もう一つのクリティカルヒット！この国の暗号通貨取引所は取引を停止しました。中央銀行はもう対応できないのでしょうか？大手国際銀行は警告を発した。ビットコインは再び上昇できるか？

現地時間4月21日、トルコの仮想通貨取引所THODEXが突然取引停止を発表し、仮想通貨界に再び波紋を巻き起こした。

THODEXが取引停止を発表する前夜、トルコ中央銀行は「回復不能な」損害や取引リスクが生じる可能性があることを理由に、4月30日から支払いにおける暗号通貨の「直接的または間接的な」使用を禁止する予定だ。

この観点から見ると、THODEX の取引停止発表は、トルコ中央銀行が発令した禁止措置に関連していると思われます。

先週末（4月18日）のフラッシュクラッシュ以来、ビットコインの価格は低水準で変動しています。 4月21日には再び4％以上下落し、通貨価格は54,000ドルを下回りました。これはウォール街のアナリストの間でも若干の懸念を引き起こした。 JPモルガンのストラテジストは最新のレポートで、ビットコインが短期的に6万ドル以上に戻らなければ、勢いのシグナルは崩壊すると指摘した。

ビットコインを筆頭とする暗号通貨は、再び悪いニュースに見舞われ、週末の急落からまだ回復できていない。

現地時間4月21日、トルコの仮想通貨取引所THODEXが突然、取引停止を発表した。

公開情報によると、THODEX は 2017 年に設立され、トルコに本社を置く暗号通貨取引所です。同社は米国FinCen MSBライセンスを取得しており、トルコで初めて認可された国際暗号通貨取引所です。世界中でユーザーを募集し始めており、比較的成熟した発展を遂げています。

取引所が突然取引停止を発表したことは、世界中の暗号通貨コミュニティに大きな騒動を引き起こしたが、これはトルコ政府の規制禁止措置と関係があるのか​​もしれない。

THODEXの停止前夜、トルコ中央銀行は「回復不能な」損害と取引リスクの可能性を理由に、4月30日から支払いにおける暗号通貨の「直接的または間接的な」使用を禁止すると発表した。

一部のアナリストは、トルコ中央銀行の暗号通貨禁止は同国の金融政策と密接に関係していると指摘した。 3月中旬、トルコ大統領は元中央銀行総裁のナジ・アグバル氏を突然解任した。トルコ中央銀行の新総裁サハップ・カフチオグル氏は前任者のタカ派的な姿勢を変え、主要金利を19%に据え置き、引き続き緩和的な金融政策を維持した。このため、トルコ国民の間では、リラがさらに下落し、同国のハイパーインフレを抑制することがますます困難になるのではないかとの懸念が高まっている。

その結果、トルコ国民の資産保全の需要が急速に高まり、国民の間でリラを暗号通貨に交換する傾向が生まれました。

ブロックチェーン分析会社チェイナリシスによると、トルコ市場での暗号通貨取引量は、元中央銀行総裁の解任を受けて急増した。 2月初旬から3月末までの仮想通貨取引量は2180億リラに達したが、2020年の同時期はわずか70億リラだった。その中でも、アグバル氏の解任がトルコ市場に混乱をもたらした3月20日から24日まで、トルコ国内の仮想通貨取引量はわずか数日間で230億リラ以上に達した。

リラの大量売却により通貨下落圧力がさらに高まり、トルコ中央銀行は緊急に対応策を導入せざるを得なくなった。

実際、トルコ最大の暗号通貨取引所はTHODEXではなく、100万人以上のユーザーがプラットフォーム上で取引しているBtcTurkであり、取引停止のニュースはありません。

トルコ中央銀行が行動を起こすにつれ、市場では、同じジレンマに直面しているモロッコがトルコに倣い、暗号化されたデジタル通貨に関する同様の規制政策を導入する可能性があると予想されている。

ビットコインは世界的な投資商品であるため、各国の政府によって発表される規制姿勢は価格に直接影響を及ぼします。

4月18日、米国財務省が暗号通貨に関わるマネーロンダリングの取り締まりを計画しているというニュースが市場に流れた。これはビットコインの急落に直接つながり、その日の最大の下落率は15%を超えました。それ以来、ビットコインの価格は低い水準で変動し続けています。 4月21日にはさらに4％以上下落し、通貨価格は一時54,000ドルを下回った。

これまでのビットコインのフラッシュクラッシュを振り返ると、取引セッション中に新たな買い手が市場に参入して安値で買い、価格がさらに下落を止めて反発するのを支えました。しかし今回は、ウォール街のアナリストの間で若干の懸念を引き起こした。 JPモルガンのストラテジストは最新のレポートで、ビットコインが短期的に6万ドル以上に戻らなければ、勢いのシグナルは崩壊すると指摘した。

JPモルガンのストラテジストらは、過去数日間でビットコイン先物は昨年2月中旬、1月中旬、11月下旬と同様の急激な売りを経験したと述べた。現在の勢いのシグナルは依然として高いレベルにあることを考慮すると、今後数か月で徐々に弱まっていくでしょう。

報告書では、過去3回の大幅な下落では、全体的な流動性が十分に強かったため、ビットコインは主要な閾値をすぐに突破することができ、それによってモメンタムトレーダーがポジションをさらに構築することになったと指摘している。

今回も同様の状況が再び起こるのでしょうか? JPモルガンのストラテジストらの見解では、今回は勢いの衰退傾向を反転させるのがより困難であるように思われるため、その可能性は低いようだ。さらに、ビットコインファンドへの流入も弱いようだ。

さらに、報告書は、新たな明るい期待はなく、市場には有効な刺激が欠けており、これまでの利益確定の過剰な蓄積が一定の売り圧力を引き起こしていると示唆している。その中で、商品取引アドバイザー（CTA）と暗号通貨ファンドがここ数週間で積み上げたビットコイン先物のロングポジションが、ここ数日のこれらのポジションの清算と市場破壊の原動力となっている。

ビットコインが今回の世界中央銀行の紙幣発行における最大の勝者であることは疑いの余地がない。大量の安全資金とインフレ回避資金がビットコインに流入し、通貨価格は2018年末の1コインあたり3,155ドルの安値から1コインあたり64,000ドルの高値まで急騰した。

年が明けて公的資金や株式市場の中核資産が下落を続ける中、ビットコインは上昇を続けた。一部の投資家は「ビットコインが最も強固な安全資産になるとは予想していなかった」と語った。

コインシェアーズのデータ​​によると、2021年第1四半期末時点で、機関が管理するデジタル通貨資産の規模は、昨年のわずか376億ドルから590億ドルのピークに急上昇した。

長期的なサイクル全体を見ると、ビットコインの強気相場と弱気相場はほぼ標準的です。過去12年間、ビットコインの価格はジェットコースターのように激しく上昇したりバブルが崩壊したりを繰り返し、数え切れないほどの人々の心に影響を与えてきました。

ビットコインなどの暗号資産を保有するほぼすべての投資家は、それらを長期保有するのではなく、将来的に高値で売却する意図で保有しています。ビットコインは株式や不動産などの伝統的な資産とは異なり、プラスのキャッシュフローを生み出すことができないため、長期的には、ビットコインが決済属性を獲得できない場合、その投資収益は差額を稼ぐ取引からほぼ完全に得られることになります。

ビットコインが決済属性を獲得できるかどうかは、各国政府の規制姿勢に完全に依存します。現状から判断すると、ビットコインが長期的に「上昇」する可能性は極めて低い。

前述のトルコに加えて、インドは間違いなく暗号通貨の規制において最も断固とした国です。ロイター通信が4月18日に報じたところによると、インド政府は仮想通貨を禁止し、国内で仮想通貨を取引したり保有したりする人々に罰金を科す予定だという。暗号資産の所有、発行、採掘、取引、譲渡を犯罪とする。

中国人民銀行の姿勢も非常に明確です。中国中央銀行の現副総裁である李波氏は、先日閉幕したボアオ・アジアフォーラム2021年次総会で、ビットコインは暗号資産であり、暗号資産は投資の選択肢であり、代替投資ツールであると明確に指摘した。それらはそれ自体は通貨ではありません。ビットコインとステーブルコインの規制ルールは現在検討中です。