イーサリアムは最近どうなっているのでしょうか?

近づいているカンクン アップグレードとイーサリアム先物 ETF により、イーサリアムの現在のトレンドはビットコインよりもわずかに良くなり、イーサリアムのトレンドにとって重要なサポートになる可能性があります。

ETHの1日の損失は今年最低を記録

2021年8月のロンドンアップグレード以降、イーサリアムブロックチェーンは取引手数料の最適化を目的としてETHバーニングメカニズムを有効にしました。 EIP-1559 は、イーサリアムのマイナーに本来支払う必要のあるガス料金を、基本料金とマイナーチップの 2 つの部分に分割します。基本料金はユーザーが支払わなければならない料金であり、マイナーが所有するのではなく破棄されます。一方、マイナーチップは、トランザクションが混雑しているときにマイナーがユーザートランザクションを優先するようにインセンティブを与えるために使用される動的な手数料です。

The Blockのデータによると、2023年8月18日のETHの1日あたりの破壊量は946.63 ETHで、今年初め以来の最低値であり、EIP-1559の実装から2年経った今でも相対的に低い値となっている。

ETH メインネット上でトランザクションが発生すると ETH の破壊がトリガーされるため、最近の ETH の破壊の減少は、Ethereum L1 アクティビティの弱体化を示しています。これは、市場参加者がよりスケーラブルな L2 に注目を移したためです。 Base のオンチェーン活動と Optimism などの L2 の転用は、最近の ETH 破壊数の減少の重要な理由です。さらに、現在開発中のzkSyncやStarkNetなどのプロジェクトも、破壊されるETHの量の削減に間接的に貢献しています。

最近、Coinbase が立ち上げた Base L2 が暗号通貨コミュニティから歓迎されています。開始以来、1億4,400万ドル相当のETHを含む2億3,600万ドル相当の暗号資産がBaseに移管されました。

Base は 8 月 9 日に 100 を超える Dapps をリリースし、他の主流の Ethereum L2 ネットワークに匹敵するレベルに達しました。 Dune Analyticsによると、Baseの1日あたりのアクティブユーザー数は8月10日に13万6000人を超え、同時期のOptimismの11万4700人を上回った。

L2 Beat のデータによると、Base は現在 1 秒あたり平均 5 件のトランザクションを処理しており、混雑しておらず、ピークに達するにはほど遠い状態です。このデータは Optimism に匹敵し、L2 では Zksync ERA と Arbitrum One に次ぐものです。

最近 Ethereum メインネットから分岐した他の 2 つの L2 には、現在開発中の zkSync と StarkNet があります。 zkSync はゼロ知識技術を使用して Ethereum 上のトランザクションをより高速かつ安価にします。一方、StarkNet は、Ethereum ブロックチェーン上の分散型アプリケーションを拡張するために設計された、許可のない分散型ゼロ知識ロールアップです。まだ開発段階にあるこの2つのプロジェクトが注目を集めている理由は、正式にローンチされた際にエアドロップを通じて初期ユーザーにインセンティブを与える可能性があるからだと言われています。そのため、Zksync と Starknet のそれぞれのテストネットには、アクティブ ユーザーが流入しています。

L2の台頭により、短期的にはETHの破壊量が減少する可能性がありますが、中長期的には、ETHの拡大とエコロジーをサポートすることが特に重要です。特に、EIP-4844 の実装後は、L2 のコストが大幅に削減され、Ethereum ネットワークをより大規模に使用できるようになります。

ETHステーキングデータの変更

現在のステーキングデータから判断すると、上海のアップグレードは ETH ステーキング分野に大きな影響を与えています。最も重要な指標の 1 つは、ステークされた ETH の数が大幅に増加していることです。トークンターミナルのデータによると、8月20日時点でステークされたETHの数は2,372万に達し、総流通量の約19.44%に相当します。

上海アップグレード（ステーキング引き出しの開放）以降、ステーキングされたETHの純増加は628万に達しており、これは上海アップグレードによって投資家のETHステーキングに対する疑念が払拭されたことを示しています。

Token Unlocks が提供するデータによると、ETH バリデーターの数は着実に増加しており、現在は 740,000 に達しており、年間ステーキング利回りは 4.97% を維持していることがわかります。注目すべきは、最近の暗号通貨市場の下落に伴い、毎日の ETH 引き出し数が引き続き減少していることです。

イーサリアム開発の進捗

8月17日、イーサリアムの開発者たちはこのテーマについて会議を開催し、新しいテストネットであるHoleskyが来月立ち上げられると発表した。 Holesky は 10 億以上のテストネット ETH を提供する可能性があり、開発者がテスト ネットワークにアクセスし、テスト目標に従って操作することが容易になります。

テストネットは、開発者がアプリケーションやスマート コントラクトをメインネットに展開する前にテストできる、クローン化されたブロックチェーンとして定義されます。 Ethereum には現在、Goerli と Sepolia という 2 つの主要なテスト ネットワークがあります。しかし、イーサリアム開発者会議で確定した詳細によると、Goerli は間もなく Holesky テストネットに置き換えられる予定だ。つまり、Holesky は Ethereum のステーキング、インフラストラクチャ、プロトコル開発のためのテストネットになります。 Sepolia は、Dapps、スマート コントラクト、その他の EVM 機能をテストするためのネットワークとして引き続き機能します。

イーサリアム先物 ETF の期待

ブルームバーグによると、8月18日に米国証券取引委員会（SEC）は初のイーサリアム先物ETFの上場を承認する予定だ。どの資金が承認されるかはすぐには明らかではなかった。事情に詳しい関係者によると、10月までに複数のETFが上場される可能性がある。これまでに、ボラティリティ・シェアーズ、ビットワイズ、ラウンドヒル、プロシェアーズを含む約12社がイーサリアム先物ETFの立ち上げを申請している。

さらに、ウォール・ストリート・ジャーナルによると、SECは複数のイーサリアム先物ETFの同時上場を許可する可能性があるという。資産運用会社ボラティリティ・シェアーズは10月12日にイーサリアム先物ETFを立ち上げる予定で、これは米国初のそうしたファンドとなる。 SECは7月の申請以来、資産運用会社に申請の撤回を求めておらず、秋の立ち上げの可能性を示唆している。

ETHクジラが保有株を減らす

上図に示すように、7月中旬以降、10,000〜100,000 ETHを保有するイーサリアムクジラは明らかな売却行動を示しています。 7月14日から8月18日の間に、クジラアドレスは保有ETHを112万減らしました。

現在、オンチェーンデータによれば、イーサリアムのクジラはイーサリアム先物ETFへの期待により、まだ購入の動きを見せていない。 8月18日の激しい売りの後、ETHの価格は若干回復したものの、クジラ全体としては保有量を減らし続けています。 7月14日から8月18日まで、クジラのETH保有量は4％減少し、ETH価格も18％下落した。

現在、ETH の RSI インジケーターは 30 を下回っており、技術的に売られ過ぎの段階に入ったことを意味します。戦略的な投資家は、これを購入開始の参考指標として使うかもしれません。

たとえば、市場が下落した後、「スマートホエール」としてマークされた 3 つのアドレス (以前の ETH 取引サイクルで安値で購入し高値で売却した履歴を持つ) が購入アクションを実行しました。アドレスの1つは5か月の休眠状態から目覚め、152万ドルを費やして907.4 ETHを1,680ドルで購入しました。

0x ee 2 で始まる別のアドレスは、1,115万ドルを費やして、5,120 WETHと1,506 ETHを1,683ドルの価格で購入しました。この購入に先立ち、このアドレスは6,676 ETHと2,747 Stethを投資し、分散型融資プラットフォームAAVEから800万ドルを借り入れていた。

0x828で始まるタグを持つ3番目のアドレスは、平均価格1,682ドルで2,600 ETHを購入し、合計438万ドルを獲得しました。このアドレスは、過去2回のETH取引サイクルで1,417万ドルの利益を上げました。現在、このアドレスには合計22,601 ETHが保管されており、その価値は3,780万ドルに上ります。

一部の評論家は、これらのクジラは SEC がイーサリアム先物 ETF を正式に確認し承認するのを待っている可能性があると考えています。

全体的には、近づいているカンクン アップグレードとイーサリアム先物 ETF により、イーサリアムの現在のトレンドはビットコインよりもわずかに良くなり、イーサリアムのトレンドにとって重要なサポートになる可能性があります。