狼が来る？ビッグショートのシトロンはETHのショートを継続するだろう

最近、空売り機関として有名なシトロン・リサーチは、公式ツイッターで、FBIが民主党（SBF）の第2位の寄付者を捜査しなかったため、政府に近い人物が影響力を持つようになり、納税申告書をチェックすらしなかったと述べ、国家安全保障上の問題を引き起こしている。

シトロン氏はまた、「被害者や口座保有者は分散化を望んでいるが、送金がバハマに送金されたらどう感じるだろうか」と述べた。これにより、空売りへの熱意が再び燃え上がった。 Citron は ETH をショートし続けます。彼らは、時価総額1300億ドルのこのトークンには、SBFの話と同じように、常識的な欠陥がたくさんあると考えています。

約2年ぶりに空売りが再開

シトロン・リサーチは、米国で比較的影響力のある空売り組織です。 2001年に設立されました。その前身はStocklemonと呼ばれていました。長年の貿易経験を持つユダヤ人、アンドリュー・レフトによって設立されました。

「レモン」は英語で悪いものを意味し、それがアンドリューが空売り株の調査を専門とするウェブサイトを設立した当初の意図でもあった。その後、この名前は直接的すぎると感じられたため、フランス語の「レモン」（Citron）に置き換えられました。

シトロンが空売りによく使う手法は、まず、主に売上高の虚偽報告など、中国と米国の財務監査の違いによって生じる抜け穴やギャップを徹底的に調査することである。第二に、企業幹部の不適切な行為をチェックすること。 3つ目は、会社が手順を遵守しているかどうかを監視し、必要に応じて定期的に規制当局や一般投資家に報告することです。

同社が発表した150件以上の空売りレポートの中には、レイザー・テクノロジーズやバイオヒール・ラボラトリーズなどのテクノロジー企業やバイオヘルス企業を含む、シトロン・リサーチが調査対象とした50社以上の米国企業が規制介入の対象となっている。さらに、シトロンは過去6年間に米国に上場している中国企業20社を標的にし、そのうち15社の株価を66％以上下落させ、7社を上場廃止に追い込んだ。これにより、空売りやターミナルビジネスモデルにおいても豊富な実績を積み重ねることができました。

しかし、2021年初頭の個人投資家によるGME（ゲームストップの株式）の空売りで、シトロン・リサーチは20年間の空売りキャリアの中で最悪の敗北を喫した。メルビン・キャピタルやシタデルを含む多くのウォール街のファンドも完全な損失を被った。 WallStreetBetsの旗の下で個人投資家が米国株式市場で有名になった。

その後、2021年1月29日、シトロンの創設者アンドリュー・レフト氏は、20年間の空売りキャリアを終え、空売りの調査をやめ、ロングの機会に焦点を合わせ、個人投資家に長期的な投資機会を提供することを公表しました。

しかし、それから2年も経たないうちに、シトロンは復活し、ETHの空売りを続けると発表しました。これらすべては最近のFTXの暴落の影響を受けており、空売りへの熱意が再燃した。シトロン氏は、時価総額が1,300億ドルのETHには、FTXと同様に常識的な欠陥が数多くあるはずだと考えています。

シトロンが11月15日2時59分に空売りニュースを発表した後、1分以内に市場に衝撃が走った。 Coinglass ETHネットワーク全体の契約清算データによると、この期間中に220万ドル以上のロング注文が清算され、ショート注文は5万ドル未満が清算されました。

暗号通貨に対する弱気な感情は長い間続いているが、彼らは分散化を理解していない

しかし、Citron ResearchがFTX事件についてコメントし、ETHの空売りに関するニュースを発表した後、多くの投資家から嘲笑されました。

「FTX は分散型だと思いますか? それは中央集権型の取引所であり、ユーザーの資産は愚かな取引所の人々によって管理されています。興味深いことに、分散型プラットフォーム上の FTX が負っているすべての負債は全額返済されています。なぜでしょうか? それは、DeFi とスマート コントラクトが、どのような場合でも借り手に責任を負わせるからです。」

別の投資家は、空売りはできるが、なぜ勝率がいつもコインを投げるようなものなのかと言いました。彼はまた、過去 1 年間の Citron Research の投資収益も発表しました。

中には、シトロンの傷跡を暴露する者もいた。「あなたはGMEを空売りすることのメリットを誰よりもよく知っているようだ」

実際、Citron Research は最近になって ETH の空売りを始めたわけではなく、長い間暗号通貨の空売りを行ってきました。

一部の投資家は、ETHが前回1,150ドルまで下落したとき、CitronはTwitterで公にETHを空売りし、ETHが200ドルまで下落すると主張した（それでもまだ非常に高価だが）。しかし、3日後、ETHの価格は反発し、約2か月で1,600ドルを超えました。

また、シトロン氏は今年半ばにも仮想通貨やBTC、ETHに関する見解をツイッターで何度も投稿していた。

シトロン氏は、暗号通貨の世界には詐欺がたくさんあると語った。 BTC は、認識される価値が全体的に単純であり、一部の人々が選択していますが、実用性はありません。 ETH やスマート コントラクトは、私たちが住む複雑な世界には存在しません。その主な用途はオンライン コレクションの購入ですが、その市場価値は 1,400 億米ドルにも達します。

「そして、シリコンバレーのベンチャーキャピタルたちは、Web3の概念を集団で売り込んでいるが、彼らは過去数年間、何も知らない大衆に売り込んだ発言に対して決して責任を問われることはないだろう。」

元「ウォール街の賞金稼ぎ」

Citron Research が暗号化に対して非常に悲観的な理由は、主に同社の創設者 Andrew Left 氏によるものです。

会議で、金融市場が潜在的に詐欺的であると考えているかどうか尋ねられたとき、アンドリュー氏は聴衆に率直にこう答えた。「暗号通貨は完全な詐欺であることが何度も繰り返されていると思います。」

メディアは後にこうコメントした。「アンドリューは物議を醸す企業を暴露するという善意でキャリアをスタートさせたが、残念ながら、GME事件が示したように、彼は依然として、時代遅れになりつつある一連の価値観に頼った過度に限定された考え方で物事を考えているようだ。」しかし、今ではアンドリューの暗号化に対する見解は変わっていないようです。

しかし、今回は、暗号通貨市場が現在弱気相場にあり、FTX事件が業界に継続的な衝撃を引き起こしているにもかかわらず、個人投資家はCitron ResearchのETHに関する短い声明を信じなかった。

さらに、この過激な大口空売り屋で「ウォール街の賞金稼ぎ」も規制でかなりのトラブルに遭遇し、彼のファンドのパートナーたちも規制の泥沼に陥った。

昨年12月、米司法省がシトロンを含むヘッジファンドや調査会社による空売りに関する広範な刑事捜査を開始したことを受け、FBIはアンドリュー・レフトの自宅を捜索した。アンドリューは不正行為を否定しているが、アンドリューの「シトロン・レポート」が違法な空売りヘッジファンドのツールであったという証拠がある。

これに応じて、司法省はシトロンの投資・調査会社に関連する約30社の記録の召喚状も出した。リストには、メルビン・キャピタルの創設者ゲイブ・プロトキン氏、オルソ・パートナーズのネイト・コッピカー氏、ヒンデンブルグ・リサーチのネイト・アンダーソン氏など金融界の巨人が含まれている。今年5月、運用資産80億ドルを保有していたメルビン・キャピタルは、GME事件による巨額の損失のためファンドの閉鎖を決定した。

したがって、Citron Research が今回 ETH の空売りを大々的に宣言したにもかかわらず、その暗号通貨市場への影響は短期的にも長期的にも非常に限定的になると予測されます。

しかし、これは、暗号通貨分野におけるFTX事件が実際に広範囲に影響を及ぼしたことを間接的に反映しています。それは伝統的な金融界に伝わり、大きな影響を及ぼし、規制当局の間でも大きな懸念を引き起こしました。しかし、規制当局が介入して規制のギャップを埋める一方で、より効果的な市場監督を実施し、暗号通貨の実践者に革新の余地を残すことができると期待されている。