ビットコインの人気が国際流動性を高めている

ビットコインの人気が高まるにつれて、取引手数料も上昇しており、ビットコインに対して常に弱気だった人たちも声を上げ、弱気な姿勢を保ち続けています。平均取引手数料が 2 ドルを超えているため、弱気派は、特にクレジットカードや PayPal などのはるかに低い取引コストと比較すると、誰も支払いに 2 ドルを費やすことはないため、ビットコインの将来は暗いと確信しています。
しかし、問題はビットコインそのものではなく、人々がビットコインを誤解していることです。価格の高騰から得られる非常に重要なメッセージがあります。ビットコインが失敗する運命にあるのなら、なぜ人々はそれを買い続けるのでしょうか?
これは、ビットコインの価値提案が小額の消費者支払いではなく、特に国境を越えた支払いにとって重要な、大額かつ重要な金額の支払いにあるためです。個人の小額支払いは、現金、物々交換、クーポン、クレジットカード、銀行小切手など、さまざまな方法で行うことができます。世界中で利用できる支払い方法は数多くあります。
国際決済の場合、受け入れられる通貨は、米ドル、ユーロ、金、および国際通貨基金によって承認された特別引出権 (SDR) を持つ通貨のみです。国際決済の大部分は 1 つの通貨 (米ドル) 建てで行われ、他の主要通貨はごくわずかな割合を占めています。
これらの通貨での国際送金には数十ドルから数千ドルの費用がかかることが多く、金融機関による検査の対象となります。これらの取引と比較すると、ビットコインの 2.50 ドルの取引手数料は明らかに安いです。
ビットコインの人気が国際流動性を高めている
しかし、こうした国際通貨フローの量はビットコインが処理できる量をはるかに超えており、ビットコインがこうした支払いに使用された場合、取引手数料が上昇し、ある程度、ビットコインの市場需要は減少するでしょう。それでも、ビットコインは個人決済サービスを十分に処理できるため、これがビットコインの発展に影響を与えることはありません。
ビットコインによる支払いには相手方リスクがなく、ネットワークは数分以内に大口支払いの最終決済を提供できます。したがって、ビットコインは決済において中央銀行や大手金融機関に匹敵する可能性があります。また、比較すると、ビットコインによる支払いはより安価で、検証も可能です。歴史上、カウンターパーティリスクがない唯一の通貨は金ですが、金の送金コストは非常に高くなります。
ビットコイン決済を中心とした世界経済システムの構築について興味深いブレインストーミングセッションがありました。ビットコインの現在の処理能力は、1日あたり約35万件の取引を確認することです。この取引量は、850 の銀行によって形成されるグローバル ネットワーク システムにおける各銀行と他の銀行との 1 日の取引量に相当します。 (ネットワーク内の一意の接続の数は n(n-1)/2 に等しく、ここで n はノードの数です。)
ビットコインは、相互に毎日の最終決済を実行する 850 の中央銀行の国際ネットワークをサポートできます。ビットコイン ネットワークには、現在の中央銀行ネットワークに比べて 2 つの主な利点があります。まず、ビットコイン決済の最終性はいずれかの当事者に依存せず、いずれかの銀行が事実上の仲裁人となる必要がないため、グローバルな中央集権的な権力秩序ではなく、グローバルなピアツーピア ネットワークに最適です。
第二に、ビットコインは加盟銀行によってインフレ化されることのない通貨であるため、法定通貨の供給量を増やして政府の資金を調達するために発行される法定通貨よりも魅力的な価値保存手段となります。
政府はビットコインをこれ以上発行できないため、世界中の銀行はビットコインに裏付けられた物理通貨やデジタル通貨の提供で互いに競争することになるだろう。バッファーとして十分な資金がなければ、銀行の部分準備金制度は非常に危険となるだろう。
長期的には、ビットコインに100％裏付けられた金融商品を提供する銀行が生き残ることになるだろう。彼らはビットコインチェーン外で自社の顧客間の決済を行い、その後ブロックチェーンを通じて銀行間で日々の最終決済を行うことになります。
私が最近執筆し、Amazon で購入できる本では、健全な通貨としてのビットコインの主な価値提案と、この概念が歴史的に消費者の支払いにおける小額取引コストの重要性を上回ってきた理由について説明しています。健全な通貨制度は常に人類文明の不可欠な部分であり、その崩壊は通常、文明の衰退と関連しています。
19 世紀、現代世界は安定した通貨の上に構築され、投資家は十分な資金を提供し、投資収益を得るのにほとんど時間がかかりませんでした。一方、貯蓄を抑制し、目先の消費を奨励した20世紀の消費概念も、法定通貨の価値下落を引き起こしました。
ビットコイン コミュニティが消費者の支払い方法にこだわるのは、法定通貨の時代の影響を受けています。前の世代は、お金が減価する前にできるだけ早く使うべきだということしか知らなかったため、誰もが大量消費を追求しました。もちろん、健全な通貨制度の下では、人々は生きていくために必要なものなので、支出を続けるでしょう。しかし、節約したお金の価値が上がるので、タイムリーな消費の将来的な機会費用は増加します。
その結果、消費はもはや人々にとって制御できないものではなくなり、人々は必要なものや耐久消費財だけを購入するようになりました。必要のないものにお金を浪費する代わりに、彼らはお金を貯めて、それが価値を増していくのを見守り、経済的な自由を達成します。
ビットコイン経済における取引件数は今日と同じくらい多いままですが、ビットコインの不変かつ信頼できない性質は個々の消費者の支払いには価値が高すぎるため、それらの取引の決済はビットコインの分散型台帳上では行われません。
現実には、コーヒーを買うのにビットコインレベルのセキュリティと信頼性は必要ありません。ライトニングネットワークのようなビットコイン建てのレイヤー2では適切に処理できます。ビットコインを使って消費財を購入するのは、食料品を買うためにコンコルドに乗るようなものだ。つまり、ナッツを割るのに大ハンマーを使うようなものだ。
個々の消費者の支払いは些細な問題であり、現代の銀行システムはすでにさまざまな形式のクレジットとデビットを提供しています。現在の決済制度には限界があるものの、銀行は紙幣を印刷できる政府によって管理されているため、現代の世界経済で最も硬直した2つの産業である銀行と決済に自由市場競争を導入すれば、進歩が促進されるだろう。
ビットコインを消費者の支払い方法として利用するという考えが正しいとすれば、取引手数料の増加はビットコインネットワークの大量導入に悪影響を及ぼし、取引価格は停滞または下落し、ビットコインネットワークの地位は急落することになるだろう。ビットコインが2,000ドルに達した日には、これはますます支持できない議論となるだろう。
決済レイヤーとして考えられたビットコインは、人気の高まりにより国際的な流動性が高まり、より価値の高い取引で世界の準備通貨と競争できるようになりました。今後このプロセスが発展していくにつれて、取引手数料の上昇が予想され、世界的なビットコイン決済ネットワークの重要性が増すでしょう。