主要暗号通貨 VC 保有銘柄が明らかに: 彼らは今何を買っているのか?

これはこれまでで最も奇妙なサイクルであり、次に何が起こるかは誰にもわかりません。
このようなときは、他の人が何をしているのかを知ることが役に立ちます。そこで私は週末をかけて、大手ベンチャーキャピタルの人たちが最近何をしているのかを詳しく調べることにした。

皆さんの中には、「彼らはただ網を広く投げて、早く参入して利益を得ることを祈っているだけだ」と考えている人もいるかもしれません。
いいかい、彼らが部屋の中で一番賢い人々だとは思わない、特に前回の選挙後ではね。しかし、私たちは彼らにも注意を払うべきです。彼らは情報面で優位性があり、資金も豊富で、私たちよりも建設業者に近いのです。

知りたいこと:

• 何か面白い動きをしていますか？

• 彼らも私たちと同じように「シットコイン」に興味があるのでしょうか?

• それとも、まだ「恐竜コイン」（古い暗号通貨）を保有しているのでしょうか?

そこで、友人のエッジーが何時間もかけて調べた内容を、5分で読める短い記事にまとめてくれました。
スーツを着た「暗号マニア」たちが何をしているのか見てみましょう。

例示する

• VC のやり方を真似しないでください。彼らは私たちよりも良い取引機会を持っており、私たちとは異なるゲームをプレイしています。これは、この分野の他のプレーヤーがどのような人たちなのかを知るためのものです。

• すべてのウォレットを制御することはできません。私たちはクラウドソーシングによるタグ付けとオンチェーン分析を通じて追跡するために最善を尽くしていますが、すべてを把握することはできません。

• いくつかのファンドを選択し、規模別に並べました。各ファンドの総残高、主要保有資産、二次保有資産、最近の興味深い動きなどを取り上げます。

トップ暗号通貨VCとその保有資産

1. a16z（4億8,230万ドル）

• 主な資産:
  UNI: 4億3,600万ドル
  OP: 3,100万ドル
  報酬: 1,400万ドル

• 小額資産: ETH (14,000 ドル)、COLLE (6,000 ドル)

a16z は市場最大の UNI 保有者の 1 つです。 UNI 供給量の 4% で定足数に達するため、提案を可決するのに十分な投票権があります。彼らは数年間UNIを開催してきました。
a16z ウォレットの最新の変更点は、OP トークンがロック解除され、引き続き保持されていることです。

2. ギャラクシーデジタル（3億6,450万ドル）

• 主な資産:
  BTC: 1億9,400万ドル
  ETH: 1億1,500万ドル
  USDC: 4,000万ドル
  USDT: 500万米ドル
  AVAX: 400万ドル
  USDC: 130万ドル
  AAVE: 114万ドル

• 小額資産（10万ドルから50万ドル）：MKR、OXT、UNI、TOKE

主にステーブルコインと BTC で大量の取引量を生み出します。トークンの配布と裁定取引戦略が行われている可能性があります。
彼らは最近、Binanceから330万ドル相当のAVAXを引き出しました。

3. ジャンプ・トレーディング（2億8,640万ドル）

• 主な資産:
  USDC: 7,800万ドル
  USDT: 7,038万ドル
  stETH: 7,038万ドル
  ETH: 5,490万ドル
  T: 215万ドル
  WETH: 124万ドル
  SHIB: 120万ドル
  SNX: 116万ドル

• 小規模保有（20万ドル～70万ドル）：MKR、LDO、GRT、DAI、UNI、KNC、HMT、BNB、CVX、COMP、INJ、MNT

Jump の VC ポートフォリオは、主に ETH とステーブルコインで構成されており、非常に典型的です。特に、Threshold Network、SHIB、SNXを保有しています。
Jump は暗号通貨業界から撤退したとの主張があるにもかかわらず、依然として活動を続けています。
Jump はまた、機関レベルの暗号通貨取引所である LMAX に ETH を入金し始めました。

4. ウィンターミュート（1億5,980万ドル）

• 主な資産:
  USDC: 1,660万ドル
  WBTC: 1,115万ドル
  ペペコイン: 1,052万ドル
  ETH: 1,039万ドル
  USDT: 911万ドル
  TKO: 467万ドル
  CBBTC: 463万ドル
  マティック：441万ドル
  BMC: 436万ドル
  NEIRO: 348万ドル

• 小規模資産（20万ドルから300万ドル）：BASEDAI、TON、ZK、MOG、stETH、ARB、ENA、ARKM、APE、LDO、ONDOなど。

Wintermute は、ミームコイン分野の「ヘビー級プレーヤー」です。最大の保有量であるPEPECOIN（注：これはPEPEではなく、別のミームコインです）に加えて、MOG、NEIRO、COQ、APU、SHIB、BENJIなどのミームコインも多数保有しています。
彼らはミームコインのマーケットメーカーです。
Wintermute は最近、ウォレットに CBBTC (Coinbase BTC) と BTC を蓄積し始めました。
彼らはまた、600万ドル以上のSHIBをBinanceに送金しました。

5. パンテラ・キャピタル（1億6,115万ドル）

• 主な資産:
  オンド：1億5,200万ドル
  ETHX: 440万ドル
  SD: 111万ドル
  エコックス：941,600ドル
  LDO: 388,000ドル
  PERC: 375,000ドル
  注記: 274,000 ドル

Panteraは最近、MATICの約300万ドルをCoinbaseに移管した。
また、機関投資家向けに仮想通貨ステーキングを提供するプラットフォームであるAnchorageに100万ドルのLDOを移管した。

興味深いことに、ETH のほとんどは中央集権型取引所に移されました。さらに、ONDOへの投資価値は56%下落したことにも注目します。パンテラが ONDO の初期の民間投資家の 1 社であったことは注目に値します。

6. ブロックチェーンキャピタル（6,710万ドル）

• 主な資産:
  AAVE: 3,280万ドル
  UNI: 1,835万ドル
  ETH: 416万ドル
  UMA: 212万ドル
  SAFE: 189万ドル
  1INCH: 188万ドル
  COW: 162万ドル
  フォート：131万ドル
  USDC: 100万ドル

• 小額資産（10万ドルから60万ドル）：SUSHI、BAL、PSP、USDC、PERP

最大の保有株であるAAVEは注目に値する。彼らは長年にわたりAAVEを開催してきました。最近価格が上昇したため、詳しく調べてみる価値があるかもしれません。
彼らもパンテラと同じように、500万ドル以上のETHをアンカレッジに移しました。

7. スパルタングループ（3,538万ドル）

• 主な資産:
  ペンドル：1,693万ドル
  GAL: 265万ドル
  MNT: 249万ドル
  OP: 140万ドル
  IMX: 118万ドル
  ワイルド：109万ドル
  GRT: 104万ドル
  AEVO: 982,000ドル
  USDC: 841,000ドル
  PTU: 80万ドル
  RBN: 778,000ドル
  1インチ：70万ドル

• 小額資産（10万ドルから50万ドル）：MAV、CHESS、MPL、G、DYDX、ALI、BETA、PSTAKE、ETH

スパルタン・グループはペンドルの株式を大量に保有している。それ以外では、彼らの取引はまれです。主に裁定取引戦略に USDC を使用します。
興味深いことに、彼らはすべてのBEAMを、エアドロップに参加するための資産の預け入れがすでに開始されている新登場のチェーンであるSophonに預け入れています。

8. デファイアンス・キャピタル（3,360万ドル）

• 主な資産:
  PYUSD: 2,000万ドル
  LDO: 608万ドル
  ビーム：394万ドル
  USDC: 110万ドル
  TBILL: 104万ドル

• 小額資産（50,000ドルから300,000ドル）：VIRTUAL、AVAX、BAL、MCB、USDT、INSUR

DeFiance はゲームトークンに賭けます。彼らの最新の取引は、Web3 シューティング ゲームである Shrapnel に対する複数の支払いでした。
彼らは最近、Morpho から大量の ETH も集めました。

VC企業に共通する傾向

• 共通の保有銘柄: a16z、Jump、Wintermute、Blockchain Capital は、トップ DeFi トークン (UNI、AAVE など)、ETH、ステーブルコインを好みます。おそらく弱気相場のため、彼らは流動性と DeFi プロトコルにさらに重点を置いています。

• 長期保有: a16z と Blockchain Capital は、特定の資産に対して「ダイヤモンド ハンド」(売却せずに長期保有) の姿勢をとっています。たとえば、UNI と AAVE を数年間保有しています。

• ステーブルコイン裁定取引: これらの取引所はすべてステーブルコイン裁定取引を行っており、そのことはステーブルコインの取引量の大きさからも明らかです。

• ビットコインレイヤー2プロジェクトは引き続き多額の投資を集めています。 BTC L2企業およびプロジェクトは四半期中に総額9,460万ドルを調達し、前四半期から174%増加しました。

• 初期段階の取引が依然として市場を支配しています。投資資金の約80％が初期段階の企業に投入され、シードラウンドは全取引の13％を占めた。

• 投資動向: NFT と GameFi は 2021 年に大流行しましたが、この分野は 2024 年に冷え込みました。

• VC は現在、AI、インフラストラクチャ、さらにはミームなどのトレンドに傾倒しています。

私たちは最近、2024年までのベンチャーキャピタルの動向に関するギャラクシーのレポートを読みました。そのハイライトは次のとおりです。

• ベンチャーキャピタル投資は2021～2022年に比べて大幅に減少しました。しかし、VCは2024年第2四半期に依然として31億9,000万ドルを投資しました（前四半期から28％増）。

• 投資規模がビットコインの価格に完全に追従するわけではないことは注目に値します。

• 過去においては相関関係はより正確であったが、ベンチャーキャピタルは現在ではより疲弊しているようにみえる。

• ほとんどの投資はNFT/ゲーム/DAOセクターに集中しており、次いでインフラが続いています。

• 「2024年第2四半期には、「Web3/NFT/DAO/メタバース/ゲーム」カテゴリーの企業とプロジェクトが暗号資産VC資金の最大シェアを獲得し、VC資金総額7億5,800万ドルを調達しました。このカテゴリーで最大の取引はFarcasterとZentryで、それぞれ1億5,000万ドルと1億4,000万ドルを調達しました。」

この詳細な分析により、VC が暗号通貨分野でどのように活動しているかについての洞察が得られることを願っています。
重要なのは、彼らの行動を観察し、潜在的な傾向を事前に特定し、彼らの行動の仕方を理解することです。 VC の取引戦略をそのままコピーするのではなく、リサーチを改善するためのツールとして活用してください。