経済混乱がビットコインに大きな打撃を与える中、マクロ経済要因が物語の中心となっている

暗号資産市場は不安定になりつつあり、マクロ要因が再び市場の流れを支配しています。ビットコインは底を打ったことを確認したのでしょうか、それとも下落傾向が始まったばかりでしょうか?

今朝早く、ビットコインは過去2か月間価格を支えてきた重要な6万ドルのサポートレベルを下回り、連邦公開市場委員会（FOMC）の金利決定を前に56,600ドルまで下落した。

一部のトレーダーはビットコインが短期的にさらに下落する可能性があることを認めているが、同時に売り圧力がほぼ終わった可能性についても楽観的だ。彼らは、アルトコインが下落を主導しており、今日のアルトコインの相対的な強さがビットコインに対する底値となるだろうと信じている。

短期的な価格予測は常に不透明だが、仮想通貨強気派は資産価値の将来的な軌道については依然として自信を持っている。アーク・インベストのCEO、キャシー・ウッド氏はビットコインの目標価格を230万ドルに引き上げ、機関投資家の関心が高まればビットコインは380万ドルまで上昇する可能性があると指摘した。

ビットコインは過去10年間で最もパフォーマンスの良かった資産の一つです。しかし、本格的な不況を経験したことはない。世界経済が不況の兆候を見せる中、暗号通貨業界はこれまでで最も厳しい試練に直面しようとしているかもしれない...

雇用と退職はともに急減し、雇用市場は徐々に冷え込み、給与カットが差し迫っているかもしれない。

先週発表された民間雇用データによると、米国経済は2023年第3四半期に19万2000人の雇用を失った。この数字は米国の非農業部門雇用者数の月次データより68万6000人多く、堅調な労働市場への信頼を強めるために使用されたデータの信頼性について市場参加者の間で懸念が高まっている。

「求人・労働力移動調査（JOLTS）」によると、3月の求人数は2021年2月以来の最低水準となり、建設業の求人数の減少は過去最高を記録しました。

同時に、雇用は2018年1月以来の最低水準に落ち込み、失業者1人当たりの求人倍率と離職率はパンデミック前の水準近くまで低下しており、仕事を見つけて維持する必要がある一方で、雇用主の労働需要が低いことを示している。同様のデータパターンは以前にも雇用の減少を予兆していた。

商品市場では、在庫水準がアナリストの予想を上回ったため、原油価格が今朝3%近く急落した。これは、将来の経済成長に不確実性が生じる可能性があることを示唆しており、それが今度はこの主要な商品投入に対する対応する需要に影響を及ぼすことになります。

さらに、新規受注が減少する一方で投入コストが上昇していることを示す米国の製造業データに懸念が示され、経済への懸念が高まった。これらのデータの組み合わせはスタグフレーションの前兆となり、生産者の事業見通しを複雑化させます。

ＦＲＢは目標金利を５．５％に据え置くことを決定したが、委員会は市場にポジティブなサプライズを与え、リスク資産は当初の声明から反発した。連邦準備制度理事会は、6月から国債のバランスシートの規模を月額600億ドルから250億ドルに削減すると発表した。これは、満期を迎える証券の買い戻し需要の増加を考えると、利回りを支える動きとなるだろう。

連邦準備制度理事会は、2%の長期的なインフレ目標に向けて明確な進展の兆候が現れるまで金利を高水準に維持すると主張している。しかし、経済は弱まりの兆候を見せ始めている。

需要の悪化が引き続き物​​価の重しとなる場合、歴史的に見て利下げは経済状況の悪化を伴うことが多いため、利下げ開始後にFRBが景気を刺激して景気後退から脱することができるかどうかは不明だ。