ビットコインの半減はその後の投資にどのような影響を与えるのでしょうか?

ますます多くの機関投資家がビットコインに惹かれており、わずか2か月で10億ドル以上がビットコインに投入されています。これは暗号通貨の回復の先駆けであり、2023年以降の市場の有望な軌道を予感させるものであると言えます。ビットコインは徐々に機関投資家の間で認知度を高めており、長期的な成長の可能性を秘めた正当な資産クラスとして見られるようになっています。さらに、ビットコインの供給量が限られていることと、今後予定されている半減期イベントの組み合わせにより、特に希少性を求める投資家にとってビットコインの魅力が高まり、ビットコインETFの立ち上げの可能性も高まります。

ビットコインへの機関投資が10億ドルを超える

CoinSharesは11月13日に最新の週次レポート*を公開し、ビットコインやアルトコインへの資金流入の状況を強調しました。米国初のETF承認の可能性に対する期待が高まる中、ビットコイン、イーサリアム、およびいくつかの主要なアルトコインの価格が上昇している。

TradingViewのデータによると、暗号通貨の時価総額は2022年11月以降、6,000億ドル増加しています。CoinSharesのレポートに詳述されているように、暗号通貨投資商品に充てられた資金は過去2か月間で大幅に増加しています。報告書は次のように明らかにした。「先週のデジタル資産投資商品への流入額は合計2億9,300万ドルとなり、7週間連続の流入額が10億ドルを超えた。年初からの流入額は合計11億4,000万ドルで、過去3番目に高い年間流入額となった。」

2023年の暗号通貨の復活を浮き彫りにする印象的な統計が1つあります。暗号通貨上場投資信託（ETP）の運用資産（AUM）は年初からほぼ2倍になり、先週だけで10％近く増加しました。

コインシェアーズは、「運用資産総額は現在443億ドルで、2022年5月の主要な仮想通貨ファンドの崩壊以来の最高水準となっている」と強調した。このレポートでは、ビットコインに強気な人たちが取引量を支配していることも明らかになった。「先週のビットコイン流入額は合計2億4000万ドルで、年初来流入額は10億8000万ドルに達した。一方、ビットコインのショート流出額は700万ドルで、市場が持続的に強気な状態にあることを示している」と報告書は指摘した。

進化するニーズに合わせてビットコインを拡張する

暗号通貨市場が成長を続ける中、Ordinals も非常に人気があります。 veDAO Research Institute の以前の記事では、Ordinals トランザクションの急増によって引き起こされたネットワークの混雑について言及されていました。 BRC-20トークンへの関心が高まるにつれて、ビットコインの取引手数料も上昇しています。数週間にわたる蓄積の後、平均取引手数料は 10 月末から急上昇し、11 月 9 日には 6 か月ぶりの高値となる 16 ドルを超えました。ありがたいことに、ビットコインサイドチェーンとスケーリングプロトコルのエコシステムが成長し、Ordinals の取引が合理化され、手数料がより管理しやすいレベルに戻ることが期待されています。

ビットコインが誕生してから14年の間に取引データの量は爆発的に増加しており、オーディナルの出現はブロックチェーンの限られたスループットに圧力をかける最新のトレンドにすぎません。 2010年代半ばに研究者がビットコインのスケーラビリティの課題を検討し始めたとき、当初の焦点はより高速で安価な取引を可能にすることに置かれました。たとえば、2019 年に開始された Lightning Network は、ピアツーピアの Bitcoin マイクロペイメントをサポートするように設計された専用のレイヤー 2 ネットワークです。

Ordinals のコンテキストでは、BRC-20 トークンをより効率的なサイドチェーンに接続することで、手数料を大幅に削減し、よりスムーズな取引環境を実現できます。たとえば、Bioniq はインターネットコンピュータプロトコル (ICP) を使用して Ordinals をカプセル化し、ユーザーが取引手数料を支払わずに取引できるようにします。 Ordinals プロジェクトのスケーラビリティを向上させることを目的として Cosmos 上に構築された専用のブロックチェーンネットワークである Bitmos についても同様です。来年開始予定のこのプラットフォームのクロスチェーンブリッジにより、ユーザーはコスモスチェーン間で自由に移動できるBRC-20トークンを作成できるようになります。

Ordinals が発展するにつれて、ブリッジングおよびスケーリングソリューションによって、ビットコインベースの資産の新しい、より複雑な使用例が可能になる可能性があります。これはビットコインの供給動向にも反映されるでしょう。

ビットコインの供給動向の再評価

関心の高まりに応えて、オンチェーン分析会社Glassnodeはビットコインの供給動向を再評価するための詳細な調査を実施した。 Glassnode の最新の週刊レポート「The Week On-Chain**」によると、次のブロックの半減まで残りわずか 5 か月で、保管に使用されるビットコインの量は現在、採掘された量の 2.4 倍を超えています。来たる第4回半減期イベントは、ビットコインにとって重要な基本的かつ技術的な意味合いを持ちます。グラスノードは、過去のサイクルで大きな利益があったことを考えると、これは投資家にとって非常に魅力的なイベントだと指摘した。

週次レポートには複数のチャートが含まれており、その上部には、155日以上トークンを保有している長期保有者（LTH）のビットコイン供給量ストレージが表示されます。統計プラットフォーム「Look Into Bitcoin」の創設者フィリップ・スウィフト氏は、大規模から小規模までウォレット主体の存在が増加していると強調し、13日に「これが普及の様子だ」とツイートした。

半減期は2024年の投資にどのような影響を与えるでしょうか?

次のビットコイン半減期は2024年4月に発生し、その際にはマイナーに報酬として与えられるビットコインの数が半減します。この出来事によりビットコインの供給量がさらに減少すると予想され、投資家にとってビットコインがより魅力的な資産となる可能性がある。

過去数回のビットコインの半減期では、いくつかの意味のある傾向が観察されました。まず、半減期のたびに、ビットコインの価格は上昇期間を経験します。この傾向が次の半減期まで続くかどうかはまだ分からない。歴史的に、ビットコインの半減期イベントは暗号通貨の市場での希少性を高め、価格上昇圧力につながり、それが各半減期イベント後に発生した強気相場を説明しています。

2022年の暗号通貨の冬と2023年の経済低迷の後、ビットコインの2024年の半減期スケジュールは非常に重要です。ビットコインの作成速度を遅くすることで、時間の経過とともにビットコインの供給が制限され、ここでも金のような希少性が当てはまります。ビットコインの半減期は、ビットコイン本来の暗号通貨の革新性と回復力を促進し、法定通貨とは一線を画すものとなります。 2024 年のビットコインの半減期は、新しいビットコインが市場に流入する速度に影響を与えます。このイベントにより、報酬は 6.25 BTC から 3.125 BTC に減少し、収益性を維持するために、マイナーは報酬の減少に合わせて操作を最適化する方法を見つける必要があります。これにより、マイナーの効率性が高まる可能性があります。

さらに、この問題をより長いタイムラインから見ることもできます。ビットコインの初期の段階では、その価格は比較的低く、変動が激しかった。しかし、時間が経つにつれてビットコインの人気が高まり、その価格は徐々に上昇し始めました。つまり、半減期イベントはビットコインの価格に一定の影響を与える可能性があるものの、長期的な傾向は市場の需要と供給、マクロ経済環境、ビットコインエコシステムの発展など、他の要因に大きく左右される可能性があるということです。