欧州銀行監督局がビットコインスタートアップの先例となる理由

Crazy Review : ビットコインのスタートアップ企業が認可やライセンスを取得するには通常 6 ～ 12 か月かかります。これは、ベンチャー キャピタル取引所やウォレット プロバイダーが、ビジネスを展開したい加盟国における言語の壁、行政管理、官僚的な問題を克服する必要があるためです。先週、欧州銀行監督機構（EBA）は、第4次マネーロンダリング防止指令（4AMLD）のデジタル通貨取引所への適用に関する意見書をまとめ、加盟国レベルの登録はVC取引所やウォレットプロバイダーに不必要な負担を課すと主張した。 VC 取引所とウォレット プロバイダーへの総支出は指数関数的に増加する見込みであり、2017 年 1 月には EU の VC 取引所とウォレット プロバイダー市場の完全な統合が見られる可能性が高いです。

翻訳:ニコール

先週、欧州銀行監督機構（EBA）は、第4次マネーロンダリング防止指令（4AMLD）のデジタル通貨取引への適用に関する意見書を作成した。

欧州委員会の対応勧告の中で、EBAの報告書は、EU諸国のベンチャーキャピタル取引所やウォレットプロバイダーが加盟国間でベンチャーキャピタル関連サービスを提供する場合、加盟国ごとに登録またはライセンスの取得が必要になる可能性があると具体的に言及しています。

表面的には、9ページの報告書の中でそのようなニュアンスが目立つのは、これらの措置が米国のさまざまなベンチャーキャピタル取引所の登録プロセスに似ているためである。

これは、4AMLDにパスポート権限が付与されていないためである。これは、規制体制が商品、サービス、資本の移動を容易にすることを目的としたものではなく、単にEUをテロ攻撃や犯罪から守るための国家政策によって推進されているものであるため、理解できることである。

Diacle では、加盟国レベルでの登録はベンチャー キャピタル取引所やウォレット プロバイダーに不必要な負担をかけると考えています。

EUで事業を展開したい小規模ベンチャーキャピタル取引所やウォレット運営者は、自国だけでなく他のEU加盟国でも「法人」として登録する必要があり、これは非常に困難な作業です。この登録作業の重複により、他の EU 規制当局と比較して、ベンチャー キャピタル運営者に不釣り合いな圧力がかかることになります。

電子マネー機関 (EMI) が発行するプリペイド カードは、電子マネー指令に基づいてライセンスされています。 EMI は、独自の規制当局を通じて他の加盟国にシームレスなサービスを提供することができます。

はい、EMI は依然として、顧客デューデリジェンス (CDD) を各国の AML 法またはテロ資金供与対策 (CTF) 法の追加要件に適合させる必要があるのは事実です。ただし、EMI を州の AML/CTF 登録に直接適用する必要はありません。

財務的影響

標準的な認可またはライセンスの取得には 6 ～ 12 か月かかりますが、AML/CTF 登録にはどのくらいの時間がかかりますか?

通常、このプロセスには 3 ～ 6 か月かかりますが、VC 取引所やウォレット プロバイダーは、ビジネスを展開したい各加盟国における言語の壁、管理上および官僚的な問題を克服する必要があります。

皮肉なことに、米国の 50 州すべてで登録する方がはるかに簡単です。少なくとも、プロセス全体が 1 つの言語で行われます。欧州連合における同様の要件は、ベンチャーキャピタル取引の運営者が 24 の公用語に対応する必要があることを意味します。

逆説的に、州間の登録プロセスは、ベンチャーキャピタル取引所やウォレットプロバイダーがEMI、あるいは最後の手段としてチャレンジャーバンクになるよりも面倒なものとなるでしょう。

これは計画外の結果でした。

EBA はこの影響を事実として解釈していますが、欧州委員会の声明のその後の前文を考慮すると、少なくともこのばかげた結果は意図されたものではなかったというのが私たちの見解です。

声明では次のように述べられている。

「取引を行う際には自由の権利が尊重されなければならず、これは法人である市場参加者に影響を与えるだろう。現在、顧客に対する顧客デューデリジェンス（CDD）は行われていない。改正法案によってプラットフォームが仮想通貨取引所を運営する能力が影響を受けることはないだろう。」

「適格な人物」

EBA によれば、「委員会が提案した改正案では、VC 取引所やウォレットの管理機能または実質的所有者が最も適切な人物であるという要件が導入されている」ことを考慮すると、上記の状況はさらに悪化します。

欧州委員会は「適格性」テストがどのようなものになるかを明確にしていないようですが、申請者の経歴と証拠書類（パスポート、住所証明）の評価が公証されると予想するのは妥当です。

ベンチャーキャピタル取引所やウォレットプロバイダーが、28 の加盟国でこれを実行しなければならないと想像してみてください。

正式に翻訳され検証された文書を作成するための平均コストは、所有者または管理者 1 人あたり少なくとも 1,000 ～ 2,000 米ドルです。

次のステップ

欧州委員会がEBAの翻訳を承認した場合、すべてのベンチャーキャピタル取引所とウォレットプロバイダーは加盟国全体で登録する必要があり、これは最大の規制上の失策となる可能性がある。

同様に、ベンチャー取引所であれウォレットプロバイダーであれ、認可を受けた決済機関や電子マネー機関、さらにはチャレンジャーバンクが4AMLDの下で設立するコストを安くすることが委員会の意図であると考えるのはばかげているだろう。

VC 取引所とウォレット プロバイダーへの総支出は指数関数的に増加すると見込まれており、2017 年 1 月には EU の VC 取引所とウォレット プロバイダー市場の完全な統合が見られる可能性が高いことを意味します。