詳細: 成長を続けるPolkadot DeFiエコシステムはEthereumを超えることができるか?

アジアの暗号通貨ファンド、スパルタン・ブラックのケルビン・コー氏は、ポルカドットがトップ3のブロックチェーンになる可能性があると述べた。さらに、パンテラ・キャピタル・マネジメントのダン・モアヘッド氏も最近ブルームバーグに自身の見解を述べ、ポルカドットの現在の時価総額はイーサリアムの価値の約10％であるものの、ポルカドットが「イーサリアムの競合相手になる可能性は10％よりもはるかに高い」と同社は考えていると強調した。

ETH の価格を左右する要因については常に憶測が飛び交っていますが、ETH の存続期間中に 1 つの傾向が生まれています。それは、より多くの開発者がユーザーの支持と価値を備えたアプリケーションを構築するにつれて、ETH の価格見通しはより強気になるということです。

同じことがポルカドットにも当てはまるとすれば、アナリストの予測は有望であると思われる。分散型金融の人気により、ETH の価格がこの夏 2 倍になりました。現在、DeFi 開発者も Polkadot に注目しており、その高速スループット、Substrate 開発フレームワーク、そして最終的には相互運用性を活用することを期待しているようです。

しかし、パリティの広報担当ディレクター、ピーター・モーリック氏はコインテレグラフに対し、「パラチェーンはさまざまな運用環境で実装できる異なるタイプのスマートコントラクトであるため、ポルカドットは既存のDeFiエコシステムを拡大する大きな可能性を秘めている」と語った。彼はさらにこう述べた。

「この強力なDeFiインフラが整備されれば、イノベーションの可能性は劇的に高まり、分散型政府系ファンドやクロスチェーン金融市場など、次世代のDeFiプロトコルの基盤となる興味深い新たな可能性が生まれます。」

これらの新しい DApp とパラチェーンの多くは、Polkadot の主要スポンサーである Web3 Foundation からも資金提供を受けています。モーリック氏は、Polkadot Treasury が Polkadot 上に構築したいプロジェクトにトラストレス資金も提供していることを確認した。では、Polkadot の DeFi エコシステムに関与しているのは誰でしょうか。また、Ethereum の DeFi エコシステムと比べるとどうでしょうか。

完全なDeFiプラットフォーム

Acala は、「ワンストップ DeFi サービス センター」として知られる分散型金融センターです。 Maker と似た機能をいくつか提供しており、ユーザーは aUSD ステーブルコインを借りたり貸したりすることができます。しかし、同社はまた、「分散型政府系ファンド」と呼ばれる経済モデルに基づいて分散型取引所を運営しており、エコシステムの発展を維持するための継続的な手段を提供することを目指しています。 Acala は、Initial Parachain Offering として知られる新しい Polkadot 固有のクラウドファンディング モデルに参加した最初の企業の 1 つでもあります。

Acala は、Substrate フレームワークを使用して開発された最初の過剰担保ステーブルコイン プロジェクトです。 Acalaの共同創設者であるベット・チェン氏は、コインテレグラフに次のように語った。「例えば、SubstrateでAcalaを構築することで、手数料表をカスタマイズし、ユーザーが受け入れられるあらゆるトークンで手数料を支払うことができるようになります。ハードフォークを必要とせずに新機能を追加したり問題を修正したりできるため、イノベーションのメリットは無限です。」

住宅ローンおよび融資プラットフォーム

Mantra DAO は、ステーキング、レンディング、ガバナンスのためのコミュニティ管理の DeFi プラットフォームです。プラットフォームの OM トークンは、インフレ率や金利などのさまざまな要素に影響を与える投票権を付与します。 Mantra DAO は RioChain インフラストラクチャ上で実行され、コミュニティによって管理される完全に分散化された DAO になる予定です。

Mantra DAOは、スケーラビリティと相互運用性がPolkadotの主なセールスポイントであると信じており、共同創設者で評議会メンバーのウィル・コーキン氏はCointelegraphに次のように説明している。「相互運用性は、現在イーサリアム上のプラットフォームが直面しているネットワークの問題から解放され、DeFiを主流にするための大きな一歩です。」同氏はさらにこう付け加えた。「我々はイーサリアムDeFiをポルカドットに導入できるだけでなく、あらゆるプラットフォーム上のあらゆるピアにあらゆるDeFiを導入できる。」

もう 1 つのプロジェクトである StaFi (Staking Finance の略) は、ユーザーがステークされたトークンで流動性を解放できるようにするプロトコルです。これは、プール内の株式を表し、他のプロトコルで使用できる合成トークン rToken を発行するという点で、Yearn.Finance や Compound と同様に機能します。このプロジェクトは、Web3 Foundation からの資金提供に加え、Bitmax 取引所の技術アクセラレータである B-Tech からもサポートを受けました。

DEXと流動性

Polkadot 上の Polkastarter は、ユーザーがクロスチェーンスワップを使用して相互運用可能なトークンプールを起動できるようにする分散型取引所である Uniswap と同等です。プロジェクトはトークンをリストし、プラットフォームを使用して分散型オークションでクラウドファンディングを行うことができます。開発チームはイーサリアム上で概念実証を作成しており、そのロードマップには2021年初頭からのポルカドットへの移行が含まれています。

別のプロジェクトであるEquilibriumは、EOSブロックチェーンからPolkadotに移行しました。当初はMakerDAOの代替としてスタートしましたが、Polkadotへの移行に伴い、分散型取引所、合成資産プラットフォーム、新しい相互運用可能なステーブルコインを含むように製品範囲を拡大する予定です。

イーサリアムDeFiへの架け橋

Moonbeam は、開発者が Ethereum と互換性のあるスマート コントラクトを構築できるようにする、Ethereum への Polkadot パラチェーンです。 Moonbeam を通じて、DApps を Bitcoin を含む他のブロックチェーンと統合できます。これは、既存の Ethereum ベースのフロントエンドが Moonbeam に接続して、Polkadot ベースの DeFi アプリケーションと対話できることも意味します。

ムーンビームの開発元であるPureStakeのCEO、デレク・ヨー氏は、コインテレグラフとのインタビューでこの機能について次のように詳述した。「ムーンビームは、ERC-20トークンをイーサリアムとポルカドット間で転送することを可能にします。これは、両方のプラットフォームでの使用例を備えたクロスチェーン展開に必要です。」

ムーンビームは、ポルカドットへの拡大を目指すイーサリアムベースのDeFiプロジェクトとの共通点を見つけた。同社は、SushiSwap、BetProtocol、Linear Financeなど、著名なDeFiプロジェクトとの数多くの提携を発表しており、Yoo氏はさらに提携を計画していると述べた。

DeFiインフラ

Ethereum DeFi は成長し、多くの革新者が登場して先人たちの上に構築されてきました。しかし、Polkadot 上の多くのプロジェクトは、Polkadot パラチェーンを使用して、資産とトランザクションのチェーン間転送のためのインフラストラクチャ レイヤーを構築する機会を見出しています。

Rio DeFi の RioChain は、Substrate を使用して構築された Polkadot パラチェーンであり、DeFi DApp ビルダー向けに既製のツールキットを提供します。これらには、複数の資産のクロスチェーン転送を同時にサポートする RIO 汎用資産ブリッジが含まれます。 Rio Wallet や Rio Block Explorer など、Rio のコアツールはすべて、プロジェクトの Web サイト インターフェースからアクセスできます。

RioChain のチームは、ビットコイン貸付プラットフォーム、ビットコイン貯蓄口座アプリ、暗号通貨ポートフォリオに対する即時ステーブルコインローンなど、複数のクロスチェーン DeFi ユースケースを予測しています。さらに、RioChain は、加盟店の支払いから大きな収益を得ている PayPal などの仲介業者を排除することで、世界の電子商取引の支払い市場に混乱をもたらす可能性があると考えています。

Bithumb GlobalはPolkadot上で独自のパラチェーンCloverも立ち上げました。 DeFiの発展を促進するために、Cloverはクロスチェーン機能を活用し、Bithumb Global独自の社内アプリケーション、分散型取引所、ウォレット、貸付プロトコルの一部を組み込むことを目指します。ビッサム・グローバルのマネージング・パートナーであるノレル・ン氏は、コインテレグラフに対し、クローバーのようなインフラ層の利用可能性は、最終的にDeFiのユーザーエクスペリエンスの向上に役立つだろうと語った。「クローバーで提供されるモジュールは、上位層アプリケーションの技術開発のハードルを大幅に下げるだろう。」

Akropolis は、Ethereum 上に構築されたプロジェクトであり、DeFi DApp 開発者向けにオープンソース プロトコル (実質的には DeFi オペレーティング システム) を提供します。 Polkadot DeFi の分野では、Substrate ノードにプラットフォームをサービスとして提供するために、Web3 Foundation から資金提供を受けています。また、Polkadot チェーンのフロントエンドとしてステーキングエントリも提供します。 Akropolis はすでに、Compound や Aave などの Ethereum DeFi DApps と統合されています。

ポルカドットDeFiにはまだ長い道のりが残っている

開発規模から判断すると、Polkadot DeFi は有望に見えます。多くのプロジェクトがすでにこのシステムが提供する相互運用性を活用し始めています。 Polkadot は他のプラットフォームからの開発者の誘致にも取り組んでいます。

ただし、現時点では Ethereum と Polkadot アプリケーション間のコンポーザビリティが不足しているため、相互運用性を実現するにはしばらく時間がかかります。たとえば、現在、あるプラットフォーム上のフラッシュローンを使用して、他のプラットフォーム上の異なる分散型取引所で裁定取引を行うことはできません。モーリック氏は、Polkadot はコンポーザビリティの実現に向けて進んでおり、これが重要な進展であることを認めた。

「クロスチェーン構成可能性は、DeFi と Web 3.0 全体にとって必須です。DeFi で使用するために、イーサリアムでトラストレスなペッグされたビットコインの需要が急増しており、これはクロスチェーン接続性と構成可能性が到来していることを示す明確な初期兆候です。クロスチェーン構成可能性を解決することは、大きなマイルストーンです。」

ただし、クロスチェーン構成が実現するまでは、Polkadot 上の多くの DeFi DApp が、単に Ethereum 上の既存のアプリケーションを複製しようとする可能性があります。結局のところ、これはすでに Binance Smart Chain で起こっており、BurgerSwap や BakerySwap などの DApps は Ethereum ベースの SushiSwap をコピーすることを選択しました。

既存のアプリケーションを単純にコピーすることの価値は疑問です。したがって、Polkadot DeFi は、ユーザーを引き付け、Ethereum の構成可能で流動的な DeFi エコシステムからユーザーを引き離すために、より多くの製品を提供する必要があります。

結局のところ、Polkadot が Ethereum から DeFi の王座を奪うのは時間の問題です。しかし、おそらくもっと差し迫った疑問は、Polkadot が最終的に DeFi を改善してその採用を増やし、平均的な投資家や消費者にとってより使いやすく便利なものにできるかどうかだ。相互運用性は別として、これが Polkadot の究極の目標であるようです。