2020年のDeFiの爆発的な成長を理解するための4つのチャート

出典: Planet Daily、著者: Blockchain Robin

今年のブロックチェーン分野における最大の話題は、分散型金融（DeFi）の驚異的な成長でした。 2020年1月1日にはDeFiにロックされた米ドルの総額は6億9,090万ドルだったが、この記事を書いている時点では驚異的な117億3,000万ドルに膨れ上がり、9月だけで前月比3倍になっているという事実から、指数関数的な成長を推し量ることができる。

この分野に不慣れな方のために説明すると、DeFi とは、ブロックチェーン、暗号通貨、スマート コントラクトを使用して、地理的、経済的、金融的な障壁により現在のシステムから締め出されている人々に金融へのアクセスと包摂を提供することを指します。 DeFi プラットフォームは、主に Ethereum ネットワークのスマート コントラクトをサポートするブロックチェーン上に構築された分散型アプリケーション (dApps) です。

ブロックチェーン分析会社 Chainalysis は、2020 年のこの分野の驚異的な成長を調査しました。ここでは、DeFi 市場が今年どのように発展したかを視覚的に理解できるグラフをいくつか紹介します。

週次 DeFi 価値比較

図1 - Chainalysis Insights

上記のグラフでは、DeFi セクターの成長は主に 6 月以降に発生したように見えますが、全体的にはそうではありません。成長は6月から爆発的に伸びましたが、実際に始まったのは年初でした。ただ、6月以降の価値の増加は非常に大きく、過去5か月間の増加をはるかに上回っています（図1）。 10月に一時小休止したあと、状況は回復しつつあります。

DeFiプラットフォームの週次収益の比較

図2 - Chainalysis Insights

分散型取引所（DEX）は、分散型アプリケーション（dApps）の中で最も人気のあるタイプであり、上のグラフは、これらのDEXが今年のDeFiの成長においてどのように機能したかを示しています。 Uniswap（バージョン1と2）、Kyber、Curve Finance、1inch Exchangeが成長の大部分を占めていることがわかります（図2）。

DeFiプラットフォームが受け取った送金の価値と量

図3 - Chainalysis Insights

上のグラフ（図3）は、2020年にDeFiプラットフォームが受け取った総額を、総送金額と送金量別に示しています。ご覧のとおり、参加者のほとんどは個人投資家であり、これは送金件数の増加に反映されています。送金件数が最も多いのは 10 ～ 1,000 ドルの範囲です。それにもかかわらず、機関投資家がこの市場領域を牽引しているようで、移転額が最も高いのは10,000～100,000ドルの範囲で、次いで100,000～100万ドルの範囲となっています。大口投資家からの送金の規模が小さいことに注目してください。

違法なソースからDeFiプラットフォームに送られた価値

図4 — Chainalysis Insights

前の 3 つの数字は DeFi の大幅な成長を浮き彫りにしていますが、最後の数字も同様に憂慮すべきものですが、それほど驚くべきことではないかもしれません。盗難・詐欺被害額は10月にピークを迎えたが、違法取引の割合はわずか0.05％だった。 5 月のピークである 1.00% と比較したパーセンテージの大幅な低下は、それ以降市場全体が大きく成長したという事実に起因します。これを総合的に見ると、違法行為に関連するアドレスによって送受信された暗号通貨取引量全体の 1.1% と比較すると、0.05% はかなり小さい数字です。

従来の金融システムにおける中央集権型金融機関とは異なり、DeFi プラットフォームは、少なくとも理論上は自己実行コードによって管理されており、通常、ユーザーの資金をいつでも制御することはありません。これらは、プラットフォームの基盤となるプロトコルに基づいてウォレット間でルーティングされます。

DeFi プラットフォームは従来の金融サービス事業のようには機能せず、現在の規制およびコンプライアンス要件に該当しない可能性がありますが、プラットフォーム コードの監査、金融犯罪に対する責任、その他の脆弱性などの未解決の問題が残っています。

現時点ではこの分野には明確な規制があまりなく、業界は成長と拡大を続けており、金融の未来はここにあります。