ドイツ銀行: 2016 年に DLT 研究が教えてくれたこと

デビッド・ワトソンは、ドイツ銀行のグローバル・トレーディング・ビジネス（GTB）の製品責任者です。エドワード・バッド氏はドイツ銀行のデジタルビジネスモデル戦略責任者です。

この記事では、ワトソン氏とバッド氏が、2016 年の分散型台帳技術に関する研究の進捗状況と経験を共有し、2017 年のこの技術の展望を予測しています。

電灯の発明はろうそくの継続的な改良とは何の関係もありませんでした。 —オーレン・ハラリ

2016 年は分散型台帳技術 (DLT) の年であったことは間違いありません。今年、DLTは誇大宣伝のピークに達し、その幅広い応用分野も人々に多くのインスピレーションをもたらしました。

2017 年が静かに近づくにつれ、市場は引き続き DLT を金融サービス分野における重要な改革の原動力と見なし、市場参加者のビジネス モデルに影響を与えるのに十分であると考えられます。

したがって、市場の実際の需要が重要です。金融サービス部門に関係するかどうかに関わらず、DLT がビジネスモデル改革にどのような影響を与えるかを検討する必要があります。さらに重要なのは、DLT が当社の顧客とそのビジネスにとって何を意味するかということです。

このテクノロジーの影響を真に理解するには、「厳格な技術テスト」以上のことを実行し、実際の使用事例を調査する必要があります。さらに、DLT 導入による法的および規制上の影響も無視できません。

この目標を達成するには、業界関係者、フィンテック部門、顧客、規制当局間の積極的な協力と緊密な連携が必要です。

DLTの普及は大きな問題だと考える人もいます。第一世代の iPhone を例に挙げてみましょう。正式にリリースされる前に、Appleと通信事業者は数か月に及ぶ法廷闘争を繰り広げた。

2007年に最初のiPhoneが発売されたとき、iPhone用のアプリはありませんでした。半年後、第2世代iPhoneで利用できるアプリの数は500に達しました。2011年までに、Apple App Storeのアプリの数は50万を超えました。当時、iPhoneユーザーの数は300万人から3,500万人に急増していました。

その後、Apple はフィンテック業界と協力し、iOS の機能とセキュリティをさらに向上させ、データセキュリティに重点を置き、サンドボックス環境で製品をテストして顧客からのフィードバックを求め始めました。彼らの進化は速くなかったものの、多くのものを得ました。

現在のDLTと同様に、関連するアプリや製品の研究開発はまだ始まったばかりです。

今年の DLT 研究から学んだことの一部をご紹介します。

1. 「それは旅だ」

DLT は、新たな機会が生まれるにつれて進化します (進化しなければなりません)。

2016 年は金融サービス業界にとって変革の年だったのでしょうか?はい。終わりに来ましたか？いいえ。本当に終わりはあるのでしょうか?そうではないかもしれない。

DLT 活動のこの多彩な旅で、私たちは多くのことを得ました。しかし、現時点では各参加者の研究の焦点と進捗状況が異なっていることは明らかです。

当社の DLT 研究は、引き続き証券市場とスマート コントラクトのデジタル化に重点を置いています。

当社は最近、2015年に早くも確立されたスマートコントラクトによる社債価値検証に基づくシステムであるDLT証券の商用テストの第2フェーズを完了しました。

今年は主に、SWIFTメッセージのマッチング、発送、資金検証、ネット決済、利息支払い、完済、取引など、いくつかの機能の実際の展開の解決に重点を置いています。

今年後半は、主にSettlement Coin（USC）Allianceとの協力を通じて、DLTに関する詳細な研究を実施します。私たちは、「デジタルキャッシュ」などの比較的新しいデジタルコンセプトに焦点を当てています。

このコンセプトは主に、証券決済や将来起こりうる通貨間取引に使用されます。

どうやら、このコンセプトは今人気があるようです。ドイツ中央銀行やドイツ取引所も、DLTのプロトタイプを開発し、この分野の研究を行うと表明しています。

2. 「走る前に歩くことを学べ」

規則や法的枠組みを遵守することは選択ではなく、必要条件です。

したがって、DLTの研究と探求は、技術そのものやビジネスモデルの改革に限定されるべきではなく、市場構造の構築とその法的意義にもっと注意を払うべきである。

法的要件により、今年のユースケースは主にプライベート台帳アーキテクチャ（KYC およびデータ保護ポリシーに完全に準拠）になります。このアプローチには現実世界での応用の可能性があるからです。

特に大規模な取引後決済および清算市場では、この構造は規制当局が定めた法律とより一致しています。このアーキテクチャは、DLT が金融商品やサービスに使用される場合のセキュリティと安定性の課題およびガバナンスの問題に焦点を当てています。

このアーキテクチャは、DLT の適用を金融サービス分野に限定するものではありませんが、短期的には金融分野で大きな進歩を遂げることができるでしょう。このアーキテクチャの主導による他の分野の開発には、さらに長い時間がかかる可能性があります。

3. 「問題を解決するテクノロジー」

銀行部門以外の改革は、金融サービス商品の将来の発展を決定する可能性があります。

技術研究のリスクは研究者自身にあります。技術的な観点からのみ勉強するのではなく、具体的な目標を設定する必要があります。

2016 年、ほとんどの人はブロックチェーンと DLT アプリケーションの主要な属性によってもたらされるビジネス上の課題に注目していました。これにより、より建設的な思考も生まれます。バリュー チェーンまたは特定の物事のプロセスにおいて、問題のどの部分を解決すべきでしょうか。

私たちはバックエンドシステムのソリューションを研究してきました。 DLT によりこれが可能となり、エンドツーエンドのシステムに関する徹底的な調査も始まりました。

この変化は実のところ良いことです。いずれにせよ、コストの削減、効率性の向上、プロセスの簡素化を目指して、既存の金融商品に重点が置かれています。

今日の課題に対処することは重要ですが、DLT が完全に成功するためには、将来の課題にも対応する準備も必要です。オレン・ハラリ氏はこう言った。

電灯の発明はろうそくの継続的な改良とは何の関係もありませんでした。

見落とされがちなもう 1 つの側面は、DLT 研究が金融サービスに関する単独の議論ではないということです。将来、金融機関の顧客がこのテクノロジーを採用することを選択した場合、業務の運営方法が変わり、新たな市場の需要が生まれます。

芸術や音楽の分野、さらにはダイヤモンド業界でさえ、真実の唯一の情報源として DLT テクノロジーに注目し始めています。この傾向は今後ますます顕著になるでしょう。

この点に関して十分な準備を整えるために、当社はお客様との定期的なコミュニケーションを非常に重視しています。私たちは、年間を通じて定期的に開催されるワークショップやクライアントとのコンサルテーションを通じてこれを実現します。お客様と直接コンタクトを取ることで、効果的なソリューションを提供し、将来に向けた正確な予測を立てることができます。

4. 「学ぶには自分自身に頼らなければならない」

団結と協力は、DLT の発展を促進するための最も合理的かつ実用的な方法です。

銀行業界が相互に協力して DLT を探求することがトレンドになっています。

「オープン性」は、オープンソース技術である DLT の研究において常に焦点となってきました (R3 のオープンソース Corda プラットフォームはその一例です)。業界関係者は長い間、協力だけが DLT の成功を促進できるというコンセンサスに達してきました。

内部調査では、生成された結果が無価値であることは証明されません。

なぜなら、まずこのテクノロジーがどのようなビジネスモデルの問題を解決するために使用されているかを理解し、次に DLT を導入する企業の能力を評価する必要があるからです。

DLT ではネットワーク効果が重要です。しかし、ネットワークの正確な動作モードは展開方法によって変わり、ネットワークを有効にするためにコンセンサスは必ずしも必要な要素ではありません。

5. 「ブロックチェーンは万能薬ではない」

DLT はデジタル化における重要なトレンドではありますが、これまでで最も急進的または最も速い改革ではないかもしれません。

現在の DLT 研究におけるもう一つの大きな誤解は、さまざまな機関の研究が独立して行われており、今日のデジタル産業と統合されていないということです。

あなたが追跡する研究の進歩とそれを発信する機関の違いにより、デジタルトレンドに関する多様な洞察が得られます。人工知能（AI）、IoT API、クラウドなど、それぞれが独立した革命であるように思えます。実際のところ、最終的にどのテクノロジーが改革の最前線に立つことになるのかはわかりません。

実際、上記のすべてのテクノロジー、特に IoT インターフェース、クラウド、FinTech を採用したオープン バンキング システムだけが、この変革に参加できます。

これらのテクノロジーの構造的影響は、DLT に先行する可能性もあります。なぜなら、これらのテクノロジーの一部は、EU の決済サービス指令 2 (PSD2) のように、規制当局に変更を「強制」しているからです。

2017年の見通し

では、2017 年には何が待ち受けているのでしょうか?

当社はお客様とのコミュニケーションを重視し始めており、この傾向は今後も継続していきます。当社がデジタル アジェンダを開始している一方で、当社の顧客はすでにその先頭に立っています。多くのお客様からお問い合わせをいただき、デジタル変革への参加方法、デジタルトレンドの調査方法、ビジネスの再編方法についてご質問をいただいています。

顧客のオンボーディングはデジタルジャーニーの重要な部分であり、プロジェクトの拡大や製品の開発は二次的なものです。

デジタル化は誇大宣伝ではありません。当社は、この分野で進歩を遂げ、自社のビジネス モデルを改善するために、お客様やそのお客様と協力したいと考えています。