今年の利下げは1回だけ？パウエル氏の「タカ派」姿勢が再び鮮明となり、BTCは上昇を諦める

労働省が予想を下回る5月の消費者物価指数（CPI）データを発表したことを受けて、仮想通貨市場は水曜日の取引開始時に急騰し、ビットコイン価格は7万ドル以上に反発したが、連邦準備制度理事会が金利を据え置き、年内の利下げは1回のみと示唆したことから、上昇幅は急速に縮小した。記事執筆時点で、ビットコインは68,250ドルで取引されており、過去24時間で1.5%上昇している。

アルトコインは好調に推移し、時価総額上位200のトークンのほとんどで価格が上昇しました。

新しいDePINトークンIo.net （IO）は35％上昇して最高のパフォーマンスを示し、続いてLivepeer （LPT）が19.3％上昇、 Injective （INJ）が12.6％上昇した。 Akash Network (AKT) は10.5%下落と最も下落し、 FLOKI (FLOKI) は7.9%下落、MANTRA (OM) は5.3%下落した。

現在の暗号通貨の市場全体の価値は2.48兆ドルで、ビットコインの市場シェアは54.1%です。

米株式市場はパウエル議長の発言を無視した。水曜日の取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は30ポイント（0.09%）下落し、S&P500は0.85%上昇、ナスダックは1.53%上昇した。後者2銘柄は3営業日連続で最高値を更新した。エヌビディア（NVDA.O）は3.5％上昇して取引を終え、アップル（AAPL.O）は2.86％上昇し、取引時間中に一時的に世界最大の時価総額の座を取り戻した。

今年の利下げは1回だけ？パウエル氏の演説はタカ派的

連邦準備制度理事会は本日、引き続き金利を現行の5.25%から5.5%の範囲に維持したが、利下げ予想を2024年の1回の利下げのみに引き下げた。政策担当者は、2%のインフレ目標に向けて「さらなる進展」があったと指摘した。

しかし、パウエル連邦準備制度理事会議長は記者会見で、インフレはピークから低下しているものの、利下げの時期を発表する段階どころか、利下げの確信もまだないと指摘した。

パウエル氏は「本日の（ＣＰＩ）報告は前進であり、信頼醸成につながるものだと思う」と述べた。 「しかし、政策緩和を開始するにはまだ十分な自信がないと考えている」

パウエル氏はまた、ＦＲＢの金融政策に対する引き締め姿勢がインフレに望ましい効果をもたらしていると主張したが、中央銀行当局者は十分な進展が見られるまでまだ待っていると付け加えた。

「それが十分に制限的であったかどうかは、時間が経てばわかるだろう」とパウエル氏は述べた。 「しかし、前回の記者会見や他の場で私が話した理由から、政策が制限的であり、私たちが期待していた効果をもたらしているという証拠は非常に明白だと思います。」

さらに、ほとんどのFRB当局者は金利引き下げを急いでいない。元連銀当局者のローレンス・マイヤー氏は「消費者物価指数（CPI）データは良好で、連銀は9月に金利を引き下げる可能性があると思う。9月中旬の会合までに3回の月次経済報告が発表されるからだ」と語った。

一部のアナリストは、消費者物価指数が低調だったことを考えると、FRBの今日の予測はやや時代遅れに見えるが、それは単一のデータに基づいて予測を変えることに消極的であることの反映でもあるかもしれないと指摘した。パウエル議長は演説で、ＦＲＢが示したインフレ見通しは「かなり保守的な予測」であり、将来のデータで確認されず修正される可能性もあると述べた。

アナリスト：ビットコインは現在の水準で安定するか、緩やかに上昇する可能性がある

ビットフィネックスのアナリストは、金利を安定させるという決定は、インフレ抑制と経済の安定のバランスを取る必要があるため、FRBがインフレに対して引き続き慎重であることを示していると述べた。

アナリストらは次のように指摘している。「歴史的に、利下げと据え置きの決定はどちらも資産フローと市場価格に大きな影響を与えてきました。たとえば、過去の利下げ決定は、金市場の場合のように、資産価格の上昇とETFの流入につながったのが一般的です。同様のパターンが暗号通貨市場でも見られます。過去8回のCPIとFOMCイベントはすべて、少なくとも日中または週中ベースでボラティリティの増加につながりました。しかし、3月以降、このボラティリティの増加は短命でした。」

連邦準備制度理事会は金利を安定させると決定したが、世界的には金利引き下げの傾向にあり、米国の中央銀行が金利を引き下げるのは時間の問題である。

「世界中の中央銀行はすでに金利の引き下げを開始しており、金融緩和の傾向が拡大していることを示唆している。イングランド銀行と連邦準備制度理事会が今後数ヶ月で追随することは明らかだ。世界的な流動性サイクルはマネーサプライが増加する可能性が高いことを示唆しており、それが仮想通貨を含む資産価格を支える可能性がある」とアナリストらは記した。

暗号通貨市場のボラティリティは短期的には高まる可能性がある。 「FRBが現在の金利を維持する決定を下したことで、ビットコイン（BTC）は市場がニュースに適応するにつれて短期的にボラティリティを経験する可能性がある。しかし、全体的な傾向は、特に全体的な経済見通しが改善し続ければ、引き続きプラスになる可能性が高い」とアナリストらは述べた。

「歴史的に見て、過去4回のCPI発表のうち3回はビットコイン価格の局所的な高値にもつながっており、このような発表はボラティリティをもたらす可能性があることを示唆している」と彼らは指摘した。 「投資家は今年後半の利下げについて楽観的な見方を維持しているため、ビットコインは現在の水準付近で安定するか、小幅な上昇が見込まれる。」

「FRBがソフトランディングを試みている中、ビットコインの大幅な下落は長期投資家にとって魅力的な買い増しの機会となる可能性がある」とアイオニック・デジタルのCEO、マット・プルサック氏は述べた。