ロシア・ウクライナ戦争の経済制裁の背後：デジタル通貨がロシア・ウクライナ紛争に経済回廊を築く

ロシアがウクライナに対して本格的な武力攻撃を開始したことで、世界情勢は一時大きく変化した。武力戦争の背後では、それに伴う経済戦争も同時に展開されていた。

北京時間2022年2月24日、ロシアがウクライナに対して本格的な武力攻勢を開始したことで、世界情勢は一時劇的に変化した。武力戦争の背後では、それに伴う経済戦争も同時に展開されていた。

世界的な金融情勢は不安定だ。地政学的リスクやリスク回避、米国によるロシアへの新たな経済制裁の発表などにより、ロシアの輸出に依存する原油や天然ガスなどのエネルギー価格が上昇している。

27日、NATOはロシア・ウクライナ戦争にまだ軍事介入していないものの、米国とEU諸国が共同で推進し金融核兵器とも称された「SWIFT追放」法案が可決され、金融戦争の始まりとなった。

戦争の嵐の中心で、デジタル通貨はまったく新しい役割を果たしています。一方、ビットコインの合法化を発表したウクライナは、暗号通貨を通じて世界中から支援を受けている。一方、西側陣営による経済制裁の鉄のカーテンに直面しているロシアにとって、デジタル通貨は新たな分散型経済回廊を提供している。

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ウクライナは暗号通貨の世界から支援を受けている

まずはウクライナを見てみましょう。戦争前夜、ウクライナは暗号通貨の使用において上位5カ国のうちの1つとなっていた。ウクライナはビットコインの合法性を認めた世界で2番目の国です。また、大量のビットコインを使用し、大量のビットコインの計算能力を持つ主要な「マイニング」センターでもあります。関連データによると、ウクライナの1日の暗号通貨取引量は、国の法定通貨であるフリヴニャを上回った。

戦争が勃発する前から、ウクライナは既に、米ドルに対するフリヴニャの継続的な下落に苦しんでいた。ビットコインを合法化する法案もまた、国の通貨価値の安定性を維持することがますます困難になる状況の中でなされなければならなかった選択でした。

戦後、大量の資本が国外に流出し、国内経済が停滞したため、ウクライナは経済的に外部からの援助を求めるしかなく、暗号通貨はウクライナが外部からの救済を受け入れる窓口となった。

ウクライナの副首相はツイッターで仮想通貨による寄付を受け付けると発表し、BTC、ETH、USDTの寄付先アドレスを公開した。 ChainDDは、ウクライナが公開した救援用暗号アドレスデータとさまざまな関係者からの情報を確認した結果、ウクライナが現在暗号界から3,600万ドル以上の寄付を受け取っていることを発見した。

このうち、ウクライナ政府が発表した募金活動では113BTCと2001ETH（合計約1000万米ドル）が集まり、バイナンスはウクライナに1000万米ドルを寄付することを約束し、バイナンスは関連するクラウドファンディング活動を開始した。約155ビットコイン（約600万ドル）、ウクライナの武装組織Come Back Aliveは181ビットコイン（約700万ドル）、UkraineDAOはウクライナ国営企業のNFTの販売を通じて1279 ETH（約330万ドル）を調達した。

イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリン氏は、ウクライナへの支持を公に表明した後、TwitterでウクライナDAOを通じてウクライナの地元住民に支援を提供するよう呼びかけた。

UkraineDAO は、政治活動家であり、パンクロックバンド Pussy Riot の創設メンバーでもある Nadezhda Tolokonnikova が Trippy Labs (Trippy Jetpack DAO) および PleasrDAO のメンバーとともに立ち上げた DAO 組織です。現在、ウクライナDAOはウクライナ国旗NFTを発行することでウクライナのために資金を調達しています。収益はすべて、ウクライナへの人道支援のために、Return Alive Foundationと非政府組織Proliskaに寄付される。

現在のロシア・ウクライナ戦争中、暗号通貨はウクライナが寄付金を受け取るための主要な手段の一つとなっている。

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金融核爆弾の鉄のカーテンが崩壊：ロシアは突破できるか？デジタル通貨はロシアが経済封鎖を突破する道となるか？

最前線の戦場の反対側では、米国やEU諸国が主導する経済制裁がロシアにとって乗り越えられない鉄のカーテンとなるだろう。ロシアが軍事行動を取る中、西側諸国はすぐに、ドイツへの110億ドルの天然ガスパイプライン計画「ノルドストリーム2」を含むロシアの銀行や実業家の資産の凍結を開始した。

そして昨日（27日）、金融核爆弾として知られるSWIFT制裁がついに解除されました。米国、欧州連合、英国、カナダは共同でロシアに対する制裁声明を発表し、一部のロシアの銀行はSWIFTへのアクセスを禁止された。

SWIFTは現在、世界200以上の国と地域の10,000以上の金融機関で利用されている金融取引ネットワークです。 SWIFTの支援がなければ、ロシアの金融ネットワークから世界への資金の正常な流れは遮断され、ロシアと世界のつながりは、わずかな隙間だけが残った閉じられた扉のようなものになるだろう。

SWIFT制裁が発令された後、ロシアルーブルは本日、対米為替レートで30%近く急落し、1ドル＝119ルーブルと過去最安値を記録した。

欧米諸国がロシアの軍事行動のための経済力に対抗するために金融制裁を利用することを望んでいることは明らかだ。ルーブルの市場価値の急落は、ロシアのその後の経済活動を困難にするだろう。

現時点ではSWIFTに代わる有効なチャネルは存在しないが、ロシアはここ数年、SWIFT制裁の可能性に対処するため「脱ドル化」の準備を始めている。

ロシアは2015年以来、支払いと金融情報の交換のための独自のシステムであるSPFSシステムを導入しており、ロシア中央銀行は、ロシア国内の金融取引はいかなる場合でもSPFSによって保証されており、ロシアの金融セクターの安定性をサポートし、その機能を確保するのに十分なリソースを持っていると述べている。

さらに厄介な問題は、国際金融界の主流からの圧力により、ロシア・ルーブルが間違いなく継続的な下落のリスクに直面し、国際決済システムにおけるルーブルの信用が大幅に低下し、それがロシアの国際経済と貿易に影響を及ぼすことである。

この文脈において、デジタル通貨は間違いなくロシアにとって経済封鎖を打破するための理想的な経済回廊となるだろう。デジタル通貨は市場規模の点では依然として主流国の決済通貨や理想的なチャネルにはなれないものの、ロシアにとっては制裁の影響を回避する観点からはデジタル通貨はほぼ最適な解決策である。

長期的には、ロシアは米ドルへの依存を脱し、国際社会に広く認められる新たな多国間通貨協定を構築する必要がある。

まず、ロシア独自のSPFSシステムは複数の通貨を使用した貿易協定を締結しており、多くのロシアの銀行も中国の国境を越えた銀行間決済システムCIPSに接続しているため、SWIFT制裁のロシアへの影響は弱まっている。ユーロ圏がロシアの石油とガスの輸入に大きく依存しているために制裁が不完全になっていることを考慮すると、ロシアには短期的にはこれに対処するだけの十分な力がある。

一方、暗号通貨の取引記録はブロックチェーンの分散型台帳に保存されるため、銀行システムの業務範囲から完全に外れ、資産の移転に便利なため、暗号通貨はロシアが金融制裁を解除するための効果的な手段となるだろう。欧米の経済制裁は銀行決済システムに大きく依存している。

言い換えれば、デジタル通貨はロシアが銀行規制当局の監視が及ばない場所で取引を完了するのに役立ち、ロシアはさまざまな暗号通貨関連のツールを使って制裁を​​回避することができる。欧州中央銀行総裁は、ロシアが経済制裁を回避するのを防ぐため、暗号通貨の規制枠組みの承認を求めた。

ケンブリッジ大学が2021年8月に発表したデータによると、ロシアはビットコインマイニングで第3位の国であり、ロシアの金融システムにおける暗号通貨の割合はほとんどの国よりもはるかに高い。ロシア政府の報告書によると、ロシア国民はデジタル資産を保管するための暗号通貨ウォレットを1,200万個以上保有しており、その総額は約2兆ルーブル（約239億ドル）に上ると推定されている。

ロシアの地元メディア「ザ・ベル」が政府分析センターの報告書を引用して報じたところによると、ロシアは世界の暗号化市場の約12％を占めているという。昨年の世界の暗号通貨市場の平均時価総額は1兆8,700億ドルで、ロシアのシェアは約2,140億ドルだった。

このような大規模な暗号通貨の基盤は、デジタル通貨チャネルを通じて米国の経済制裁から逃れるための良い土壌も提供し、ルーブルの下落によって引き起こされる国際決済の問題を大幅に相殺することになるだろう。

もちろん、ロシアを救うためにビットコインに完全に頼るのは現実的ではない。一方で、多くの商品取引は暗号通貨による支払いをサポートしていません。一方、暗号通貨エコシステムの透明性とブロックチェーンの追跡可能性により、規制当局は取引記録を調査し、さらに制裁措置を提案することが可能になります。

しかしロシアにとって、ブロックチェーンベースの取引システムは、依然としてSPFSシステム以外で経済制裁の影響を軽減するための補助的な手段となるだろう。さらに、ロシアはデジタルルーブルのプロセスを積極的に推進している。新興市場が最終的にブロックチェーン市場に参入できれば、米ドルの覇権にも大きな打撃を与え、米国中心の国際通貨システムへの世界の依存を減らすことにもなるだろう。

しかし、ロシア国内では暗号通貨に対する姿勢がやや揺らいでいる。政府は暗号通貨業界を非常に支持しているが、ロシア中央銀行は暗号通貨の推進に断固反対しており、ロシア国民が決済分野で暗号通貨を使用することを禁止することを提案している。

ロシア財務省は暗号通貨産業を促進すべきだと考えているが、ロシア中央銀行総裁は「暗号通貨市場の発展は金融の安定に多大な脅威をもたらす」と述べた。両者の対立はかつてプーチン大統領が自ら仲介し、双方に合意に達するよう公に呼びかけるきっかけとなった。

しかし、ロシア国内で暗号通貨の普及に関してどのような意見の相違があっても、ビットコインシステムを推進するか、「デジタルルーブル」CBDCに重点を置くかにかかわらず、暗号通貨システムは現在ロシアが選択できる効果的な道である。結局のところ、イランはかつて米国の経済制裁に直面した際に、制裁の影響を回避するために暗号通貨を使用していたのだ。

このロシアとウクライナの戦争を通じて、デジタル通貨はまさに世界の金融舞台の中心に躍り出て、金融界に現実的かつ広範囲な影響を与え始めたと言えるでしょう。