中央銀行は現金に代わる合法的なデジタル通貨の導入を計画している

中国人民銀行の易綱総裁は9月24日、中華人民共和国建国70周年記念記者会見をニュースセンターで開き、注目されている金融問題について発言した。人民銀行のデジタル通貨問題について、易綱総裁は人民銀行は中央集権的な管理を堅持しており、研究開発作業において技術的なルートを事前に設定していないと述べた。市場で公正に競争し、最良のものを選択することができます。ブロックチェーン技術を検討したり、既存の電子決済をベースに進化した新技術を採用したりすることで、市場の熱意と創造性をフルに活用することができます。

チャイナデイリーは8月20日、中国の中央銀行デジタル通貨（編注：中央銀行デジタル通貨、略称CBDC）がフェイスブックのグローバルデジタル暗号通貨リブラよりも早く発行される可能性があると報じた。これに先立ち、8月10日に開催された中国金融40フォーラムで、中国人民銀行支払決済部副部長の穆長春氏は、中央銀行のデジタル通貨が間もなく導入されるだろうと発言していた。

中央銀行は2014年に早くも暗号通貨の研究を開始した。現在、5年間の準備を経て、中国の中央銀行デジタル通貨がリリースされようとしており、これは間違いなく通貨システムに大きな変化をもたらすだろう。

中央銀行デジタル通貨、デジタル化された法定通貨

CBDCは分散型暗号通貨の概念とはまったく異なります。これは政府が支援する中央集権型のデジタル通貨であり、2層の運用システムを採用しています。つまり、中国人民銀行が最初にデジタル通貨を銀行やその他の運用機関に交換し、次にこれらの機関がそれを一般に交換します。

仮想通貨取引所バイナンスが設立した組織、バイナンスリサーチが作成したチャートは、CBDCの2段階の運用プロセスを示している。

「CBDCはブロックチェーン技術を採用する可能性が高いが、ビットコインやイーサリアムに代表される分散型暗号通貨とは依然として大きく異なる」と、アークブロックの創設者兼CEOであるマオ・ジーホン氏はPingWestに語った。 ArcBlock は 2017 年に設立され、米国シアトルに本社を置くブロックチェーン テクノロジー企業です。

CBDC は、主権デジタル通貨の一種です。中国人民銀行が導入を計画しているCBDCは、本質的には法定通貨である人民元のデジタル版であり、法定通貨準備金（M0）と1:1の比率で交換される。

「中央銀行の観点から言えば、ブロックチェーンや中央集権型口座システム、電子決済やいわゆるモバイル通貨のいずれを使用していても、中央銀行はどのような技術的ルートを採用しても適応できます。もちろん、その技術的ルートは当社の基準を満たしている必要があります。たとえば、小売業を対象としているため、少なくとも高い同時実行要件を満たし、1秒あたり少なくとも30万件のトランザクションを達成する必要があります。」穆長春氏は会議でこう述べた。

「CBDCの導入により、中央銀行は紙幣を印刷する必要性が減る可能性がある。言い換えれば、印刷されるはずだった通貨の一部がデジタル形式で商業銀行に配布されることになる」と、国有フィンテック企業の李姓の上級管理職はPingWestに語った。同氏はさらに、「2層運営システムは商業銀行の熱意を喚起するだけでなく、人々のデジタル通貨の受け入れ度を高めることもできる」と付け加えた。

これは易綱氏によって確認され、同氏は記者会見で、中国人民銀行はデジタル通貨と電子決済ツールを組み合わせ、現金の一部を置き換えることを目的としたパッケージを立ち上げると述べた。

CBDCは理論上はコストがかからない交換手段であるため、決済システムの効率を向上させることができるだろう。同時に、CBDCは国境を越えた金融取引の際の決済をより迅速かつ安全にし、デジタル金融サービスの分野でさらなる革新を可能にする可能性があります。さらに、CBDC の導入により、すべてのトークンとトランザクションが中央集権型システムによってリアルタイムで暗号的に検証される必要があるため、偽造防止にも役立ちます。

ビットコインやイーサリアムに代表される暗号通貨は分散会計システムを採用しており、各取引を匿名かつ公開で行うことができます。 CBDC は中央集権型デジタル通貨であるため、匿名性機能が排除されます。業界関係者は、その目的はマネーロンダリングの発生を減らすことだと考えている。 「この仕組みにより、あらゆる取引を追跡できる」と毛志紅氏は語った。

さらに、李マネージャーはPingWestに対し、デジタル通貨は簡単に分割できるとも語った。理論的には無数の小数点以下の桁に分割できますが、これは紙幣では不可能です。

業界では一般的に、中国が主権デジタル通貨を発行する最初の国になる可能性が高いと考えられており、中央銀行のあらゆる動きが業界関係者の神経を逆なでする。

現時点で中央銀行がCBDCの問題について頻繁に発言しているのは、金融システムの米ドルへの依存度を下げ、この経路を通じて国際決済における人民元の地位を向上させる試みであると考える人もいる。

しかし、毛志宏氏と李マネージャーはともに、中央銀行デジタル通貨の導入は、世界金融システムにおける米ドルへの依存を減らすことと直接関係がないと考えている。李部長は「貿易戦争中、人民銀行は何度もデジタル通貨の発行に言及しているが、人民元の独立性は人民元が世界の資産に認知されるかどうかにかかっており、デジタル通貨か紙幣かという形を取るかどうかとは関係ない」と述べた。

フォーブスは8月27日、中国工商銀行、中国農業銀行、中国銀行、アリババ、テンセント、銀聯が「双十一」の日に中国人民銀行が発行する中央銀行デジタル通貨の第一陣を受け取ると報じた。しかし、8月28日、中国人民銀行の匿名の内部関係者はテンセントニュースに対し、人民銀行のデジタル通貨発行日と関係機関に関するフォーブスの情報は不正確であると語ったが、正確なニュースは明らかにしなかった。

商業銀行がサードパーティのモバイル決済プラットフォームに圧倒されている現状を改善する

WeChat PayとAlipayのおかげで、中国はとっくにキャッシュレス社会に突入している。しかし、これら 2 つのモバイル決済ツールは依然として銀行システムをバイパスすることができず、スムーズに動作させるには銀行カードにバインドする必要があります。中央銀行のデジタル通貨の導入は、これらのモバイル決済ツールに大きな課題をもたらすことになるだろう。

シンガポール最大の商業銀行であるDBS銀行のアナリスト、シンディ・ワン氏はサウスチャイナ・モーニング・ポスト紙に次のように語った。「商業銀行は預金圧力にさらされており、アリペイやウィーチャットペイなどのサードパーティ決済プラットフォームは、人々が銀行口座の未使用資金を銀行システムから自社のプラットフォームに移すことを可能にしている。」

中国人民銀行が設計したデジタル通貨の二層システムは、商業銀行をCBDCと従来の法定通貨の交換の代理人として指定し、資金が預金として手元に残るようにするための余地を残すことで、商業銀行にとって重要な支援を提供する。

これにより、長い間WeChat PayやAlipayからの圧力にさらされてきた商業銀行の立場は大きく改善されるだろう。

「暗号通貨の分野では、安定したデジタル通貨へのニーズが非常に高く、そのためにUSDTが誕生した（編集者注：テザーUSD（略してUSDT）、テザーが立ち上げた安定した価値の通貨米ドル（USD）に基づくトークン、1 USDT = 1 USD）。中国人民銀行が中央銀行デジタル通貨の発行にオープンな姿勢を取れば、この分野で安定した通貨の需要を満たすことができるかもしれない。」毛志鴻氏はPingWestにこう語った。

中国は金融技術の革新において世界の最前線に立っています。世界最大のモバイル決済市場となっただけでなく、ピアツーピア金融サービス（ローン、決済などを含む）のリーダーにもなっています。

毛志鴻氏は「中国は金融技術の革新に対して常に前向きな姿勢を保ってきた。これは社会と技術の発展の必然的な流れでもある。中国人民銀行のデジタル通貨はデジタル経済の今後の発展にとって極めて重要だ。米国の金融規制システムは比較的成熟しているが、それが革新のスピードを妨げ、デジタル通貨で中国に遅れをとる原因になる可能性がある」と述べた。

易綱氏は記者会見で、デジタル通貨が国境を越えて使用されるためには、マネーロンダリング防止、テロ資金供与防止、租税回避対策などの規制要件も満たす必要があると述べた。現時点では、中央銀行のデジタル通貨は一連の研究、テスト、評価、リスク防止を経る必要があり、導入の予定は決まっていない。 （ピングウェスト）