ビットコイン急騰の謎

1年以上沈黙していたビットコインは先週突然急騰し、その後急落し、市場から大きな注目を集めた。ビットコインの狂った上昇と下降の背後にある謎は何でしょうか?

11月4日、暗い雲が到来し、前日の太陽の光は跡形もなく消え去りました。この不思議な天候の中で、問題を引き起こしているのは確かに「悪魔」でした。ビットコインは400ドルの水準を突破し、500ドルのラインに近づきました。ビットコインがこの価格に達したのは、2014年8月が最後です。しかし、ビットコインの価格はその後下落に転じ、大量の売りによって価格は26%下落して368ドルになりました。

今回の市況を注意深く分析すると、価格が急上昇した後に利益確定する根拠は確かにあるが、このような大規模な売りはもはや通常の取引水準では測れないことがわかる。これは単に、資産価格を下げて再価格設定するために、すべての購入注文を破壊しようとする試みです。 1か月にわたる狂った取引の後のビットコイン価格の急落は、その投機的な性質を再び露呈させた。

ビットコインは2009年1月に誕生し、かつては「インターネット金融の偉大な実験」として知られていました。ビットコインの2つの大きな特徴である「分散化」と「希少性」は、中央銀行による無制限の通貨過剰発行と隠れたインフレにつながるという欠点を完全に排除しました。そのため、誕生するや否や人々の従来の通貨概念を覆し、瞬く間に広大な市場を獲得しました。

2013年頃、ビットコインは急速に発展しました。一部の国では、実際の通貨とビットコインの交換が許可され始めました。ビットコイン市場には多額の投資が流入し、かつては現在の通貨発行システムに影響を与え、現在の世界通貨システムを置き換えるべきだという声さえありました。ビットコインは2013年に全盛期を迎えた後、ネガティブなニュースが続く1年を過ごしました。まず、各国の中央銀行がこれを脅威とみなし、多くの国が通貨としての地位を認めないと表明した。ビットコイン取引所マウントゴックスが破産申請した際に打撃はピークに達し、それ以来ビットコインの取引価格は200ドルから300ドルの間で推移している。

このかつてのインターネット金融界のスターは、かつては無名の存在だった。 2015年に入ってから、ビットコインは過去の栄光を取り戻そうと決意しているようだ。特に今年9月末以降、ビットコインは7週間連続で上昇しており、2013年11月以来最長の連続上昇となっている。最高値は今年1月の安値から123％上昇しており、過去1か月間で価格が70％上昇している。ビットコインの価格が今後どこに向かうのかはまだ不明ですが、ビットコインが世界で最も人気のあるインターネット仮想通貨になったことは疑いの余地のない事実です。

英国を拠点とするテクノロジー業界のM&Aアドバイザリー会社であるマジスター・アドバイザーズは、世界有数のビットコイン企業30社を調査し、これらの企業が全員一致で、ビットコインが今後15年以内に世界で6番目に大きな準備通貨になると信じていると主張した。ビットコインは、ユーザーがオンラインで商品やサービスとクレジットを交換するために使用できる仮想通貨です。いわゆる準備通貨とは、政府や機関が外貨準備として大量に保有している通貨のことです。この意味で、ビットコインは準備通貨として使用することができます。

この謎の通貨の将来性について業界関係者が発表した楽観的な予測は、先週ビットコインをジェットコースターのように急騰させるには明らかに不十分だった。しかし、ビットコインは偉大な​​インターネット金融実験であるため、ビットコインが推進する技術革新は実際の金融分野に良いニュースをもたらしており、この革新が最近の急激な価格上昇の主な原動力となっています。

中国では8月の為替制度改革後、株式市場の混乱の影響で多額の資本流出が起きた。一部のアナリストは、投資家が中国の資本規制を回避するためにビットコインを使って資金を移動させる可能性があると考えており、中国政府の資本規制の強化もビットコインの価値上昇を促す可能性がある。ビットコイン業界メディア「ビットコイン・マガジン」は、中国市場がビットコイン価格の上昇を主導したと報じた。その証拠として、中国におけるビットコインの取引価格は、欧米よりも10～15ドル高い。中国のビットコイン取引所BTCCが11月12日に顧客の人民元口座からの直接入金を受け入れると発表した後、ビットコインの価格は急騰した。しかし、中国は常にビットコインプラットフォームに対して厳しい監督を行ってきました。最新のニュースによると、Yishidunという貿易会社はかつてビットコインを使って海外に資金を送金することを検討したが、実名制を回避できなかったため最終的に計画を断念したという。

さらに、欧州と米国がビットコイン政策を緩和したという最近の好ましいニュースも、ビットコインの上昇の要因となっている可能性があります。今年に入ってから、米国や欧州を含む多くの国がビットコインに対する規制政策を緩和し始めている。米商品先物取引委員会（CFTC）は9月に、ビットコインやその他の仮想通貨を初めて商品として定義する文書を発表した。これはビットコインが正式な商品としての地位を持ち、金や石油のように取引できることを意味する。

10月末、欧州司法裁判所はビットコインは従来の通貨と同様に付加価値税が免除され、同じプラットフォーム上で従来の通貨と対等に競争できるとの判決を下した。これらの措置は、ビットコインがようやく金融機関の注目を集め、徐々に日の目を見始めていることを示しているようだ。

正直に言えば、ビットコインの存在は正統派で権威ある通貨当局を不快にさせる可能性があり、ビットコインの人気は現在の世界通貨システムの欠点をさらに浮き彫りにするでしょう。各国の中央銀行が容赦なくビットコインを禁止するか、慎重に様子見するかに関わらず、この仮想通貨が一度登場すれば無視できるはずはない。たとえそれが「代替案」としてのみ存在するとしても、少なくとも人々に既存の世界通貨システムについて考えるよう促すことになるだろう。しかし、ビットコインの発展の重要な貢献の一つは、継続的な技術革新を促進したことであり、その最新の成果はブロックチェーン技術です。イノベーションを推奨するこの時代において、この小さなイノベーションだけでも、ビットコイン自体の金融界への貢献を上回るのに十分です。

実際、今回のビットコインの上昇は、その背後にある技術、つまりブロックチェーンによって主に推進されています。ブロックチェーンは、過去 10 年間の IT 企業における最も重要な進歩です。これは、すべてのビットコイン取引の公開された透明な台帳であり、金融​​取引のデフォルトの世界標準の分散型アカウントになることが期待されています。ここがビットコインが本当に価値があるところです。

最近、世界中の大手投資銀行や多くの金融機関がブロックチェーン技術に注目しています。ビットコインはブロックチェーン技術の派生として、その信頼性と透明性により多くの投資銀行や金融機関の注目を集めています。ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーが参加するプロジェクトは、金融分野で分散型台帳を使用して証券、デリバティブ、融資を改善する可能性を探ることを目的としている。今年9月にはバンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ドイツ銀行を含む13の銀行が同時にこのプロジェクトに参加した。調査によると、世界のトップ100金融機関は今後24か月以内にブロックチェーン関連のプロジェクトに10億ドルを費やす予定だという。ブロックチェーンがこれほど人気が​​あるのは、その将来性が過小評価できないからです。公開台帳は金融機関以外にもさまざまな用途に使用できます。

有名な高級品メーカーは、偽造品の悩みの種と戦うためにこの技術を使おうとしている。多くの人にとって、元帳こそが本当の約束であり、ビットコインそのものは単なる殻に過ぎません。明らかに、投資家がビットコインに強気なのは、ビットコインの背後にあるブロックチェーン技術と、有名な金融会社によるビットコインへの関心と受け入れの高まりのおかげです。市場の状況に後押しされて、数百億ドルの資金がビットコイン市場に流入しました。 Huobiが提供したデータによると、同プラットフォームの10月の取引量は約1,000万件で、前月から約3倍に増加した。 10月の取引額は213.8億元と前月比4.5倍に増加した。 1年間の沈黙の後、ビットコインはブロックチェーン技術の推進により急上昇しました。年末のデジタル通貨神話で最も興味深いのは、従来の通貨がこれまで経験したことのない技術革新です。

もちろん、理由が何であれ、今回のビットコインの上昇は依然として投機と関連しており、上記の理由は投機家に投機の話題も提供している。ビットコインの劇的な変動性も注目を集め、厳しい批判も招いており、一部の投機家は利益のためにビットコインを大げさに宣伝し、リスクの蓄積に寄与している。現段階ではビットコインの約90%が投機家によって保有されており、投資家はビットコインの投資リスクを認識する必要があります。

実際、成熟した通貨になるまでは、この種の仮想通貨は常に投機のリスクにさらされることになります。実際の通貨になった後は、間違いなく規制の対象になります。なぜなら、今の時代、いかなる通貨も政府の規制を免れることはできないからです。