2019年12月の鉱業市場収益レポート

2019年12月の鉱業市場収益レポート

このレポートの要点:

• 序文

• 通貨価格：上位10のマイニング通貨の平均価格は20.08%下落した。

• 総ネットワークコンピューティングパワー: 平均コンピューティングパワーは19.77%増加し、XMRコンピューティングパワーが最も増加しました。

• 単位コンピューティングパワー収入：上位10のマイニング通貨の平均日次収入は22.67%減少

• マイニング マシンのコスト: ASIC マイニング マシンの価格は平均 8.7% 下落しました。グラフィックカードの価格は安定している

• 採掘収益分析：採掘機械の回収期間は平均129％延長される

• 要約する

このレポートの詳細:

1. はじめに

このレポートでは、主流の POW マイニング通貨のマイニング収入について説明します。静的回収期間は、月初めの単位コンピューティング電力収入に基づいて計算されます。あくまで参考用です。マイナーの回収期間に影響を与える主な要因は、コインの価格、ネットワーク全体の計算能力、マイニング マシンの価格の 3 つです。回収期間が短いほど、現在の市場の収益効果が高くなり、潜在的な大資本が鉱業市場に参入する可能性が高くなります。マイニングによる収入がコストをカバーできない状態が続くと、多数のマイナーがマイニングマシンのシャットダウンを選択することになります。

ネットワーク全体の計算能力が大幅に向上し、コインの価格が下落傾向にあるため、今月はマイニングマシンの全体的な回収期間が大幅に増加しました。静的計算の回収期間は先月と比較して平均 129% 延長されました。一部のマイニングマシンは、現在の難易度では利益を上げることができなくなりました。現在の通貨価格の動向から判断すると、市場は最近全体的に不安定なパターンを示しています。大幅な下落後、市場取引量は低迷が続き、上昇の勢いは抑えられ、市場心理は慎重なままとなった。さらに、主流のマイニング通貨の計算能力は引き続き上昇し、マイニング業界への投資リスクが増大しました。大手マイニングマシンメーカーが分割払いやマイニングマシンのリースモデルを開始したことを受けて、新モデルの推進によりマイニング業界の財務レバレッジが拡大し、コンピューティングパワーのさらなる向上が促進される可能性があります。大手マイニングマシンメーカーが次々と新型マイニングマシンを発売する中、高性能・高計算能力のマイニングマシンの参入により、エネルギー消費率の高い計算能力の一部が徐々に撤退することになり、投資家はリスク認識を強める必要がある。また、国家発展改革委員会が当初淘汰対象業種に含めていた「仮想通貨『マイニング』活動」を削除した後も、一部地域ではマイニング企業に秩序ある撤退を実施するよう指示する内容は変わっておらず、当面は規制姿勢が緩和されていない。

2. 通貨価格: 上位10のマイニング通貨の平均価格は20.08%下落した。

12月には、世界のブロックチェーン資産の時価総額は11月初旬と比較して約20％減少し、1日平均取引量は約585億米ドルとなった。最近、市場全体が不安定になっています。重要なニュースが頻繁に発表されたため、一部のシグナルが市場価格に逆の影響を与え、主流通貨の価格が急速に「反転」する原因となった。大規模な下落後、市場取引量は引き続き低迷しており、投資家のリスク回避姿勢の高まりが新規資金の参入を妨げ、上昇の勢いは一定程度抑制されている。全体的には、短期的には価格は依然としてレンジ内での変動が中心となり、見通しは明確ではなく、市場心理は依然として慎重なままです。

図1 過去2か月間の市場動向

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図2: 今月の主要マイニング通貨の価格変動

出典: CoinMarketCap、TokenMania

今月、上位10位のマイニング通貨の価格は全面的に下落し、平均価格は20.08%下落した。その中で、BCHの価格が最も下落し、27.59%下落しました。 DASH、LTC、BSVはそれぞれ27.33%、25.52%、25.29%下落しました。さらに、ETC、ZEC、ETH、BTCはすべて15％以上下落しました。一般的に言えば、コイン価格が下がると、マイニングマシンの回収期間が長くなります。

3. ネットワーク全体の計算能力: 平均計算能力は19.77%増加し、XMR計算能力が最も増加した。

理論的には、ネットワーク全体におけるマイナーによって制御される計算能力の割合によって、マイニングの成功率が決まります。割合が高ければ高いほど、マイナーが報酬を受け取る可能性が高くなります。同時に、ネットワーク全体の計算能力の増加は、マイナーにとってのマイニングの難易度の相対的な増加につながります。

表1: 過去3か月間の主流マイニング通貨の計算能力

出典: ブロックエクスプローラー、TokenMania

図3 今月の主流マイニング通貨の計算能力の変化

出典: ブロックエクスプローラー、TokenMania

今月、上位 10 のマイニング通貨の計算能力は変動し、平均 19.77% 増加しました。今月は、上位 10 のマイニング通貨のうち 6 つの計算能力が向上しました。アルゴリズムのアップデートの影響により、XMRの計算能力は今月最も速く成長し、206.05%増加しました。さらに、BTCは10.68％上昇し、DASHは5.53％上昇し、ZECは4.41％上昇しました。今月は4通貨の計算力がマイナス成長を示し、その中でもBSVとBCHはそれぞれ11.75%と8.86%の下落と最も大きな減少となった。 LTCとETHの計算能力も今月は低下しました。 XMRは、ASICマイニングマシンの影響を弱めるために、11月末にアルゴリズムのハードフォークを正常に完了し、CryptoNightアルゴリズムをRandomXアルゴリズムに切り替え、CPUマイニングを最適化しました。その後、XMR の計算能力は 300MH/s から 950MH/s に上昇し、計算能力は 200% 以上増加しました。

図4: 過去6か月間の主流マイニング通貨の計算能力の成長率の変化

出典: ブロックエクスプローラー、TokenMania

【注】: 1M=10^6ハッシュ/秒、1G=10^9ハッシュ/秒、1T=10^12ハッシュ/秒、1P=10^15ハッシュ/秒、1E=10^18ハッシュ/秒

4. 単位コンピューティングパワー収入: 上位10のマイニング通貨の平均日次収入は22.67%減少しました。

単位計算能力収入とは、マイニングマシンのコストの影響を除いた、ネットワーク全体における各通貨の単位計算能力の割合と通貨価格の変動に基づいて計算される毎日のマイニング収入を指します。ビットコインを例にとると、計算能力単位あたりの収益とは、1THash/sの計算能力から1日で得られる人民元収益を指します。理論上、マイナーが制御する計算能力は、マイナーの日々の収益に比例します。

表2 主流マイニング通貨の計算能力当たりの1日当たり収益（単位：元）

出典: TokenMania

【注意】通貨によって最小単位の計算能力に違いがあります。BTCは1THash/s、ETHは1MHash/s、BCHは1THash/s、BSVは1THash/s、LTCは1GHash/s、XMRは1KHash/s、Dashは1GHash/s、ETCは1MHash/s、ZECは1KHash/s、DCRは1THash/sです。

図5 今月の主流マイニング通貨の単位コンピューティングパワー収益の変化

出典: TokenMania

コイン価格とネットワーク全体の計算能力の変化の影響を受け、今月のトップ10マイニングコインの単位計算能力あたりの1日あたりの収益は基本的に減少し、単位計算能力あたりの1日あたりの収益は前月と比較して平均22.67%減少しました。計算能力の増加の影響により、今月の上位10のマイニング通貨のうち、DCRの1日あたりの計算能力収入のみが0.08％増加し、他の9つの通貨の収入はすべて減少しました。今月、XMRの1日当たりの計算電力収入の単位は71.89%減少し、最も減少したのはDASHで、31.46%の減少でした。さらに、ETH、ZEC、ETC、BCHの計算能力も20％以上低下しました。

図6: 過去6か月間の主流マイニング通貨の単位コンピューティングパワー収入の成長率の変化

出典: TokenMania

5. マイニングマシンのコスト

さまざまな通貨の暗号化アルゴリズムの違いにより、現在のマイニングマシンの種類は主に ASIC マイニングマシンとグラフィックカード マイニングマシンに分けられます。前者の価格は、その機能の特殊性により、通貨価格の影響をより明らかに受けます。 11月30日、Moneroは、ASICマイナーがネットワークの計算能力に与える影響を弱め、CPUマイニングを最適化するために、CryptoNightアルゴリズムをRandomXアルゴリズムに切り替えました。 ETH と ETC には ASIC マイナーがありますが、グラフィック カード マイナーに対する利点は明らかではありません。

表3 主流のマイニング通貨暗号化アルゴリズム

出典: TokenMania

5.1 ASICマイニングマシン：マイニングマシンの平均価格は8.7％下落

2019年12月初旬のデータによると、今月のCanaan Creativeのマイニングマシンの平均スポット価格変動は-2.32%、Bitmainのマイニングマシンの平均スポット価格変動は-23.86%、Ebang Internationalのマイニングマシンのスポット価格は変わらなかった。マイニングマシンの需要と供給の急激な変化と市場変動の大きな影響により、価格統計は参考値となります。

さらに、ビットメインは最近の人事異動を経て、12月初旬に分割払いモデルとマイニングマシンのリースモデルを開始しました。マイニングマシンのリースモデルでは、Bitmainがマイニングマシンと電気代の一部を提供し、パートナーは共同マイニングのためのマイニングサイトと運用・保守を提供します。純利益顧客は電気料金を差し引いた後 25% の利益を得ることができます。新しいモデルの推進により、鉱業業界の財務レバレッジが拡大し、コンピューティング能力のさらなる向上が促進され、エネルギー消費率の高いコンピューティング能力の一部が徐々に撤退する可能性があります。

表4 主流のASICマイニングマシンの価格変動

出典: Bitmain、Avalonminer、Ebit、TokenMania

5.2.グラフィックカードの価格: グラフィックカードの価格は安定しており、平均価格変動は0.56%です。

暗号化アルゴリズムの違いにより、ETH などは現在、6 ～ 12 枚のグラフィック カードを搭載したカスタマイズされたマイニング マザーボードをコア コンポーネントとする GPU グラフィック カード マイニング マシンを使用しています。グラフィック カードには多くの販売チャネルがあるため、地域によって価格が異なる場合があります。以下は参考情報です。

図7 今月の各種グラフィックカードの価格変動

出典: Tmall、JD.com、Amazon、TokenMania

図8 過去6か月間のグラフィックカードの価格変動

出典: Tmall、JD.com、Amazon、TokenMania

今月のサンプルグラフィックカードの価格は、平均価格上昇率が 0.56% で、基本的に安定していました。そのうち、AMDのRX580の価格は10％上昇し、NvidiaのGTX2000の価格は2.67％下落し、Vega64は2.86％下落し、その他のグラフィックカードの価格は変わらなかった。

6. 採掘収益分析：採掘機械の回収期間は平均129%延長される

各通貨のネットワーク全体のデータに基づき、各通貨のネットワーク全体のコンピューティングパワーデータに基づき、電気料金が一律0.45元であると仮定すると、各サンプルマイニングマシンのマイニング静的回収期間は次の表のように計算されます（異なる暗号通貨をマイニングできるマイニングマシンの場合、最も短い回収期間が選択されます）。

表5 主流の暗号通貨マイニングマシンの回収期間

出典: 公開データ集計、TokenMania

今月、BCH と BSV をマイニングするビットコインマイニングマシンの回収期間は同様であり、BTC の回収期間は比較的短くなっています。回収期間に関して、回収期間が最も短い 7 つのマイニング マシンは、Ant S9K-14T (302 日、BTC 用)、Ant S9SE (328 日、BTC 用)、Ant S17E 64T (336 日、BTC 用)、Ant S17Pro50T (343 日、BTC 用)、Ant S17+73T (345 日、BTC 用)、Ant T17E 50T (346 日、BTC 用)、および Ant T17E 53T (346 日、BTC 用) です。

サンプルのマイニング マシンのうち、回収期間が最も長く、シャットダウン価格に近い 7 つのマイニング マシンは、Avalon A851S (シャットダウン、BTC 用)、Ebit E10.1 (シャットダウン、BTC 用)、Ebit E10.2 (シャットダウン、BTC 用)、Ebit E10.3 (シャットダウン、BTC 用)、Ant L3+ (シャットダウン、LTC 用)、Ant D5119G (シャットダウン、DASH 用)、Avalon A851 (4399 日、BTC 用) です。

図9 過去2か月間のマイニングマシンの静的投資回収の比較

出典: TokenMania

全体的に、サンプルマイニングマシンのうち、BTCマイニングマシンの回収期間は前月と比較して平均129%延長されました。そのうち、今月のCanaan Creativeの高計算力モデルの回収期間は約420日、Bitmainの高計算力モデルの回収期間は約350日です。回収期間は静的な計算であり、投資は慎重に行う必要があります。さらに、今月のサンプルグラフィックカードマイニングマシンの回収期間は1,000日以上です。現在、新しいグラフィック カード マイニング マシンを購入するリスクは比較的高く、全体的な回収期間はまだ楽観的ではありません。

[注] 上記の回収期間は静的な理論上の回収期間です。この回収期間と実際の回収期間の間には一定の偏差があり、あくまで参考値です。

図10 過去3か月間の主要通貨の投資収益率の比較

出典: TokenMania

回収時間が最も短いサンプルマイニングマシンのデータが暗号通貨の回収時間として選択されます。統計結果は図 10 に示されています。今月はさまざまな通貨の回収期間が全体的に延長され、BTC は約 300 日で、BCH と BSV は約 360 日で回収されました。 XMRによるアルゴリズムのハードフォークの完了により、計算能力は200％以上増加し、サンプルマイニングマシンの回収期間が大幅に延長されました。

6. 結論

ネットワーク全体の計算能力が大幅に向上し、コインの価格が下落傾向にあるため、今月はマイニングマシンの全体的な回収期間が大幅に増加しました。静的計算の回収期間は先月と比較して平均129%延長されました。一部のマイニングマシンは、現在の難易度では利益を上げることができなくなりました。現在の通貨価格の動向から判断すると、市場は最近全体的に不安定なパターンを示しています。大幅な下落後、市場取引量は低迷が続き、上昇の勢いは抑えられ、市場心理は慎重なままとなった。さらに、主流のマイニング通貨の計算能力は引き続き上昇し、マイニング業界への投資リスクが増大しました。大手マイニングマシンメーカーが分割払いやマイニングマシンのリースモデルを開始したことを受けて、新モデルの推進によりマイニング業界の財務レバレッジが拡大し、コンピューティングパワーのさらなる向上が促進される可能性があります。大手マイニングマシンメーカーが次々と新型マイニングマシンを発売する中、高性能・高計算能力のマイニングマシンの参入により、エネルギー消費率の高い計算能力の一部が徐々に撤退することになり、投資家はリスク認識を強める必要がある。また、国家発展改革委員会が当初淘汰対象業種に含めていた「仮想通貨『マイニング』活動」を削除した後も、一部地域ではマイニング企業に秩序ある撤退を実施するよう指示する内容は変わっておらず、当面は規制姿勢が緩和されていない。

コイン価格: 今月は上位 10 位のマイニングコインの価格が全面的に下落し、平均価格は 20.08% 下落しました。その中で、BCHの価格が最も下落し、27.59%下落しました。 DASH、LTC、BSVはそれぞれ27.33%、25.52%、25.29%下落しました。さらに、ETC、ZEC、ETH、BTCはすべて15％以上下落しました。一般的に言えば、コイン価格が下がると、マイニングマシンの回収期間が長くなります。

ネットワーク全体の計算能力: 上位 10 のマイニング通貨の計算能力は今月変動し、平均 19.77% 増加しました。今月は、上位 10 のマイニング通貨のうち 6 つの計算能力が向上しました。アルゴリズムのアップデートの影響により、XMRの計算能力は今月最も速く成長し、206.05%増加しました。さらに、BTCは10.68%、DASHは5.53%、ZECは4.41%上昇しました。今月は4通貨の計算力がマイナス成長を示し、その中でもBSVとBCHはそれぞれ11.75%と8.86%の下落と最も大きな減少を示した。今月はLTCとETHの計算能力も低下しました。 XMRは、ASICマイニングマシンの影響を弱めるために、11月末にアルゴリズムのハードフォークを正常に完了し、CryptoNightアルゴリズムをRandomXアルゴリズムに切り替え、CPUマイニングを最適化しました。その後、XMR の計算能力は 300MH/s から 950MH/s に上昇し、計算能力は 200% 以上増加しました。

単位コンピューティングパワー収入：上位10通貨の平均日次収入は22.67%減少しました。コイン価格とネットワーク全体の計算能力の変化の影響を受け、今月のトップ10マイニングコインの単位計算能力あたりの1日あたりの収益は基本的に減少し、単位計算能力あたりの1日あたりの収益は前月と比較して平均22.67%減少しました。計算能力の増加の影響により、今月の上位10のマイニング通貨のうち、DCRの1日あたりの計算能力収入のみが0.08％増加し、他の9つの通貨の収入はすべて減少しました。今月、XMRの1日当たりの計算電力収入の単位は71.89%減少し、最も減少したのはDASHで、31.46%の減少でした。さらに、ETH、ZEC、ETC、BCHの計算能力も20%以上低下しました。

ASICマイニングマシンの価格は平均8.7%下落しました。 2019年12月初旬のデータによると、今月のCanaan Creativeのマイニングマシンの平均スポット価格変動は-2.32%、Bitmainのマイニングマシンの平均スポット価格変動は-23.86%、Ebang Internationalのマイニングマシンのスポット価格は変わらなかった。マイニングマシンの需要と供給の急激な変化と市場変動の影響が大きいため、価格統計は参考値となります。

グラフィック カードの価格は安定しており、平均価格変動は 0.56% でした。今月のサンプルグラフィックカードの価格は、平均価格上昇率が 0.56% で、基本的に安定していました。そのうち、AMDのRX580の価格は10％上昇し、NVIDIAのGTX2000の価格は2.67％下落し、Vega64は2.86％下落し、その他のグラフィックカードの価格は変わらなかった。

マイニング収益分析: マイニングマシンの回収期間は平均 129% 延長されます。今月、BCH と BSV をマイニングするビットコインマイニングマシンの回収期間は同様であり、BTC の回収期間は比較的短くなっています。回収期間に関して、回収期間が最も短い 7 つのマイニング マシンは、Ant S9K-14T (302 日、BTC 用)、Ant S9SE (328 日、BTC 用)、Ant S17E 64T (336 日、BTC 用)、Ant S17Pro50T (343 日、BTC 用)、Ant S17+73T (345 日、BTC 用)、Ant T17E 50T (346 日、BTC 用)、および Ant T17E 53T (346 日、BTC 用) です。

サンプルのマイニング マシンのうち、回収期間が最も長く、シャットダウン価格に近い 7 つのマイニング マシンは、Avalon A851S (シャットダウン、BTC 用)、Ebit E10.1 (シャットダウン、BTC 用)、Ebit E10.2 (シャットダウン、BTC 用)、Ebit E10.3 (シャットダウン、BTC 用)、Ant L3+ (シャットダウン、LTC 用)、Ant D5119G (シャットダウン、DASH 用)、Avalon A851 (4399 日、BTC 用) です。

全体的に、サンプルマイニングマシンのうち、BTCマイニングマシンの回収期間は前月と比較して平均129%延長されました。そのうち、今月のCanaan Creativeの高計算力モデルの回収期間は約420日、Bitmainの高計算力モデルの回収期間は約350日です。回収期間は静的な計算であり、投資は慎重に行う必要があります。さらに、今月のサンプルグラフィックカードマイニングマシンの回収期間は1,000日以上です。現在、新しいグラフィック カード マイニング マシンを購入するリスクは比較的高く、全体的な回収期間はまだ楽観的ではありません。