ブロックチェーン、ジャック・マーの敵がやってくる？

2015年、ブロックチェーンは米国のベンチャーキャピタル企業の間で最も資金調達額の多い分野となり、10億ドルを超えました。 7月上旬にHuobi.com、清華大学金融学院インターネット金融研究室、新浪科技が共同で発表した「2014～2016年世界ビットコイン発展研究レポート」によると、ビットコインのサブ産業の現在の資金調達シェアを見ると、ブロックチェーン関連の資金調達が17%を占めていることが明らかになった。ビットコインから生まれたこの革新的な技術は、金融業界と私たちの生活を変えるかもしれません。評価額が600億ドルで、A+H証券取引所に上場しようとしているAnt Financialに質問すると、次のような答えが返ってくるかもしれません。「ブロックチェーン、ジャック・マーの敵がやってくる？」

数週間前、CreditEaseの創設者兼CEOであるTang Ning氏は、ダボスフォーラムで非常に奇妙な現象を発見しました。 「本来はフィンテック分野のあらゆる側面を網羅するフィンテックフォーラムだったのですが、後半はブロックチェーンに関する特別セッションになりました。」

誰もがレイモンドを愛し、誰もがブロックチェーンについて話します。唐寧氏も同様に、金融メディアがブロックチェーンに関する「ストーリー」を語ることができなければ、その「業界における地位」は一瞬にして失われてしまうだろうと感じている。しかし、ある程度、この概念については混乱があるようです。

ブロックチェーンって一体何ですか？

つまり、ブロックチェーンは、分散型で信頼できない方法で信頼性の高いデータベースを集合的に維持するための技術的ソリューションおよび基盤となるインフラストラクチャとして定義できます。 Huobi.comが出版した「ブロックチェーン：未来の新たな金融・経済情勢を定義する」の著者である張建氏は、ブロックチェーンは取引を運ぶだけでなく、あらゆる価値関連情報を運ぶことができると紹介した。

最も古い陶器の破片や粘土板から今日の電子文書に至るまで、金融テクノロジーの基本的な役割は、取引や流通を目的として関連する契約や権利を記録することです。偽造防止、つまり権利の真正性をいかに証明するかが、技術進化の核心です。人類が民間部門に参入して以来、財産権の問題に直面してきました。ブロックチェーンはインターネットの仮想空間における新しい手段であり、インターネットの欠点の一部を補います。このため、唐寧氏は講演者としてブロックチェーンについて語るだけでなく、今年6月にIDG Capitalと提携し、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）が発行するデジタル通貨ライセンスを取得した世界初の企業であるCircleの6,000万ドルのシリーズDラウンドの第一号投資家となった。金融業界の変化も、「情報の非対称性・銀行中心」から「情報の対称性・分散化」へと進化してきました（図2参照）。

(出典: Huobi.com が作成した「2014-2016 ビットコイン世界開発レポート」)

（出典：中国ブロックチェーン研究連盟）

「分散化」をもじったもの

ブロックチェーンについて語るとき、デジタル通貨、特にビットコインを無視することはできません。結局のところ、ブロックチェーンはビットコインの独自のニーズを満たすために作成されました。

規制当局がブロックチェーン技術に注目しているのはなぜでしょうか?その魅力は何でしょうか？サードパーティの Yingcan Consulting が提供した非常に現実的な文書で、ブロックチェーン技術の最もわかりやすい説明を見ました。

昔々、地球にはビット村と呼ばれる孤立した村がありました。この村の人々は物々交換という原始的な生活を送っていました。その後、村は物理的な通貨（金）の時代を経て、紙幣の時代、中央集権型の仮想通貨（つまりデジタル通貨）の時代へと進化し、村長は仮想銀行の役割を果たしました。

例えば、張さんが1グラムの金を李さんから羊1頭と交換したい場合、張さんはまず村長に電話して「村長さん、1グラムの金を使って李さんから羊1頭を買いたいです」と言います。村長は老張の口座に金が入っているかどうか調べるために帳簿を取り出した。あると確認できれば、その取引を口座に記録するだろう。

しかし、ビット村の村長である「ノー・ズオ・ノー・ダイ」氏は、考えが緩み、欲に溺れ、民から外れた道を歩み始めました。ある日、彼は「村の各家庭がいくらお金を持っているかは正確に知っているし、帳簿にいくらあるか最終決定権は自分にはない。だから、私が…」と考えました。そこで、彼はラオ・チャンの口座から自分の名義に金10グラムを密かに移しました。ビット村の「チャオヤンゲル地区住民」の通報により、村長の不倫が暴露された。村長の弾劾は避けられなかったが、この事件を通じて、村人たちは帳簿が一人の人物の手に集中することのデメリットを知った。その人物が信用不良で帳簿を勝手に改ざんすれば、システム全体が崩壊してしまうのだ。この人の家で火事が起きれば、システム全体にも壊滅的な打撃を与えることになるでしょう。

この時点で、ブロックチェーンの最大の技術的利点である、分散化、分散データストレージ、偽造不可能、不可逆性、それによる信用コストの最小化が反映されます。台帳は、分散型の「集団保守」方式（村長の弾劾など）を使用して管理されます。匿名性があるため、特定の口座のお金がどの村人のものであるかは誰にもわかりません。例えば、張さんが依然として李さんから羊一頭と金一グラムを交換したい場合、通貨制度の共同管理の下では、張さんは村長を呼ぶ必要はありません。村の全員にそのことを知らせるだけでよく、ブロックチェーン技術により村全体がこの出来事を見ることができるようになります。

91 Financeの共同創設者である呉文雄氏は、自身のWeChatモーメンツで「中央銀行、デジタル通貨はブロックチェーンに基づく可能性があると発表」というニュース記事を転送し、「ブロックチェーン技術の分散型の性質により、ビットコインの取引と使用は特に安全であり、真のデジタル通貨になる可能性がある」とコメントした。

BitVillage に戻ると、村を Bit Internet システム全体と想像すると、Bitcoin クレジット システムは Bitcoin の公開台帳になります。この想像力があれば、ブロックチェーンの分散型運用が理解しやすくなります。

まず、ビットビレッジの各家庭に台帳が存在し、各家庭（ノード）には完全なバックアップが存在します。第二に、各元帳の記録は同じであり、各元帳にはビットコインの誕生以来のすべての取引が記録されます。繰り返しになりますが、元帳はパーティション化されたブロックに保存され、各ブロックにはトランザクション レコードの一部が含まれます。各ブロックには前のブロックの ID が記録され、チェーン構造を形成します (これがブロックチェーンという名前です)。最後に、居住者がビットコイン取引を開始したい場合、取引情報をビットコイン固有のネットワークにブロードキャストし、新しいブロックを形成して公開台帳に保存するだけで、取引が完了します。

北京市財政工作局党委員会書記の霍学文氏は、ブロックチェーン技術の本質は、情報の非対称性の場合、相互保証信頼や第三者（いわゆる「センター」）が発行する信用証明書を必要とせず、インターネットビッグデータに基づく暗号化アルゴリズムによって作成されたノードの一般承認を通じてノード信頼メカニズムを確立することであると紹介した。あらゆる組織や個人がノードとして機能し、信頼メカニズムの作成に参加できます。作成されたブロックはネットワーク全体に公開され、すべてのノード参加者に表示される必要があります。

このようにして、資金の流れは極めて透明になります。いわゆる資金プールや違法な資金調達はすべて解決されるかもしれない。なぜなら、自分のお金が誰に渡され、どこに行くのかをよく知っているからだ。信用報告システムがまだ不完全な中国にとって、ブロックチェーンは大きな意義を持っています。これは、規制当局と資本市場がブロックチェーンに対して楽観的な理由の重要な理由にもなっています。

また、人生においては、「私の母は私の母である」ということを証明しなければならない場面に常に遭遇します。ブロックチェーン技術により、上記のような困りごとが一つずつ解決されることが期待されます。その時、私たちに属するすべての情報証明はブロック内に正確に記録され、改ざんすることはできず、誰もそれを変更する権利を持ちません。

ビットコインだけではない

先ほども述べたように、ブロックチェーンについて語るとき、当時のクレイジーなビットコインを避けて通ることはできません。

2013年4月に四川省雅安市で地震が発生した後、One Foundationはビットコインによる寄付を受け付けると発表した。その後、One Foundationはわずか数日間で233ビットコイン、約22万人民元相当を受け取りました。中国で初めてビットコインが寄付された。 2013年5月、CCTV-2の「Economic Half Hour」番組で「ビットコインの秘密を明かす」が放送され、「ビットコイン」という言葉が世間の注目を集め始めました。 「当時、ビットコインについて語っている人はたくさんいたが、それが何なのか、ましてやどうやって入手し、流通させるのかを知っている人はほとんどいなかった」と、Huobi.comの創設者であるLi Lin氏は回想する。

Huobiの最高執行責任者（COO）朱佳偉氏は、2015年にはHuobiのVIPユーザーのうち女性の割合が10％だったが、2016年にはこの割合が15.63％に上昇したと発表しました。

ビットコインはまだ初期段階であるため、その価格変動とセキュリティの問題は業界の議論において必ず話題になるトピックとなっている。ブロックチェーンとビットコインについて語るとき、「ビットコインは成功と失敗の鍵だ」と言う人さえいます。結局のところ、通貨のデジタル化に関して言えば、ビットコインは現在ブロックチェーンの最も成功した応用例です。多くのビットコイン企業は、ブロックチェーン技術の権威ある講演者でもあります。

「昨年と一昨年は、ブロックチェーンだけについて語ることができるかどうかについて議論がありました。」張建氏はブロックチェーンのモノグラフの著者であるだけでなく、Huobi Technologyの副社長、Huobiデジタル通貨およびブロックチェーン研究センターの責任者というもう一つの顔も持っています。 「ブロックチェーンが今後さまざまな業界にもたらす業界や変化についてどれだけ語っても、その核心は情報インターネットから価値インターネットへの転換です。ブロックチェーン自体は特に複雑ではないと多くの人が言うのはそのためですが、誰もがブロックチェーンにこれほど大きな注目を寄せているのはそのためです。実際、インターネットも同じですが、インターネットは情報の伝達と普及のみを気にしており、情報の所有権を気にしていません。価値ある情報を伝達することは困難です。価値の伝達は、同じ価値であれ、異なる価値間の変換であれ、実際には現在非常にコストがかかります。仲介業者が多数存在し、ポイントツーポイントの価値伝達を完了できるインフラストラクチャがないためです。これが、ブロックチェーンが非常に壮大な未来をもたらすことができると私が固く信じている理由です。」

未来はここにある、ただまだ人気がないだけ

今年5月、平安グループはニューヨークを拠点とするブロックチェーンスタートアップ企業R3 CEVとの提携を発表し、正式にR3ブロックチェーンアライアンスに加盟した。海外では、R3 はブロックチェーンの最もよく知られている 2 つの金融アプリケーション シナリオの 1 つです。 R3 以前は、国際銀行間 SWIFT システムと VISA およびマスター決済チャネルがさまざまな銀行とコルレス銀行の間でやり取りされていましたが、ノードが多く、プロセスが長く、効率が低く、コストが高く、エラーが発生しやすかったです。ブロックチェーン技術の導入により、国境を越えた銀行の支払い、取引、決済が解決されます。 R3 CEVにはこれまでに、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、シティグループなど42の大手銀行が参加している。

「ブロックチェーン技術は、伝統的な金融実務家、インターネット金融、金融テクノロジー企業、そして各国の規制当局から大きな期待を集めており、大きな将来性があると考えている。しかし一方で、ブロックチェーン技術はまだ非常に初期段階にあり、国際的に商業的な応用の実践が始まったばかりだ」と唐寧氏はインタビューで語った。

唐寧氏と同様に、多くの実践者は、まだ初期段階にあるブロックチェーンを説明するのに「長い道のり」という言葉を使うことをいとわない。しかし、R3 CEVであれ、ビットコイン取引からテクノロジーサービスプロバイダーへと変貌を遂げた国内のスタートアップ企業であれ、ブロックチェーンは理論的なマトリックスから抜け出し、あなたや私の周りの現実世界に誕生しようとしているのです。

変革の原動力

インターネット金融千人会の共同創設者である蔡凱龍氏は、来週シリコンバレーを訪問し、プロジェクトを視察する予定だ。 「スマートな財務管理」と「ブロックチェーン」が彼の旅の唯一の話題となるだろう。

転機となったのは2015年3月、ナスダックとニューヨーク証券取引所に代表される世界的な取引所が、それぞれビットコイン取引プラットフォームのノーブル・マーケッツとコインベースと投資協力協定を締結したときだった。その年のその後の数か月で、ゴールドマン・サックスは最新のレポートでブロックチェーンの5つの主要な実用分野を提案しました。

仮想通貨に対する国内の政策環境の不確実性も、ビットコイン企業の変革に対する内部要因であることは言及する価値がある。

2009年、文化部と商務部は共同で「オンラインゲームにおける仮想通貨の管理強化に関する通知」を発行し、仮想通貨はコミュニティ内でのみ使用でき、物理的な支払いには使用できないと規定しました。 2013年、中央銀行と5つの省庁は共同で「ビットコインリスク防止に関する通知」を発行し、ビットコインを売買のみ可能で支払いには使用できない仮想商品と定義しました。転機は、2016年6月27日の第12期全国人民代表大会常務委員会第21回会議で訪れた。主席が提案した動議「中華人民共和国民法通則（草案）」には、オンライン仮想財産やデータ情報など新たな民権対象に関する新たな規定が盛り込まれた。これは、オンライン上の仮想財産やデータ情報が正式に権利化され、国民のビットコインが資産として保護されることを意味します。

——「実際、文化部が出した仮想通貨管理措置であれ、中央銀行が出したビットコインに関する通知であれ、それらはすべて行政通知であり、法律でも司法文書でもありません。すべて政府が出した行政文書です。民法通則の提案では、インターネット上の仮想財産を、法律の形態をとったインターネット上の合法的財産とみなしています。」

——ビットコインは現在、独自の法的地位と特徴を持っていますか?

- "右。"

これはビットコインにとってある意味プラスだが、「国の武器をどうして他国に渡すことができるのか？」政府や企業中心の発行に挑戦するビットコインは、その基盤となるブロックチェーン技術が一様でない一方で、誕生以来多くの論争に囲まれてきました。

「ブロックチェーン技術自体は非常に成熟していますが、技術を現実世界のシナリオに大規模に適用するには、大規模に推進する前に、長期的な実践を通じて実行可能であることが証明されなければなりません。」インターネットが徐々に浸透し、私たちの金融生活に及ぼす影響の事例は、専門家の判断を裏付けています。インターネットが初めて登場したとき、私たちはニュースを読むことしかできませんでした。その後、オンラインバンキングが登場し始め、オンラインバンキングでお金が失われたらどうしたらいいのかと誰もが心配しました。徐々に小規模でオンラインバンキングをテストし、問題がなければ規模を拡大していきました。オンラインバンキングが普及してきたので、モバイルバンキングも始めました。多くの人が再び狂ってしまうかもしれない。モバイルバンキングでお金を失った場合はどうすればいいですか?したがって、技術自体が未熟なのではなく、実用上問題がなければ大規模に適用できるということになります。さもなければ、壊滅的な結果をもたらす可能性があります。ブロックチェーンにも実はそういった段階があるんです。 「現在、一部の請求書取引など、伝統的な金融の周辺分野では、多くの起業分野を含めてブロックチェーンが使用されています。

ビットコインの4つの未来

ビットコインの将来については4つの見方があります。

第一の見解は、ビットコインは特定の人々のための通貨であり、人民元、米ドル、QQコインなどと共存する仮想通貨になるというものです。

2 つ目の見方は、ビットコインがマイクロペイメントを決済する手段になるというものです。なぜなら、ビットコインは世界でも数少ない、さまざまな国の通貨と取引できる商品の一つだからです。 8月6日にブラジルオリンピックに参加する場合、人民元をブラジルレアルに両替したい場合、現時点では直接両替することはできません。まず米ドルに換算し、次にレアルに換算する必要があります。国際送金手数料は約3%かかります。ビットコインが国境を越えた小額決済の仲介者として機能すると、状況はさらに単純になります。たとえば、韓国人がドイツのベルリンで買い物をする場合、まず韓国ウォンを使ってビットコインを購入する必要があり、このビットコインはドイツの商人に即座に支払われます。この手続きは携帯電話の操作で瞬時に両替でき、中間取引手数料もかからず、事前に韓国でユーロに両替する必要もありません。ビットコインは国境を越えた小額決済を安価かつ効率的にするだろう。ゴールドマン・サックスは、ビットコインを国際決済に利用するために、米国のビットコイン企業に投資した。

3つ目の見方は、ビットコインの将来はブロックチェーンに関連しているというものです。ブロックチェーン技術を大規模に適用する場合、将来的には階層化設計が必要になる可能性があります。今日私たちが使用しているインターネットは、技術的には、物理​​層、リンク層、プロトコル層、アプリケーション層の 7 つの層からなる階層化設計になっています。例えば、光ファイバーを WiFi に置き換える場合、上位のアプリケーション層を変更する必要がないため、コンピューターをネットワーク ケーブルに差し込むだけで WiFi に接続できます。実際には、物理​​層のみが変更され、アプリケーション層は変更されていません。インターネットの構造により、インターネットのスケーラビリティは非常に良好になります。ブロックチェーン技術の大規模な応用には、優れた設計も必要です。現在、一部の組織や専門家は、ビットコインの現在の計算能力を利用してブロックチェーン ネットワークのセキュリティを確保し、ビットコインのブロックチェーンを世界トップレベルのブロックチェーンに設計しようとしています。

4番目の見解は、ビットコインは値上がり時または値下がり時に購入できる投資商品であるというものです。

（この記事は著者黄新宇氏の「最高財務責任者」より抜粋したものです）