100倍コインへの投資のランダム性について

昨日のDegenを紹介した記事で、このトークンの価格動向に関するデータを引用しました。 https://www.coingecko.com/ のデータによると、このトークンの価格は今年 1 月 15 日の発売から昨日まで 1,000 倍以上上昇し、1,000 倍のコインとなっています。

昔よく話題にしていた「百倍の貨幣」を思い出します。

一昨年か昨年の記事で、「百倍の貨幣」についての判断をいくつかシェアしたと記憶しています。その一つは、過去の強気相場の事例（YFIなど）を参考にすると、将来的に100倍になるコイン（当時）はまだ登場していない可能性が高いということです。

今日、デゲンの例がこの点を証明しました。

その背景を詳しく調べ、価格の動向を調べてみると、非常に興味深い点がいくつか見えてきます。

今年1月15日に発売されました。このアイデアは、現在人気の分散型ソーシャル アプリケーション (farcaster.xyz) の Degen というチャンネルから生まれました。このトークンは、イーサリアムの第2層拡張ベースチェーンで発行されました。

運が良ければ、最初にそれを捕まえることができれば最高です。

では、その時代を遡って、その時代を経験した私たちが、その瞬間に何を考え、何に注意を払っていたのか、そして、その当時、私たちはそれに注意を払うことができたのかを見てみましょう。

偶然にも、Degen がオンラインになる数日前 (つまり 1 月 6 日) に、Twitter でやり取りがありました。そのやり取りの中で読者が最も懸念していた質問をまとめると、基本的に次のカテゴリに分類されます。

BTC レイヤー 2 の開発と将来の展望

ビットコインNFTエコシステムと潜在的なプロジェクト

ビットコイン資産エコシステム（ARC、Runes、BRC420などを含む）の現状と将来はどうなるのでしょうか？

ビットコイン エコシステムの黄金のシャベル (Bounce、Turt など) には将来性がありますか?

まだ参加していない投資家が急いで参加できるように、Inscription Token はさらに下がるのでしょうか?

今年前半に強気相場が始まるでしょうか？

イーサリアムの第2層拡張の機会（Starknetなど）

Ethereum ゲーム エコシステム (Magic や Bigtime など) の現在の状況はどうですか?

見ましたか？これらの質問はいずれも分散型ソーシャルに関するものではなく、farcaster.xyz、Degen チャネル、Base について言及したものもありませんでした。

当時はfarcaster.xyzのことは知っていましたが、今まで使ったことがありませんでした。

なぜ？

私にとってはうまく機能しないからです。モバイル版しかなく、デスクトップ版やブラウザ版はなく、携帯電話でさまざまな操作を実行するのは好きではありません。また、アカウント登録には手数料が必要で、従​​来の決済方法でしか支払えないのが難点です。

これら2つの点が頭を悩ませています。特に支払い方法は、Web 3 アプリケーションとは全く思えません。

そのため、その期間中にこのアプリを使用することは想像しにくいです。

私も当時 Base を知っていましたが、私の意見では、Base には他の第 2 層拡張機能と比較して目立つ機能はありませんでした。エコシステムに関しては、比較的有名な DEX を 1 つしか知らないので、このトークンに注目することは不可能です。

多くの読者も私と同じような状況にあると思います。

価格動向を見てみましょう:

Coingeckoのデータをもとに4つの段階に分けました。

フェーズ 1: 1 月 15 日から 1 月 29 日まで、価格は 0.000023 USD から 0.0003 USD に上昇し、9 倍以上増加しました。

第2段階：1月29日から2月24日まで、この期間中に価格は0.0003ドルから最高0.005ドルまで急騰し、その後0.0008ドルに戻りました。つまり、10倍以上上昇したが、その後80％以上の下落があった。

第 3 段階: 2 月 24 日から 3 月 14 日まで。この期間中に 0.0008 ドルから 0.003 ドルに上昇しましたが、その後 0.0017 ドルまで下落しました。つまり、約3倍に増加しましたが、それでも0.005ドルで購入したユーザーはお金を取り戻すことができず、その後、約50％の急落が再び発生しました。

第4段階：3月14日から4月1日まで、急激な上昇の波が始まり、0.0017ドルから0.06ドルまで、34倍以上増加しました。

最初の段階では、多くの投資家が幸運にも購入できたとしても、9倍のリターンの誘惑に抵抗できず、利益を確定して撤退するだろうと私は予測しています。

第二段階では、多くの投資家が大きな下落に耐えられず、損失を抑えて市場から撤退するだろうと私は予測しています。

第 3 段階では、第 2 段階で市場から撤退しなかった投資家は、再び大幅な下落が見られ、資金も回収できないため、損失を出して株式を売却することに消極的になるだろうと私は推測します。この段階で幸運にも購入できた投資家であっても、50% の調整に耐えられず、損失を出して売却する人が多くいます。

その成長が最も大きく、サークル拡大への影響が最も強くなるのは第 4 段階です。おそらく、最も多くの投資家が市場に参入する段階でもあるでしょう。

たとえ上記のいずれかの段階で幸運にも購入できたとしても、その過程で起こる複数の下落や誘惑に耐え、最終的な収穫を待つことができるだろうかと自問してみるのもいいだろう。

これまでにデゲンは1,000倍以上に増加しました。買うべきかどうかを議論するためだけに、今その成長過程を分析しても意味がありません。さらに価値があるのは、そこからどのような経験や教訓を学べるかということです。

Degen の 1000 倍の成長から、100 倍のコインを見つけてそこから「100 倍」のリターンを得るには、次の 2 つの点を試すことができることがわかります。

まず、新しいプロジェクトに注目してください。

2つ目：プロジェクトに投資して高い収益を得ることを決意したとき、期待に達する前に、急激な下落の影響に耐え、ゼロに戻るリスクに耐え、途中で小さな誘惑を拒絶できなければなりません。そうして初めて、最終的に大きな報酬を得ることができるのです。

これら 2 つのポイントのうち最初のポイントは、かなりの幸運と個人の理解力を必要とするため、誰もが実行できるものではないかもしれません。しかし、2 番目のポイントは、リスクを管理し、失っても大丈夫な少額のお金で試し、その過程で人間の本性の苦しみに耐える限り、誰でも実行できることです。

これが、私がこれまでの通信や記事で頻繁にこの見解を表明してきた理由です。

弱気相場では、完全に犠牲にできる小さなポジションを使って、高い収益を生み出す可能性のあるプロジェクトに賭けた場合、プロジェクト チームに問題がない限り、そのポジションを保持し、その過程での急落や小幅な上昇を完全に無視したほうがよいでしょう。上昇が当社の期待に達しない限り、強気相場の中期から後期までは現金化は検討しません。

これは運を必要とせず、誰でもできることです。