ビットコインを取引する正しい方法について言えば、ビットコインの価格を決定するものは何でしょうか?

ビットコイン市場は最近落ち着いています。ビットフィネックス取引所の盗難以来、ビットコインの価格は4,000元前後で推移している。そこで火星人はビットコイン界における永遠の疑問に答える必要がある。なぜビットコインは上昇しているのか？なぜ落ちているのでしょうか？なぜ横向きになっているのですか?実際、この質問の本質は、ビットコインの価格を決定するものは何かということです。 Martian はかつて「ビットコインの価格の背後にある謎の公式」というタイトルの記事を書きました。この公式は今でも有効でしょうか?ビットコインの価格に関して言えば、価格を最も気にしているのは明らかにビットコイントレーダーです。 Martianはかつて「ビットコイン長期投資」と「ビットコイン短期投資」を執筆しました。興味のある友人は読んでみてもいいかもしれません。この記事では、ブロックチェーン分散技術の明るい展望や、ビットコインが世界通貨になるという大きな夢については触れません。より誠実に、より日常的なやり方で、火星人はビットコインを取引する正しい方法について語ります。

イベント駆動型

ほとんどの場合、ビットコイン市場は穏やかですが、短期間で劇的な価格変動が発生する傾向があります。 ——実はビットコインだけではありません。ほとんどの金融資産取引所における取引対象は同様の特性を持っています。ビットコインの時価総額はまだ比較的小さいため、その価格は外部イベントの影響を受けやすいです。今年の 2 つの浮き沈みを例に挙げてみましょう。ビットコインのマイニング出力が半減したため、ビットコインの価格は 7 月 1 日から 7 月 10 日までの間に 50% 上昇しました。最大のビットコインドル取引所Bitfinexがハッキングされ、12万ビットコインが盗まれたため、ビットコインの価格はその後6日間で25%下落しました。

外部イベントがビットコインの価格に与える影響を長期にわたって見ると、結論はより明確になります。まず、中国を見てみましょう。2013年12月、中国人民銀行と他の5つの省庁は「ビットコインのリスク防止に関する通知」を発行し、ビットコインは実際の通貨ではないと述べました。ビットコインは1日で35%下落した。 2013年10月、Taobaoの販売業者はビットコイン決済の受け入れを開始し、Baiduはビットコイン決済をサポートする最初のサービスを開始しました。このニュースの影響を受けて、ビットコインはその後2か月で10倍近く上昇した。

物語の残りは外国人のものである：日本 - 2014年2月、世界最大のビットコイン取引所Mt Goxが営業を停止し、ビットコインの価格は50％急落した。それ以来、取引所は業務を再開できていない。米国 - 2013 年 11 月、米国司法省、証券取引委員会、連邦準備制度理事会はいずれもビットコインを合法的な金融商品として認め、その日ビットコインは 20% 上昇しました。ヨーロッパ - 2013年4月、キプロスは金融危機に見舞われ、銀行預金者は深刻な損失に直面しました。ビットコインはその月に130%の増加を達成しました。

上記の例は、ビットコインがイベント駆動型投資に大きく依存する投資商品であることを示すのに十分です。

イベントタイプ

さまざまなイベントがビットコインの価格に与える影響について、火星人はそのようなイベントを大まかに 4 つのタイプに分類しています。

政治的出来事: これらの出来事のほとんどは、連邦準備制度理事会によるビットコインの金融商品としての承認、ドイツによるビットコインの通貨としての承認、中国による金融機関のビットコイン取引への参加の禁止、ロシアによるビットコインの使用とビットコインマイニングへの参加の禁止など、ビットコインに対する政府の姿勢に関係しています。ビットコイン自体は政治に左右されない中立的な技術ですが、このような出来事によってビットコインの価格が大きく変動する可能性があります。今のところ、これがビットコインの価格に最も大きな影響を与える要因です。

交換イベント: ビットコインは分散型通貨ですが、ビットコインの取引は主に中央集権型の取引所で行われます。ビットコインの誕生以来、多くの取引所でビットコイン盗難が発生しています。例えば、日本最大の取引所Mt Goxでは70万ビットコインが失われ、香港の取引所Bitfinexでは最近12万ビットコインが失われました。スロベニアのビットコイン取引所Bitstampが攻撃を受け、19,000ビットコインが失われた。このようなイベントが発生するたびに、ビットコイン取引のリスクが急激に高まり、ビットコインの価格が大幅に下落することがよくあります。

金融イベント: このようなイベントは、多くの場合、現実の金融世界の不安定さから生じます。例えば、キプロス中央銀行の債務不履行により、同国の預金者の10万ユーロを超える貯蓄はすべてゼロになった。さらに、ウクライナは戦争の圧力に直面し、通貨の大幅な下落に見舞われた。もう一つの例は、ユーロ圏の安定性を弱めたBrexitです。ビットコインは安全資産として、市場でますます認知されつつあります。現在、世界のビットコイン取引量は金ETFの取引量を上回っており、法定通貨の不安定さがビットコインの上昇継続の勢いを生み出しています。

技術的な出来事: 分散型オープンソース ネットワーク プロトコルとして、ビットコインのコードは完璧とは程遠いものです。ビットコインプロトコルはいくつかの危機を経験してきました。たとえば、ビットコインのプロトコルのアップグレードがネットワーク全体で満場一致で承認されず、二重支払いの問題が発生しました。ビットコイン取引のスケーラビリティには問題があり、ハッカーによる攻撃や盗難が容易になっており、かつては複数のビットコイン取引所が取引を停止せざるを得なかった。最近、ビットコインコミュニティでは容量拡張について激しい議論が続いており、有効な解決策が見つかっていないため、ビットコインの将来に暗い影を落としています。ビットコインのプロトコルが今後も進化し続けるかどうかは、ビットコインの価格に長期的な影響を及ぼすでしょう。

イベントの展望

2016年もほぼ4分の3が過ぎました。では、ビットコインの価格は残り数日間で驚くべき動きを見せるでしょうか?火星人はそれが完全に可能だと考えています。現在、世界の金融市場にはいくつかのブラックスワンが漂っています。危機が勃発すると、ビットコインは新たなイベント主導の機会をもたらすでしょう。

イタリアのEU離脱：立法プロセスの改革を推進するため、イタリアのレンツィ首相は、10月中旬に国民投票を実施することを決定した。現在、イタリアの公的債務総額はドイツを上回っており、イタリアはユーロ圏で「第二のギリシャ」になる可能性が非常に高い。イタリアはユーロ圏の主要国として、南ヨーロッパ経済全体に大きな影響力を持っています。 10月に予定されているイタリアの憲法改正に関する国民投票は、英国のEU離脱に関する国民投票よりもさらに重要だ。

トランプ大統領就任：トレーダーたちは来たる米国選挙を前に大きな脅威に直面している。トランプ氏が政権を握り、現在の統治政策を実施すれば、世界経済に深刻な影響を及ぼすだろう。トランプ大統領の外国人嫌悪と反イスラム教的傾向は、米国とその近隣諸国およびイスラム教国との間の緊張関係につながるだろう。トランプ大統領の貿易戦争支持と中国を為替操作国に指定するという主張は、中国のGDPを7%も急落させる可能性すらある。トランプ大統領が就任後にイエレン連邦準備制度理事会議長を交代させると約束したことで、連邦準備制度理事会のドル政策は大きな不確実性に直面している...ドイツ銀行の破綻：欧州最大の銀行であるドイツ銀行が破産の危機に瀕している。ドイツ銀行は米国財務省から140億ドルの罰金通知を受けたばかりで、罰金が発効すればドイツ銀行は直ちに破産する可能性がある。ドイツ銀行の株価は過去1年間で約60％下落し、現在の時価総額は200億ユーロ未満で、同行の純資産のわずか3分の1となっている。ドイツ銀行の純資産は莫大に思えるかもしれないが、負債のわずかな変化で純資産が完全に消失してしまう可能性がある。

まとめ

ビットコインは、イベント駆動型の開発に大きく依存する金融投資商品です。全体的なマクロ経済状況は現在非常に良好であり、政治分野ではビットコインはますます多くの国で認知されつつあります。金融分野では、伝統的な金融システムが不安定になっています。テクノロジー分野では、ビットコインの拡大問題が今年中に解決されると予想されています。そして、自分のコインを個人のウォレットに引き出すことを決意したプレイヤーにとっては、取引所が盗まれたかどうかは問題ではありません。

今後3か月間に多数のブラックスワンイベントが発生し、ビットコイン取引市場は間違いなく新たな血なまぐさい嵐を招くことになるだろう。