なぜビットコインは人々を長い間悩ませてきた経済問題を解決できるのでしょうか?

[要約]トリフィンのジレンマが述べているように、国際的な流動性の問題を考慮しながら国家の貯蓄水準を確保しようとするのは、必ず矛盾する。しかし、ビット

通貨の出現は転換点をもたらすか？

    唯一の国際準備通貨として、米国連邦準備銀行券（米ドル）はビジネスの発展に多くの利益をもたらしました。しかし、欠点も数多くあります。
    最も顕著な点は、有名な「トリフィンのジレンマ」です。このジレンマは、国が国内の短期的な問題と国際的な長期的な問題を解決する際に対立に遭遇したときに発生します。
    ある国の通貨が国際的な需要を満たさなければならない場合、長期的には貿易赤字につながります。
    米ドルは「トリフィンのジレンマ」の犠牲者だ。しかし、ビットコインは「国家を持たない」通貨として、この欠点を補い、グローバル化した経済システムへのより強力なサポートを提供します。
トリフィンのジレンマ
    経済学や金融を研究する人なら誰でも、「トリフィンのパラドックス」、別名トリフィンのジレンマについて知っています。アメリカの経済学者ロバート・トリフィンが著書『金とドルの危機：自由兌換性の未来』で提唱したブレトンウッズ体制には、克服できない内部矛盾がある。アメリカは世界経済の成長に貢献したいと考えているのだ。米ドルは金に固定されており、他国の通貨も米ドルに固定されているため、米ドルは国際的な基軸通貨としての地位を獲得しているものの、国際貿易を発展させるためには、各国は米ドルを決済通貨および準備通貨として使用する必要があります。これにより、米国から海外に流出する通貨が継続的に沈殿し、米国は長期にわたって貿易赤字に陥ることになる。米ドルが国際通貨の中核となるための前提は、米ドルの価値が安定し、強く維持されなければならないということであり、そのためには米国が長期にわたる貿易黒字国でなければならない。これら 2 つの要件は互いに矛盾しており、パラドックスが生じます。この「困難」こそが、ブレトンウッズ体制の不安定性と必然的な崩壊を決定づけるものである。
     2009年3月、経済危機の最中、改革派として知られる中国人民銀行総裁の周小川氏は、「国際通貨制度改革に関する考察」と題する論文を執筆した。同氏は記事の中で、国際通貨基金の特別引出権を米ドルに代わる超国家的な準備通貨、すなわち「世界ドル」として利用することを明らかに提案した。さらに、彼は、この超国家的な準備通貨は、主権信用通貨の固有のリスクを克服するだけでなく、世界的な流動性を規制する可能性も提供すると考えています。世界的な機関によって管理される国際準備通貨は、世界的な流動性の創出と規制を可能にします。ある国の主権通貨が世界貿易の尺度や基準として使用されなくなると、その国の為替政策が不均衡を調整する効果は大幅に高まります。これにより、将来の危機のリスクを大幅に軽減し、危機への対処能力を高めることができます。
    しかし、周小川氏の提案は良い反応を得られなかった。経済学者の見解では、米ドルを国際通貨基金の特別引出権に置き換えることには将来性がないからだ。今のところ、良い解決策は見つかっていない。
ジョン・ナッシュの反応
    故ジョン・ナッシュという有名な数学者もトリフィンのジレンマを解決するために多大な努力を払った。彼はビットコインの発明に理論的根拠を与えたと見られており、通貨改革の提唱者でもある。
    ナッシュが望んだのは、長期的かつ安定した国際準備制度の確立だった。このようなメカニズムの下では、各国は独立して運営し、信用ベースの通貨の欠点を補うことができます。
    暗号化と仮想通貨がそのニーズを満たすように思われ、ジョン・ナッシュの理論に基づいてビットコインが誕生しました。
ビットコインは本当にトリフィンのジレンマを解決できるのか？
    トリフィンのジレンマが述べているように、国際的な流動性の問題を考慮しながら国家の貯蓄水準を確保しようとするのは、必ず矛盾する。しかし、ビットコインの出現は転機をもたらすことができるのでしょうか?
    以下の側面から見ると、ビットコインは本当に良い解決策かもしれません。
1. 安定した価値
    ビットコインの価格変動に関する最近の分析で、エリ・ドラド氏はビットコインの安定性は過去15年間のユーロの傾向に似ていると結論付けた。米連邦準備制度理事会も、ビットコイン利用者の数はおよそ8か月ごとに倍増していることを発見した。
2. ルールに基づいた通貨の発行
    これはおそらくビットコイン経済における最も興味深い点です。ここに金融政策の素晴らしい例があります。
     20 世紀には、中央銀行と人々の決定が金融政策の触媒となっていましたが、今日ではこの役割は暗号通貨の期限付き発行ルールに置き換えられています。コンピュータ化された通貨発行は、外部の変化に対してより適応性が高くなるため、金融政策の基盤をより強固にすることができます。
3. 制御可能な供給計画
    従来の通貨と比較すると、ビットコインの供給スケジュールは比較的柔軟性が低くなります。したがって、過去または将来いつでも、ビットコインの供給を正確に判断し、国内政策に必要な調整をタイムリーに行うことができます。
    実際、人々が徐々に暗号通貨に慣れてくるにつれて、ビットコインのユーザーも増えています。経済界を悩ませてきたトリフィンのジレンマは、まもなく解決されるだろうと私は信じている。