ポンジーの三板理論から見たMEMEコインの台頭

3 ディスク理論は、@thecryptoskanda によって提案されたポンジ スキームの認知モデルです。この記事では、この理論に基づいて、3つの強気相場の理由を探ります。MEMEコインは相互扶助ディスク、DeFiは配当ディスク、ICOは分割ディスクです。

三板理論とは何ですか?

Crypto Vedo は、Crypto の最大の価値の 1 つは、初めてポンジスキームを民主化し、取引可能にしたことであると考えています。

誰でもお金を稼いだり、プレートを交換したりできます。外部要因を別にすれば、暗号通貨のあらゆる強気相場はポンジーの根本的な革新によって推進されている。ポンジを研究することで、ポンジの革新に必要な基本原則に基づいて、市場における大きなトレンドレベルのアルファを見つけることができます。

ポンジスキームは魅力的ですが、最終的には配当スキーム、相互扶助スキーム、分割スキームの3つのモデルしかありません。すべてのポンジスキームは、これら 3 つのモデルの組み合わせです。この論理的分析方法に基づいて、彼はそれを「3ディスクモデル」と名付けました。 3 つのプレートは別々に、または組み合わせて表示されます。それぞれには、対応する起動、操作、および縮小ロジックに応じて、独自の長所と短所があります。

- 配当金：一度に全額を投資し、時間の経過とともに線形配当金を通じて利益を得る

- 相互扶助：AがBに送金し、BがCに送金し、CがAに送金することでキャッシュフローに不一致が生じ、取引によって収入が決済されます。

- 分割: アセットを継続的に新しいアセットに分割します。低価格の新規ターゲットを通じて追加資金を引き付けます。利益は原資産の価値上昇を通じて実現される

ロジック設計の観点から見ると、3 つのディスク機能は次のとおりです。

MEMEは相互援助プラットフォームです

伝統的な相互扶助の核心は、資本の流れのミスマッチにあります。このモデルでは通常、複数の参加者が順番に資金を相互に送金し、資金調達サイクルを形成します。一般的に、ユーザーは上流側に支払う金額よりも下流側から受け取る金額の方が多く、その結果、当初の投資額よりも多くの収益を得ることができます。プロジェクト当事者は通常、各移転から一定額の利益を得ることになります。

このポンジーモデルは、3 つのモデルの中で最も分散化されています。なぜなら、一度ルールが確立されると、水を汲み上げることは本質的に課税であるため、「管理」の介入が必要なくなるからです。

伝統的な相互扶助は空間的な規模での一種の資本ミスマッチであるため、資本プールを形成する必要がなく、資金の大部分を自由に出し入れすることはできないが、高い収益を約束する必要がある。では、なぜMEMEコインは相互扶助プラットフォームと呼ばれているのでしょうか?

私たちは、MEME コインには 2 つの最も重要な特性があると考えています。

公平なローンチ：誰もが参加できる（誰もが互いに助け合うことができる）

完全循環：プロジェクト関係者は予約不要

いわゆる「文化的属性」や「総額が大きい」ということは必要ありません。

MEME コインは、実際には時間スケール上の資金の不一致です。強気相場の状況下で、特定の MEME コインが大幅に上昇していると想定します。実際、今日高値でコインを購入した人は、昨日コインを購入した人にお金を送金し、昨日コインを購入した人は、一昨日最低価格でコインを購入した人にお金を送金します。そして、時間自体のユニークさゆえに、「受動的なロック」が形成されます（人々が永遠に同じ川に足を踏み入れることは不可能です）。したがって、比較すると次のようになります。

DeFiは配当金分配プラットフォームである

DeFi は、前回の強気相場 (2020 年) の中心的な物語です。技術的には、スマートコントラクトに金融ルールを書き込むことです（ブロックチェーン技術と特定の分野を組み合わせる方法）。トークン経済の観点から見ると、流動性マイニングの形でプロトコル トークンを配布すること、つまりプロトコルにお金を預けてトークンを取得することです。

たとえば、金融分野で最も重要な2つの側面は取引と貸付であるため、UniswapとCompoundがあります。 Uniswapでは、ユーザーはトークンAとトークンBの取引ペアを形成し、それらをLPとしてファンドプールに預けて収益を得ます。 Compound では、ユーザーは収益を得るために、貸出可能なトークンを資金プールに預ける必要があります。収入の大部分はプロトコル トークンの形であり、少額は実際のお金 (ステーブルコイン) の形です。

DeFi は典型的な配当支払いプラットフォームです。配当支払いプラットフォームの基本的なロジックは、「一度に全額を投資し、時間の経過とともに線形配当を通じて収益を得る」ことです。それは上記のアプローチとまったく同じではないでしょうか?次のような比較もあります。

ICOは分割である

ICO は前回の強気相場 (2017 年) の中心的な物語でした。一般的なやり方としては、あらゆる分野のアイデアをホワイトペーパーに書き、資金調達を行ってトークンを発行するというものでした。その結果、ほとんどの人は、ブロックチェーンの唯一の応用シナリオは「トークンの発行」（ブロックチェーン技術を特定の分野と組み合わせる別の方法）であると誤って信じていました。そのため、そのサイクルの中で、「環境保護のためにコインを発行する」、「コンピューターのためにコインを発行する」、「慈善活動のためにコインを発行する」など、多くの奇妙なトークンが登場しました。

分割プレートは、資産ターゲットを継続的に新しいターゲットに分割するものであることがわかります。低価格の新規ターゲットを通じて追加資金を引き付けます。利益は原資産の価値上昇を通じて実現されます。これはまさにICOがやっていることではないでしょうか?当時の仮想通貨の軌跡をポンジ・スキームとみなすと、さまざまなICOの出現は、まさに「新しいストーリー」を通じて仮想通貨資産を新たな投資対象（新しいICOトークン）に継続的に分割し、追加資金を引き寄せるためのものだった。比較表はまだあります:

コインサークルは取引サークルです

特定の技術の進化を無視し、トークン経済の観点からのみ見ると、過去 10 年間はまさにポンジー モデルの進化を表しているように思われます。ビットコインのマイニングを配当分配（マイニングマシンをステーキングして BTC 収入を生み出す）と見なすこともできます。

進化の順序は、配当プレート（BTCマイニング）-分割プレート（ICO）-配当プレート（DeFi）-相互扶助プレート（MEME）でしょうか？同時に、プロジェクトはますます分散化されつつあります。

一方、MEMEをトラックとして見ると、ますます多くのMEMEコインが出現するのは、実際にはスプリットプレートの反映です。したがって、MEMEは（共済プレート＋分割プレート）の組み合わせであると考えられます。

相互扶助は、今回の強気相場における「相互支援なし」に対する本当の答えかもしれません（Restaking は配当プレート、DePin は配当プレート、Layer2 は分割プレートであり、個人投資家が今回の強気相場で相互扶助のみを望んでいることは明らかです）。