CPIが過去最高を記録したのに、なぜ市場は回復しているのでしょうか?

CPIデータは過去最高を記録した。

連邦準備制度理事会が100ベーシスポイントの金利引き上げを行う確率は81％に上昇し、75ベーシスポイントの引き上げの確率は19％になったとの報道がある。もちろん、そのニュースが市場に伝わると、パニックが起こりました。人々はパニック状態に陥り、空売りする人もいれば、損失を出して売る人もいた。

予想外に、一晩で小幅下落した後、市場はすぐに回復し始めました。多くの人が、なぜCPIがこんなに高く、インフレがこんなに高く、金利上昇がこんなにも大きなマイナスなのに、なぜまだ上昇しているのかと疑問に思います。

ずいぶん前にも言いました。金利上昇は資本市場にとって非常に重要であるが、バタフライ効果をもたらすため判断が難しい。

たとえば、金利上昇が A、資本市場の上昇/下降が F の場合、影響プロセス全体は A→B→C→D→E→F となります。各リンクの推論精度が 80% と高い場合でも、5 回の確率重ね合わせを経て、最終的に金利上昇に頼って通貨価格の最終的な動向を判断すると、正解の確率は 30% になります。さらに、それぞれの推論の正確率は 80% ですか?

それは非常に単純な確率の問題です。シャーロック・ホームズは小説の中にしか存在せず、現実には存在しない。

しかし、この反発の理由は非常に単純で、金利上昇が通貨市場に関わる伝統的な資本に影響を及ぼすからです。

私たちは2つの問題に注目しています。今回、BTC はわずかに反発しただけで、日足 MA30 をわずかに上回りました。実際に急激に反発したのはETHとDeFiの優良銘柄で、続いてレイヤー1が続いた。一方で、AAVEやMATICなど比較的大きな反発を見せたプロジェクトもコミュニティプロジェクトだ。

暗号通貨市場全体の二次市場には、一次市場でのみ活動している機関があまり存在しないでしょう。流通市場では、彼らが最初にポジションを構築しようとしているのは BTC です。 3AC など、暗号化と非常に密接な関係を持つ VC だけが Ethereum に賭けるでしょう。

暗号通貨市場を2つの陣営に分けると、分布は次のようになるはずです。

ウォール街の機関投資家陣営: BTC、プライマリーマーケット

個人投資家陣営：さまざまなアルトコインの二次市場

暗号 VC キャンプ: BTC、ETH、プライマリー マーケット

3AC、Celsuis、その他の暗号化に近いCeFiプロジェクトの崩壊後、ウォール街の資本は徐々に撤退し始めました。ナンセン氏は7つのベンチャーキャピタルの追跡データを集め、そのうち5社が売却していることを発見した。これらの VC プロジェクトは今年最悪の損失を被りました。

傍観者として躊躇していたVCは、金利上昇により暗号通貨への投資を減らし始めました。今年のクリスティーズNFTオークションの取引量は昨年のわずか5％、コンプライアンスプラットフォームCoinbaseの市場シェアは3％に低下し、ブロックチェーンVCベンチャーキャピタルは2年ぶりの減少を記録した。

率直に言えば、市場全体に残っているのはバリュー投資家か、多額の資金を持っている人だけです。言い換えれば、通貨市場の動向は再び仮想通貨クジラによってコントロールされるようになったのです。そのため、米国の株式市場は下落しましたが、暗号通貨市場は上昇しました。 BTCはあまり上昇しなかったが、アルトコインは上昇し始めた…

なんと言えばいいでしょうか？暗号通貨業界に参加するということは、長期的には業界に対して楽観的であることを意味しますが、自分の領域をあまり真剣に考えすぎないでください。暗号通貨業界全体の時価総額は現在1兆ドルを超えています。これほどの巨額の資金は金利上昇によってどのような影響を受けるのでしょうか？

それはむしろ感情的な影響です。

しかし、皆がパニックに陥っていたとき、彼らは一つのことに気づかなかったかもしれません。下から上がってくると、AAVE は 2 倍、SNX は 2 倍、CRV は 2 倍、UNI は 2 倍、そして多くのトークンが 2 倍になりました。

しかし、当時、ポジションを増やす勇気を持った人はいたでしょうか?実はそうでもないんです。ここで大きな問題があります。つまり、ポジションの増加または減少について話すとき、多くの人が常に副詞「オールイン」を使用するということです。

これはどのような状況につながるのでしょうか?つまり、ポジションを追加することはオールインを意味するという印象があり、市場が下落し続けることを恐れているため、ボトムエリアでポジションを追加することを躊躇することになります。そして、高値圏でポジションを減らすことはポジションを清算することを意味し、その後の利益を享受できなくなるのではないかと心配するため、ポジションを減らすことを躊躇するようになります。

私は「DeFi、それはまだ実行可能ですか？」にいます。 》《6月のレビュー：暗号通貨界と自分にもう少し時間を与えてください》《3本の矢が殺されない限り、泥棒は止まりません》最も強調されているのは、空のポジションで待たないことです。

今のように、あなたが反応していない間に、多くのトークン、特に私が具体的に言及した DeFi が 2 倍になりました。

ポジションを一括で追加することは「大儲け」のようには思えないかもしれませんが、リスクに対する耐性は高まります。投資自体が、人々が一夜にして金持ちになる手助けとなる可能性があります。あなたがすべきことは、リスクの低減と長期的な資産価値の向上の交換に全力を尽くすことです。

非常に少ない資本で一夜にして金持ちになりたいなら、ギャンブラーになるしかありません。これは非常に現実的なことです。しかし、問題は、賭けに負けた場合の結果に耐えられるかどうかです。

市場は徐々に良くなるでしょう、コイン保有者の皆さん、待ってください。