DTCCは破壊的なブロックチェーン技術に立ち向かうためにビジネスモデルの変革を開始

宝蔵時報のコメント：ブロックチェーン技術はますます多くの企業や政府機関の注目を集めていますが、この技術の人気は高くありません。これに参加したい中小企業の多くは、これをよく理解しておらず、いわゆる技術サポートを盲目的に求めています。 DTCCはビジネスモデルの変更を望んでおり、銀行やその他の機関との協力を通じてブロックチェーン技術の統合を促進し、より多くの業界や企業に有用なソリューションをもたらすことを望んでいます。 DTCC の取り組みは一部の企業から懐疑的な見方をされていますが、ブロックチェーンのような複雑で大規模なシステムをさまざまな角度から研究することで、その謎を完全に解明し、その可能性を最大限に引き出すことができると信じています。

翻訳:ニコール

昨年、DTCCは1兆6000億ドル相当の証券を取引した。金融取引チェーンが停止した場合、証券保管振替機構（DTCC）は莫大な損失を被ることになる。

そこで、Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）は、他の企業もブロックチェーン技術を使って行っている幅広い実験の中心に立つために、過去数か月間懸命に取り組んできました。

DTCC は、ビットコインの分散型台帳技術に対抗するのではなく、たとえそれが同社のビジネス モデルの変更を意味するとしても、この新しいツールを採用し、業界の将来のアーキテクチャを定義するために使用しています。

DTCC チーフ テクノロジー アーキテクト、ロバート パラトニック氏

DTCCのチーフテクニカルアーキテクトであるロバート・パラトニック氏はCoinDeskに次のように語った。

「私たちの責任の一部は、業界の問題を解決するために分散型台帳をどのように活用するかを業界が革新するのを支援することです。そのためにビジネスモデルを変える必要があるなら、それが業界が私たちに求めていることです。」

DTCC は、中間月額料金と処理手数料を除くアカウント料金をユーザーに請求します。証券取引の総額は年間1兆ドルを超え、少額の手数料を加えても、最新の年次報告書では平均1.4兆ドルとなっている。

しかし理論的には、ブロックチェーンは企業や消費者が自ら取引を行った後に変化に対する解決策を見つけられる可能性を秘めています。

ブロックチェーン教育

ブロックチェーンの破壊的可能性を広めるため、DTCC は 2015 年 12 月に非営利 Linux Foundation の Hyperledger プロジェクトに参加し、DTCC システム ディレクターの Pardha Vishnumolakala がプロジェクトの技術運営委員会のメンバーになりました。

Hyperledger はまだ初期段階ではありますが、主にブロックチェーン テクノロジーを使用してオープンソースの金融ソリューションを提供しています。

パラトニック氏はこう語った。

「しかし、これは会社の前進計画のほんの始まりに過ぎません。」

1か月後、DTCCはビットコイン以外のブロックチェーン企業への現在最大の投資に参加し、業界が「過去の過ちを繰り返し、異なる標準に基づく無数の新しいサイロ化されたソリューションを生み出すリスク」にさらされるブロックチェーンアプリケーションについて調査したホワイトペーパーを公開しました。

パラトニック氏は、DTCC を企業のオーケストレーターとして捉え、まったく新しい金融パラダイムにおいてこうしたサイロが存在しないようにすることに貢献していると考えています。同氏は、住宅ローン融資、銀行融資、資産流動化のプロセスを効率化するためにさまざまなブロックチェーンを使ったパイロットを構築しているベンダーから、1日に少なくとも1件の電話を受けていると語った。

パラトニック氏は次のように付け加えた。

「多くの組織から、私たちがさまざまな方法で支援できると感じて連絡をもらっています。」

「それが、ビジネス ユース ケースをサポートする方法であるか、適切な業界リスクの観点から特定のビジネス ユース ケースのリスクを軽減する方法を考える方法であるかは関係ありません。」

実験

パラトニック氏は、DTCCが具体的にどの銀行や機関と連絡を取っているかは明かさなかったが、過去の取引の特定をグーグル検索と同じくらい簡単にすることを目指して、ブロックチェーン技術を大規模なデータベース基盤に統合する実験が進行中だと述べた。

DTCC が「遊休地域」と呼ぶ場所で頻繁に行われる実験では、平均決済時間は約 3 日ですが、完了するまでに数か月かかることもあります。先週、DTCCの顧客500人が出席した円卓会議で、同社は2017年9月5日までに決済時間を2日間に短縮する計画について議論した。

パラトニック氏は、DTCC（複数の銀行で構成された民間企業）は単一のブロックチェーンを使用しているのではなく、それぞれが独自の方法で分散化され、同社のポストトレードサービスに従属する異なる台帳を使用していると述べた。

実際、ブロックチェーンの潜在的な破壊的影響は、世界の証券業界内でいくつかの興味深く、さらには驚くべきコラボレーションにつながっています。

3か月前、ニューヨークに拠点を置くデジタル・アセット・ホールディングスは、DTCCと英国の競合企業ICAPがそれぞれ500万ドル（後に600万ドルに増額）のシリーズA資金調達ラウンドに参加したと発表した。

この投資の一環として、DTCC CEO のマイケル・ボドソン氏が Digital Asset の取締役会のメンバーとなる。

DTCCが資金提供した実験の正確な内容は秘密に包まれたままだが、先週、デジタル資産投資会社ICAPがポストトレードプロセスの内部ブロックチェーンテストを完了したと発表したことで、行われている作業についてヒントが得られた。

抵抗と生存

ブロックチェーン技術や取引の清算・決済の従来の手法に関するあらゆる研究にもかかわらず、分散型台帳の影響を受けているモデルを持つ企業の共同創設者は、DTCCの取り組みは無駄だと考えている。

ニューヨーク証券取引所や米国の株式・オプション取引所の取引手数料を管理するFirm58の最高技術責任者、ジム・マレン氏は次のように語った。

「彼らは何かをしなければなりません。テクノロジーに注目する必要がありますが、潜在意識の中で、ブロックチェーンの本質は彼らを重要でなくなることだということを覚えておく必要があります。」

顧客のデータ分析を支援する会社を経営するマレン氏は、DTCCにブロックチェーン技術を提供する方法はないと考えている。

同氏は、企業はディーラーの必要性をなくす分散型台帳を導入できるが、分散型台帳に資金を提供し、ホストし、維持するための中央集権的で経験豊富な機関は依然として必要だと述べた。

その結果、DTCC は破壊的なテクノロジーに直面しても生き残り、繁栄してきた歴史を持っています。

同社は、1968年のウォール街の書類危機の際に設立されたデポジトリー・トラスト・カンパニー（DTC）とナショナル・トラスト・アンド・クリアリング・コーポレーション（NSCC）の合併により、1999年に現在の社名で設立されました。

当時、旧式のテキスト取引文書では為替レートの上昇に対応できなくなり、金融機関は新しいテクノロジーを使用してプロセスをデジタル化しました。 DTCC は現在、139 か国で 1 日あたり 1 億ドルを超えるデジタル取引を処理しています。

そうした経験にもかかわらず、パラトニック氏は、ブロックチェーンを実験しているベンダーから受ける電話のたびに、その技術が企業の収益にどのような影響を与えるかをより深く理解できるようになったと認めている。

パラトニック氏は次のように結論付けた。

「1年後の状況を早送りできればいいのに。そうすれば、自分のリソースすべてをこれに注力できるのに。」