Alipay のダブル 12 レビュー: ブロックチェーンを使用して「買い物中毒者」の手をつなぐ

ハン・フェン（清華大学高等研究所博士、アジアデジタル資産金融協会準備グループの共同創設者、iCenterメンター）

張霞（中国人民大学博士課程学生）

先日終了した「ダブル12」では、アリペイの評判が素晴らしい成果を上げました。統計によると、全世界で2,800万人以上が参加し、そのうち924,000人の高齢者が参加し、150万枚以上の映画チケットがタオバオで購入されました。 【1】

赤い戦いのテーブルの中で、私たちはまた、大量の「買い物中毒者」が形成されていると考えるべきである。

「買い物依存症」とは何ですか？彼らは、オンラインショッピングの割引ブームの最中に過剰消費するグループです。

「買い物依存症」はなぜ生まれるのか？これは消費行動と投資行動が分離しているためです。周知のとおり、一般消費者の消費行動では付加価値の利益を生み出すことはできません。投資だけが利益を生み出すことができます。したがって、伝統的な金融消費モデルは、消費を抑制し、可能な限り投資することです。この方法でのみ、人生の後半に経済的な自由を獲得し、幸せな人生を実現することができます。これは『金持ち父さん貧乏父さん』で繰り返し説明されている真実です。

しかし残念なことに、ほとんどの消費者はそうすることができず、ほとんどの企業は消費者にそうすることを奨励しないように最善を尽くしています。そのため、ダブル11やダブル12のようなカーニバルが誕生したのです。

その結果、「買い物中毒者」が出現した。彼らは過剰に消費し、投資する資金がなく、経済的に裕福だと感じられず、頻繁に決心し、頻繁に後悔し、頻繁に「買い物」し、非常に惨めな気分になる。これは明らかに、健全で持続可能なビジネス環境の形成に寄与するものではありません。

しかし、消費者と投資家をひとつにまとめることができる、あるいは少なくともその役割がほぼ重複するビジネステクノロジーやモデルがあれば、「買い物中毒者」は「癒し中毒者」になることができるのではないでしょうか。

最近、世界の金融界で大きな注目を集めている「ブロックチェーン」技術は、新たな「癒し」の金融モデルを可能にしました。

ブロックチェーン技術は「ビットコイン」から生まれました。ネットワーク全体の「ノード」（一般にマイナーと呼ばれる）に依存して、各トランザクションを公証および記録し、「タイムスタンプ」をスタンプして、虚偽の支払いや重複した支払いを防ぎ、それによって中央集権的な第三者に依存せずにネットワーク全体の「信用」を確立します。したがって、このシステムはまず相互信用を確立するために低コストの P2P に依存しています (現在、各トランザクションの送金手数料はビットコインの 1 万分の 1、つまり数セントです)。第二に、理論的には、この種の「信用」は、資産の裏書によって信用を確立しなければならないという従来のモデルから脱却しています。基本的には取引流動性のビッグデータによって確立された信用です。最高時価総額は100億米ドルに達した。現在、世界で最も低コストの「信用」資源です。 3 番目に、ネットワーク全体の公証された台帳が何千ものノードに保存されるため、そのセキュリティはあらゆる集中管理ソリューションよりも優れています。ハッカーがネットワーク全体の計算能力の 51% を制御しない限り、ノードを攻撃したり改ざんしたりすることは不可能であり、そのコストは現在数億人民元に上ります。 4番目に、ブロックチェーンの取引記録は透明でネットワーク全体に公開されているため、監査と監督に完全に役立ち、金融詐欺などのリスクを防ぐのに役立ちます。第五に、そして最も重要なのは、ブロックチェーンによって、人類は初めて「チェーン」上で資産を同時に登録、取引、清算、監査できるようになり、「消費」と「投資」を統合したビジネスモデルを構築する技術的な可能性がもたらされたことです。

将来的には、タオバオや天猫の商店がダブル11で「割引」を提供するのではなく、代わりに消費者に一種のブロックチェーンポイントを提供するようになると想像できます。これらのポイントは、Taobao と Tmall のすべての加盟店の共同会計によって形成されたブロックチェーン上で生成されます。これは、各販売店ブランドが、もともと割引に使用されていた独自の資産を使用してブロックチェーン上に「デジタル資産」を生成することと同等であり、すべての販売店がブロックチェーンを通じて互いの資産と送金の真正性を認証できるようになります。各加盟店ブランドが毎年発行するポイントは、ブロックチェーン暗号化プロトコルによって毎年減少することが保証されています。数学的には、この加盟店ブランドが発行するポイントの総量は、たとえ 10,000 年間発行されたとしても限られています。このように、加盟店ブランドの業績が好調で毎年の取引量が増えていけば、毎年発行されるポイントは減少しますが、利用者数は増加します。その後、前年度のポイント所有者は「自動配当」を受け取ります（同じポイントをより多くの資産と交換できます）。これは、前年度の消費者がポイントをすぐに加盟店で利用しなかった場合、加盟店に「投資」を与えたことに等しいためです。そして、将来的に加盟店の事業が発展すれば、ポイント保有者はそれに応じた利益を得るのが合理的です。

「ブロックチェーンポイント」は、タオバオTmallの全加盟店の会計記録の公証を通じて取得され、加盟店が割引に使用した資産によって裏付けられているため、「信用」は堅固です。したがって、このようなクレジットは、インターネット全体の流動性を即座に獲得することができます。このような「ブロックチェーンポイント」がタオバオで交換・取引できる限り、その経済的意義は非常に大きく、グローバル市場で低コストの「信用」リソースをすぐに取得できます。

もちろん、このような「信用」には当然の欠陥があり、どの商店ブランドの「ブロックチェーンポイント」も（規模がどれだけ大きくなっても）価格の安定性を保証することはできないため、グローバルな価値移転における「価値尺度」として機能することはできません。

この時点で、中央銀行は当然ながら、eSDR（暗号化された超主権通貨）をスムーズに導入するはずです。その創造は、ヤオ・ユドン所長とヤン・タオ教授が思い描いた通りです。「ユートピア的な理想は、広範な国民の参加と多数のノードによるネットワークルールによって決定される通貨運用において、貨幣の需給の内生的撹乱要因が軽減され、貨幣がまったく新しい形でマクロ経済の均衡分析に導入されることです。」 [2]

世界経済の再均衡化の観点から見ると、技術進歩に代表され、推進されるこの自発的な「再編」は、国際金融を再構築する良い方法である。マルクスの貨幣に関する議論によれば、貨幣の目的は一般的な等価物として機能することである。人間社会における一般的な同等物の必要性は、本質的に科学的です。物々交換経済（つまり、一般的な等価物がない経済）では、任意の 2 つの商品間で交換が行われます。したがって、理論的には、n 種類の商品がある経済では、取引をマッチングするための独立した市場を複数確立する必要があります。つまり、市場の数は商品タイプの数の二乗に比例します。一般等価物の出現は、すべての商品が一般等価物との直接市場を確立するだけでよく、他の 2 つの商品の交換は一般等価物を仲介として間接的に完了できることを意味します。このように、n 種類の商品（一般的な等価物を含む）がある経済では、任意の 2 つの商品の交換を実現するために、n-1 個の市場を確立するだけで済みます。一般的な同等物の出現により、商品交換において考慮すべき状況が簡素化され、市場の細分化が減少し、市場の統合が達成されることは明らかです。しかし、金や銀などの一般的な同等物を通貨として使用することは、金融のまだ初期段階にあります。一般当量の量は経済成長を制限する要因となっている。そこで、この問題を解決するために銀行信用が登場しました。銀行システムは、近代的な通貨創造メカニズムを通じて信用通貨の創造を実現します。信用通貨の出現以来、歴史上ハイパーインフレの事例は数多くありました。その理由は、信用通貨の信用は最終的には金融当局の信用に帰着するからです。世界中で、信用貨幣は再び、通貨レベルでの一般的な等価物の出現という歴史的プロセスを演出し、2つの通貨間で交換される複数の通貨の緩やかなシステムから、当時は金に固定されていた米ドルを国際通貨とするブレトンウッズ体制へと発展しました。その後、ブレトンウッズ体制は信用通貨の濫用の問題を繰り返した。米ドルは金に対して急激に下落し、ブレトンウッズ体制は崩壊した。しかし、その後のジャマイカ体制の確立によりドルの国際通貨としての地位は薄れたが、ドルを国際通貨とする外国為替市場がすでに確立されていたため、2対2の緩やかな交換市場に退化することはほとんど不可能であった。さらに、上記の分析から、この種の退化も歴史の法則に反していることがわかります。ユーロの出現はこの問題をよく表しています。米ドルが国際通貨ではなくなったとき、ヨーロッパは緩やかな双方向スワップのパターンに堕落することはできず、ユーロを確立するしか選択肢がなかった。しかし、ユーロの設立は失敗から多くの教訓も得ている。最も重要なのは、政府の交渉によって確立されたユーロ制度が不自然な制度であり、脆弱であるということ。一部の欧州諸国における国家債務危機は、ユーロの脆弱性の現れである。したがって、中国は人民元国際化への道において全く新しいアプローチを採用すべきである。ブロックチェーン技術は大きな進歩となりました。ブロックチェーン技術がタオバオや天猫のポイントに適用されれば、数百万の中国の商人と数億人の消費者は低コストの「信用」リソースを生成する機会を得ることになり、インターネットのビッグデータから新たな汎用等価物を生成する歴史的な機会が生まれることになる。

参考文献:

【1】2015年Alipay Koubei取引データ（AlipayおよびKoubei提供）

[2] ヤオ・ユドン、ヤン・タオ：「eSDR：理想的な超国家通貨イノベーションに向けて」、上海証券報。