カナダ銀行副総裁：分散型台帳の開発を進めるには協力が鍵

クレイジーな解説: 金融分野における技術革新により、個人や企業に、より高品質で低コストのサービスを提供すると同時に、リスクをより適切に管理できるようになります。新しいビジネスモデルを採用する金融機関が生き残るでしょう。カナダ決済庁、カナダ銀行、R3 は、ブロックチェーンのメカニズム、限界、可能性を探るために、大規模決済用の分散型台帳アプリケーションをテストする実験に協力しています。明確な監督はイノベーションの発展を促進するが、発展から生じる問題にも適切に対処しなければならない。金融機関、新規市場参入者、政策立案者間の連携により、金融セクターを近代化し、ブロックチェーンに最適な環境を作り出すことができます。

翻訳:ニコール

金融分野における技術革新は、現在の金融システムを改革することができます。リスクをより適切に管理しながら、すべての人や企業に、より良い、より低コストのサービスを提供できれば良いと思います。

変化が起こりつつあり、最近では消費者が何を求めているかがより明らかになってきています。彼らは、金融サービスがモバイル デバイスやオンライン アクティビティとより適切に統合されることを望んでいます。 AppleやGoogleのような資金力のある大企業が金融サービスを提供し始めています。現在の非効率的なレガシー システムと新しいテクノロジーを組み合わせることで、より大きな競争への扉が開かれます。

これにより、金融部門にどの程度の影響を与えるのか疑問に思う人もいるでしょう。

まだ初期段階であり、誰も確実なことは分かりません。一部のテクノロジーが革命的なものであったとしても、金融システムに対する全体的な影響は進化的なものになるだろうと私は信じています。

なぜなら、分散型台帳技術（DLT）などの最も革新的な技術には、まだ克服すべき多くのハードルが残っているからです。これにより、金融機関は新たなサービスプロバイダーに生まれ変わり、金融システムに参加するための十分な時間を持つことになります。

最終的には、新しいビジネスモデルを採用した金融機関が生き残ることになるでしょう。

カナダ銀行副総裁：キャロリン・ウィルキンス

変化がやってくる

読者の中には、分散型通貨が国家通貨に取って代わる未来を想像している人もいると思います。これは感動的なアイデアですが、分散型通貨が価値の保存と交換手段として国家通貨を上回ることができない限り、実現する可能性は低いと思います。同時に、各国当局は独立した金融政策を継続して実施したいと望んでいる。

デジタル通貨以外のアプリケーション、つまり支払い方法や貿易金融などは、より有望であると思われます。場合によっては、効率性の向上、運用コストの削減、双方のリスクの軽減、他のユースケースのための資本の解放、透明性の向上などのメリットが得られます。

これが、企業がブロックチェーン技術に多額の資金と労力を投資している理由です。カナダ銀行は主要な金融市場インフラと決済システムの参加者を規制しているため、変化の可能性をより詳細に把握することができます。そこで私たちは、Payments Canada、カナダ銀行、R3 と協力して、DLT アプリケーションを大規模な支払いにどのように使用できるかをテストしています。私たちの現在の目標は、ブロックチェーン技術のメカニズム、限界、可能性を明らかにすることです。

ブロックチェーン技術を理解するには、実際に使用してみるより良い方法は見つかりません。

イノベーションへの道

DLT システムが本格的に稼働するまでには、研究すべきフレームワークが数多くあり、克服すべきハードルも数多くあります。それらは DLT に基づいているのでしょうか、それとも現在のテクノロジーに存在する興味深い質問なのでしょうか?金融イノベーションはいくつかの古い問題を解決できるが、同時に新たな問題を生み出す可能性もある。したがって、私はイノベーションを支持しますが、イノベーションがもたらすリスクを適切に管理する責任も私たちにはあります。

これは困難な道であり、民間部門で行うのが最善です。だからこそ、情報サービスとパートナーシップ プロジェクトは私たちにとって非常に重要です。英国やシンガポールなど一部の国では、砂の川を規制しています。評価の利点と課題を理解するには、明確な分析フレームワークが必要であることに同意します。当局は、消費者保護、金融包摂、市場統合、競争政策、金融の安定性など、多くの側面を評価します。インターネット取引は世界規模で行われるため、監視も世界規模で行われなければなりません。適切に設計されていれば、明確で一貫性のある規制構造はイノベーションを促進することができます。

今は金融の安定とは関係ないことも多く、「過剰な影響力は破綻を招く」が新たな形で現れ、現在の規制の枠を超えてしまうのではないかと非常に心配しています。

決済方法は、参加者が現在関連する規制政策の対象ではなく、満期変換やレバレッジなどの銀行と同じリスクを負っていなかったり、システムで考慮されるには影響力が大きすぎたりする場合でも、システムにとって非常に重要であるという良い例です。直接アクセスの増加は、特に中核的な決済インフラに直接接続されている場合、小規模なプレーヤーであっても金融システムに大きな依存関係を生み出すことを意味します。

これは道徳的危機につながる可能性があります。特にサイバーリスクの観点からシステム上の重要性を考慮する場合、当局は少なくとも運用上の依存関係を真剣に受け止めるべきです。

将来に向けて

過去数年間、私たちの研究は、新しい支払い方法、デジタル通貨の採用と競争、そして民間電子通貨の主な利点に焦点を当ててきました。当社は、DLT やピアツーピア融資を含むように開発プロジェクトを拡大しています。

また、新たな金融テクノロジーが金融仲介業者に対する需要を生み出す動向にどのように対処するのかについても疑問に思います。

少なくとも理論上は、新しいテクノロジーによって異なる構造で同じ摩擦問題を解決し、金融仲介業者の必要性を完全に排除することが可能になると考える人もいる。

実際、私はそういう結果にはならないと思います。名前や顔は変わるかもしれませんが、信頼、条件の変更、ローンの監視、貸し手と借り手の間の仲介者の必要性はテクノロジーによって変わるとは思いません。

今こそ、金融機関、新規市場参入者、政策立案者が協力し、生じるリスクを管理しながら金融セクターを近代化するための最良の環境を整えるべき時です。

カナダ銀行で働く我々にとっての焦点は、金融の安定性を守り、中核的な金融市場インフラの安全かつ健全な運営を維持することにあります。