グラスノード：巨大クジラの成長は鈍化し、ビットコインのオンチェーン指標と価格は強い支持を示している

ビットコイン市場の健全性

ビットコインは先週、10,650ドルで始まり、6.6%上昇して11,360ドルで終了するなど、かなりの価格上昇を見せた。先週土曜日の急騰後、BTCは8月以来初めて11,000ドルを超える安定したサポートを見つけました。

ビットコインのオンチェーンファンダメンタルズは先週わずかに成長しました。グラスノード指数は2ポイント上昇して63ポイントとなった。これは主に市場センチメント指数の上昇によるもので、先週は前日比15ポイントと大幅に上昇した。同時に、流動性指標の低下により、指数は比較的高い上昇を示すことができなかった。

ビットコインのネットワーク健全性は今週、3ポイント上昇して69となり、緩やかに増加しました。この増加は、ビットコインのネットワーク全体のハッシュレートの増加と、ネットワークのトランザクションアクティビティサブカテゴリの増加によるもので、ビットコインネットワークに参加する新しいエンティティの数が増え、オンチェーントランザクションの頻度が加速し始めています。

最も大きな上昇を見せたのは投資家センチメントのサブカテゴリーで、ビットコイン価格の上昇とビットコイン利益の供給増加により24ポイント上昇したほか、MVRV（流通市場価値と実現市場価値の比率を示す相対指標。MVRV比率は二次市場におけるビットコインの需要と供給の不均衡を間接的に反映し、市場価格が過小評価されているか過大評価されているかを反映する）も上昇した。

グラスノードコンパス

コンパスは強気の第 1 象限に留まります。ビットコインがあと1週間、グリーンゾーンに留まることができれば、ビットコインが半年にわたって強気の領域に留まるのは、ほぼ2年ぶりとなる。

いつものように、過去1週間のビットコイン価格の上昇は株式市場の上昇に追随しており、ビットコインと従来の金融市場の相関関係が再確認された。暗号通貨市場全体でこのような成長が見られました。

一方、ビットコインのオンチェーンファンダメンタルズは先週さらに強化され、グラスノード指数は2020年で11番目に高いスコアに達した。以前報告したように、ビットコインが株式市場との強い相関関係を打破できれば、ブレイクアウトに向けて好位置につけている。

アルトコインとビットコインのパフォーマンス

ビットコインと比較したアルトコインのパフォーマンスはまちまちです。一般的に、ブロックチェーン プロトコル トークン (ETH や BCH など) は変動が小さく、アプリケーション トークン (BNB や LINK など) は変動が大きくなっています。

LINK と BNB は前週からトレンドを反転しました。 LINKは過去1週間で6.5%上昇したが、BNBはビットコインに対して7.7%下落した。

米ドルに対するパフォーマンス

BNBを除いて、他のすべてのアルトコインは過去1週間、特に週末にかけて米ドルに対して上昇しました。 LINKは13.6%の上昇で最もパフォーマンスの良かったアルトコインとなり、Polkadot DOTを抜いて7番目に価値の高い暗号資産の座を取り戻した。同時に、BCHはBNBを上回り、5位にランクされました。

ビットコインは年初来6.6%上昇しているものの、他の暗号資産が先週の激しい調整から回復する中、その市場シェアは実際には週ごとにわずかに減少した。

ビットコインクジラ数の増加は鈍化している

ビットコインのクジラ（少なくとも1,000 BTCを保有する団体）の数は2020年を通じて増加し続けており、2012年や2014～2015年と同様の傾向を示しています。しかし、9月初旬からクジラの数は実際に減少し始めており、これは2019年後半以来の初めての減少である。

歴史的に、ビットコインのクジラの数が減少し始めると、通常、個人投資家の関心が高まり、市場が急騰し始めることを示しています。この傾向は、クジラの減少と売り圧力が価格の下落につながるという一般的な考えに反している。

現在の下落は緩やかでまだ初期段階だが、新たな強気相場の始まりとなる可能性がある。投資家は、ビットコインの価格がクジラの数の減少に関連する歴史的傾向に従うかどうかを確認するために、この指標を注意深く監視する必要があります。