75ベーシスポイントは「予想通り」パウエル氏は早ければ12月にも利上げペースを緩めることを示唆した

ニューヨーク時間11月2日の午後、連邦準備制度理事会は再び金利を大幅に引き上げ、フェデラルファンド金利（FFR）を75ベーシスポイント（bps）引き上げた。連邦公開市場委員会（FOMC）会合前から市場は75ベーシスポイントの利上げを織り込み予想していたが、今後の政策転換については意見が分かれていた。

パウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長は記者会見で、利上げ停止を検討するのは時期尚早であり、早ければ１２月にも利上げペースの減速が議論される可能性があると明言した。

金融政策が引き締められると通常、リスク資産の魅力は低下するため、仮想通貨トレーダーはFRBの政策を注視している。

Bitpush端末のデータによると、FOMCの金利決定が発表された後、ビットコインは1.3％上昇したが、パウエル議長が当面金利引き上げの一時停止は不可能だと述べた後、ビットコインとイーサリアムは米国株とともに若干下落し、S&P500は2％下落、ダウ工業株30種平均は416ポイント（1.3％）下落した。ナスダック総合指数も2.8%下落した。

本稿執筆時点では、ビットコインは 20,237 ドルで取引されており、過去 24 時間で 1% 下落しています。水曜日早朝にはレンジ高値の20,705ドルに達した。イーサリアムは1,561ドルから1,612ドルまで急騰した後、1,540ドルまで下落した。

一時停止ではなく、減速する

ホワイトハウスは、今回の利上げに先立ち、バイデン政権が今冬の低所得のアメリカ人家庭の暖房費支払いを支援するために135億ドルを割り当てる計画であると報告した。その理由は、インフレが長引いたことで、米国の消費者が2021年の冬に比べて家の暖房に28％多く支払わなければならなくなったためだ。

水曜日の発表で、FOMCは次のように指摘した。「最近の指標は支出と生産の緩やかな成長を示しており、ここ数カ月の雇用増加は堅調で、失業率は低いままである。インフレはパンデミックに関連した需給不均衡、食品とエネルギー価格の上昇、そしてより広範な価格圧力を反映して高止まりしている...ロシアのウクライナ戦争は多大な人的・経済的困難を引き起こしている。戦争とそれに関連する出来事はインフレにさらなる上昇圧力をかけ、世界経済活動を圧迫しており、委員会はインフレリスクを非常に懸念している。」

ＦＲＢの利上げは、米中央銀行の主要インフレ指標である個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数が９月に０．５％上昇したことを受けて行われた。さらに、最新の消費者物価指数（CPI）報告によると、米国の消費者物価は9月に8.2%上昇した。

パウエル議長は記者会見で、ＦＲＢは金融引き締めを過度に行っていないとの考えを強調し、金融引き締めの一時停止について議論するのは「時期尚早」だと述べた。

しかし、同氏はまた、近い将来にＦＲＢが利上げペースを緩めることを検討していることを示唆し、「ある時点で利上げペースを緩めるのは適切だろう。次回（１２月）の会合か、その次の会合になる可能性があり、おそらく次回の会合で議論するだろう」と述べた。

暗号通貨市場にどのような影響を与えるか

継続的な金利上昇は仮想通貨の価格にとってマイナスであり、株式や仮想通貨などのリスク資産は2022年初頭から高い相関関係にある。仮想通貨市場はすでに「冬」モードに入っており、金利上昇、インフレ高騰、潜在的な景気後退により投資家が逃げ出し、トークン価格は全面的に急落している。

「仮想通貨ウォッチャーの多くは、さらなる下落を待っている。世界的景気後退の声が強まるにつれ、焦点はFRBがどれだけ早く金利を引き下げるかに移るだろう」とオアンダのシニア市場アナリスト、エドワード・モヤ氏は述べた。

アルカのリサーチ担当副社長ニック・ホッツ氏は、「インフレ率は依然として高いため、利上げは続くだろうが、そのペースは鈍化するだろう。しかし、FRBによる緩和の兆候は、デジタル資産にとって短期的にはプラスとみなされるだろう」とコメントした。

重要なのは、FRBが「金融政策の累積的な引き締め、金融政策が経済活動やインフレに影響を及ぼすまでの時間差、経済・金融情勢」など、今後の利上げに関連するさまざまな要因を考慮すると述べたことだ。したがって、今後数か月および数四半期のインフレと労働市場のデータが重要になります。 2％の目標が達成できなければ、金利上昇の影は市場に覆い続けることになるだろう。