中央銀行のデジタル通貨DCEPに関する10の質問と回答

文/李連軒

1. 中央銀行のデジタル通貨と私たちが日常生活で使っている通貨の違いは何ですか?

回答: 中央銀行のデジタル通貨を理解する最も簡単な方法は、法定通貨の媒体を紙の形式から電子形式に変更する電子現金です。私たちが日常生活でよく使う通貨は、主に紙幣か硬貨です。

2. 中央銀行のデジタル通貨とAlipay/WeChatの残高の違いは何ですか？

回答：両者の最大の違いは、通貨の統計的性質から見ると、中央銀行のデジタル通貨はM0、つまり現金のカテゴリーに属していることです。 Yu'ebaoとWeChatの資金は本質的に非預金金融機関の預金であり、M2のカテゴリに属します。さらに、中央銀行のデジタル通貨の法的地位とセキュリティレベルは、余額宝やWeChatよりも高い。商業銀行と同様に、第三者決済会社がある日破産した場合、そこに保管されている人々の資金も危険にさらされるが、中央銀行のデジタル通貨にはこれらの問題がない。

3. 中央銀行デジタル通貨とビットコインの違いは何ですか?

回答：中央銀行のデジタル通貨はビットコインとは全く異なります。主な違いは次のとおりです。

（１）中央銀行のデジタル通貨は、100％の準備金要件を採用し、中央銀行の負債であり、中央銀行の信用によって保証されており、国の主権通貨である。ビットコインはいかなる信用にも裏付けられていないため、ビットコインの価格が大きく変動することがわかります。

（２）設計の詳細から見ると、中央銀行のデジタル通貨は二層運営システムを採用しており、まず中央銀行がデジタル通貨を銀行やその他の運営機関に交換し、その後これらの機関がそれを一般に交換する。一方、ビットコインは分散型マイニング方式で発行されます。発行プロセスには中央銀行や商業銀行は関与せず、一般の人々が直接利用できます。

4. 中央銀行デジタル通貨とLibraやUSDTなどのステーブルコインの違いは何ですか？

回答：中央銀行デジタル通貨は政府が発行しますが、LibraとUSDTは民間機関が発行し、米ドルまたは他の通貨によって担保されているデジタル通貨です。法的な観点から見ると、DCEP は無制限の法定通貨であり、つまり、DCEP を使用して支払いを行う場合、加盟店はそれを受け取ることを拒否することはできません。一方、Libra と USDT には無制限の法定通貨がないため、商人はそれらの受け取りを拒否することができます。

5. 中央銀行デジタル通貨の利点は何ですか?

A: 主な利点は次のとおりです。

（１）現在、紙幣の発行、収集、保管にかかるコストは比較的高く、人々が紙幣を持ち運んだり使用したりするのに不便である。中央銀行のデジタル通貨はこれらの問題を解決することができます。

（２）現在の中央銀行の金融政策の問題点は、お金が発行された後にそのお金の流通や使われ方を観察することが不可能なことである。デジタル通貨の使用により、貨幣の会計と流通に関する情報をいつでも収集できるため、金融政策の策定と実施の参考になります。

（３）マネーロンダリング防止、脱税防止、汚職防止、テロ資金供与防止活動の推進に資する。現在中央銀行が発表している情報から判断すると、中央銀行のデジタル通貨は制御可能な匿名性を採用しているものの、中央銀行はビッグデータなどの技術を使用して取引特性を特定し、マネーロンダリング防止、テロ資金供与防止などの監督を実施することができる。

（４）国内のデジタル経済の発展を促進することにつながる。中央銀行通貨のデジタル化は、国内のデジタル経済産業の発展を促進する可能性があります。たとえば、中央銀行のデジタル通貨は膨大な量の情報をもたらす可能性があります。この情報は、私の国の信用報告業界の発展を促進し、それによって金融機関の不良債権率とリスクを軽減できるでしょうか?

（５）貧困地域や遠隔地における金融サービスの改善に役立つでしょう。現状では、貧困地域や遠隔地の人々は便利な金融サービスを享受することができません。送金にしても、預金にしても、ローンにしても、かなり面倒です。中央銀行のデジタル通貨は、これらの分野における金融サービスの低さやコストの高さといった現象を変え、人々の生活をより便利なものにするだろう。

6. 中央銀行のデジタル通貨の導入は、中国が本当にキャッシュレス社会に突入することを意味するのでしょうか?

回答：社会通念上、「キャッシュレス」は「物理的な通貨がない」ことと同等です。米国では前世紀にクレジットカードが使用され、我が国では10年前にサードパーティのモバイル決済が登場しましたが、それ自体はキャッシュレス取引です。そのため、世界はすでに「キャッシュレス社会」への流れが始まっています。もちろん、金融の観点から見ると、現金は通貨統計のM0のカテゴリに属します。クレジットカードや余額宝などは実はM1とM2のカテゴリーに属しますが、中央銀行のデジタル通貨はM0のカテゴリーに属します。この観点から見ると、中国はまさに「キャッシュレス社会」への道を本格的に歩み始めたと言える。しかし、「キャッシュレス社会」への移行は一夜にして達成できるものではなく、長いプロセスであることを強調する必要がある。それを本当に実現するには、数十年、あるいは数百年かかるかもしれません。

7. 中央銀行のデジタル通貨は人民元の国際化にどのような利益をもたらしますか？

回答：人民元のデジタル化により、取引の利便性が向上し、国境を越えた支払いや取引が容易になり、人民元の海外での流通が増加しました。しかし、人民元の国際化は人民元のデジタル化に完全に依存しているわけではないことを強調する必要がある。なぜなら、人民元の海外流通は人民元の国際化の一側面に過ぎないからである。人民元が本当に世界通貨になるためには、国際準備通貨および決済通貨にならなければなりません。例えば、人民元建ての資産が各国の中央銀行の主要な外貨準備高となり、国際貿易における人民元決済取引が一定の割合に達することが必要である。これは人民元を単にデジタル化するだけでは達成できません。

8. 中央銀行のデジタル通貨にはブロックチェーン技術が応用されていますか?

回答：既存のブロックチェーン技術はDCEPの高い同時実行性の要件を満たすことができないため、中央銀行のデジタル通貨がブロックチェーン技術を完全に採用することは困難です。現在の状況から判断すると、中央銀行のデジタル通貨はブロックチェーン技術からより多くの技術的概念を借用している。ブロックチェーン自体は、非対称暗号化、作業証明、タイムスタンプなど、多くの既存の成熟した技術を巧みに組み合わせて形成された新しい技術であるためです。最新の公開特許によると、中央銀行のデジタル通貨は、ブロックチェーンの非対称暗号化、UTXOモデル、スマートコントラクトなどの技術を参照していますが、パブリックチェーンのコアコンセンサスメカニズムは使用できません。

9. 中央銀行のデジタル通貨は人々の支払い方法にどのような変化をもたらすでしょうか?

回答：一般の経験から見ると、DCEP と Alipay/WeChat などのサードパーティの支払いツールは実際には使用方法が似ており、大きな違いはありません。しかし、DCEP は決済業界の障壁をある程度まで打ち破ることができます。たとえば、Alipay と WeChat は相互に送金できませんが、DCEP は銀行に預けたり、Alipay や WeChat のウォレットに入れたりすることができます。

10. DCEP のオフライン決済について理解するにはどうすればいいですか?

回答：中央銀行デジタル通貨研究所が発表した「デジタル通貨チップを使用したオフライン支払いの取引および方法」の特許から判断すると、DCEPはすでに単一のオフライン支払いを実現できます。誰もが関心を持っている二重オフライン支払いに関しては、現在の技術特許では二重オフライン状況での「二重支払い問題」をどのように解決するかについてはまだ説明されていないため、今後さらに多くの技術特許が公開されるのを待つ必要があります。しかし、「二重支出問題」はテクノロジーだけでは解決できない。現在、中央銀行は、DCEP は小規模小売シナリオでのみ使用できると規定しており、これにより「二重支出問題」によって引き起こされる巨額の損失をある程度回避できます。一方、従来の「二重支出問題」は、ユーザーが悪事を働く動機と能力を持っていることを前提としていますが、実際には、ユーザーが悪事を働かないようにしたり、「二重支出」が発生した後に支払いを追求できるようにしたりするために、法制度や規制措置に頼ることができます。