マイニングチップ業界は衰退しており、サプライチェーンメーカーが繁栄を続ける可能性は低い。

AMDはまた、ブロックチェーンの要因により第2四半期のGPU売上高が若干減少すると予想している。

特に4月、5月はサプライチェーンの減速の兆候が徐々に現れてきました。 4月にはマイニングチップの需要が急激に落ち込み、マイニングチップに大きく依存していた多くのメーカーの業績が大幅に低下しました。 5月に業績は回復したものの、マイニングチップの市場見通しは以前ほど楽観的ではない。

GPUとASICチップ企業は

マイニングチップの需要は全体的に冷え込んでいる。一方では、ビットコイン価格の下落によりチップ需要が弱まりました。一方、世界各国の政府による規制強化により、採掘がそれほど利益を生まなくなっているのも一因です。

ASIC マイニング チップ メーカーは早い段階でこのシナリオを予測していたようです。

ASICマイニングチップ市場でトップのビットメインにしろ、IPOを申請したばかりのカナンクリエイティブにしろ、近年は製品の利用範囲を拡大し、人工知能の分野に目を向ける傾向が見られる。

Canaan Creative を例に挙げてみましょう。カナンクリエイティブは、マイニングマシンチップに加え、2016年に人工知能アプリケーション用のASICチップの開発を開始し、2018年第4四半期に量産する予定だ。

同時に、カナンクリエイティブは目論見書の中で、同社の今後の成長はビットコインマイニングアプリケーション以外の新しい市場、特に高性能と高い計算能力を必要とする他の種類の暗号通貨、または人工知能製品用のASICチップのアプリケーション市場に参入できるかどうかに大きく左右されると述べています。

同時に、マイニングチップ市場でトップに立つBitmainも同様の道を歩んでいる。

Cointelegraph が報じたように、Bitmain は代替収入源を模索するために人工知能に目を向けている。ビットメインのCEO、ジハン・ウー氏は、人工知能の分野では大量のコンピューティングが必要であり、それはビットメインにとって自然な選択だと語った。ウー・ジハン氏は、AIチップが5年以内にビットメインの収益の40%を占める可能性があると予測している。

2017年11月、ビットメインは人工知能分野に「参入」し、AIブランド「Suanfeng」を発表したほか、テンソル加速コンピューティングチップBM1680、量産出荷中のボードSC1/SC1+、インテリジェントビデオ分析サーバーSS1も発表した。

Bitmainは、業界チェーンの上流であるチップに進出しただけでなく、下流であるアプリケーションサービスプロバイダー（幼児教育ロボットサービスプロバイダーのCarrot Technologyなど）も買収しました。

一方、前述の通り、GPUメーカーのNvidiaやAMDもマイニングチップ市場に対して悲観的になっている。

サプライチェーンメーカーへの影響はどのようなものでしょうか?

2017年4月から2018年3月にかけてGPUが不足していたことが判明した。しかし、Nvidiaはマイニング関連の四半期収益が前年比で65％減少することも明らかにしており、外部からは減少幅はそれ以上になる可能性があると推定されています。 AMDのCEOリサ・スー氏も、仮想通貨は大きく変化しており、現在のマイニング需要は鈍化しており、下半期も需要は引き続き冷え込むはずだと認めた。

さらに、台湾のDIGITIMESによると、MSI、GIGABYTE、ASUSなどのグラフィックカードメーカーの業績も大幅に低下したという。

マイニングチップの需要は5月に若干回復したものの、前期に比べると大幅に減少した。特に、マイニング効率が弱まり続けると、小規模マイナーは次々と撤退を余儀なくされ、大規模・中規模マイナーの調達規模も縮小し、GPUやASICチップの需要は元の状態に戻ることになるでしょう。

ASIC マイニング チップを例にとると、この市場は以前はビットコインが独占していました。現在、サプライチェーンによれば、Bitmain はウェハファウンドリと DRAM の購入を多様化する可能性があるが、これは Bitmain の出荷量が増加したからではなく、手持ちの注文が予想どおりではないためである。

さらに、ASICマイニングチップの出荷量の減少により、サプライチェーンも影響を受けています。 ASIC が Faraday、Creative、ASE、TSMC などのサプライチェーン製造業者にもたらす利益は、年初に予想されていたよりもはるかに少ないものとなるでしょう。

TSMCを例に挙げましょう。 TSMCが5月31日に発表した財務報告では、第1四半期のTSMCの純利益が前年同期比2.5％増加したと記載されており、市場予想を下回った。

TSMCゼネラルマネージャー兼共同CEOの魏哲佳氏は、これは昨年末からのスマートフォン市場の低迷によるもので、特にハイエンドモデルの需要が予想よりも低かったことに加え、マイニング需要にも不確実性があったと述べた。これらのアプリケーションはまさに TSMC の先進プロセス ウェーハの主なユーザーです。

TSMCは以前、ビットコイン採掘チップの需要減速により第2四半期の利益が減少する可能性があると述べていた。

モルガン・スタンレーのアナリスト、チャーリー・チャン氏は、ビットコインマイニングハードウェアの需要と価格がさらに低下し、TSMCのウエハー需要に影響を及ぼすと考えている。 TSMCは現在、収益の約10％を暗号通貨マイニングの需要に依存している。

現在、マイニング熱が冷め続ける中、ウエハーファウンドリに加え、これまで恩恵を受けてきたパッケージングおよびテスト企業も影響を受けることになるだろう。