「ビットコイン一の富豪」の投資ノート：先行投資と追随投資の仕組みは信頼できるのか？

これは、初期段階のプロジェクトの株式クラウドファンディングについて Li Xiaolai が書いた本です。 「ビットコインの最も裕福な男」から投資家まで、彼は自身の個人的な経験を皆と共有しています。前回の記事では、創業者を見分ける方法を皆さんに教えました。本稿では、先行投資と追随投資の仕組みと初期投資リスクを分析します。コミュニケーションへようこそ。

リード投資とフォローアップ投資の仕組みは信頼できるのか？

初期段階のプロジェクトにおける株式投資リスクは非常に高くなります。これは特にアマチュア投資家に当てはまります。

結局のところ、初期段階のプロジェクトに投資するすべての投資家は、プロジェクトを買うのは簡単だが、売るのは難しいということを知るでしょう。

自分のお金を使うので、プロジェクトの株式を購入するのは簡単です。しかし、プロジェクトの株式を売却するのは、他の人に支払いを任せることになるため、それほど簡単ではありません。

経験豊富な投資家は、プロジェクトを購入する前に販売経路を設計することがよくあります。彼らは、そのようなプロジェクトが成功した場合、次の投資家の波が誰になるべきかを知っています。シリコンバレーの投資会社 A16Z は、この点でモデルとなっています。同社は非常に大規模な投資家関係データベースを維持しており、投資判断の重要な基礎としてこのデータベースを補足、整理、分析するために多くの人を雇用しています。

アマチュア投資家は一般的にそのようなリソースや能力を持っていません。そのため、ほとんどのアマチュア投資家はクラウドファンディングに参加すること、つまりグループと力を合わせることを選択します。

これは良いアイデアですが、人数が増えれば必ずしも力が増すわけではないことに注意する必要があります。

海外のAnglelistでも、国内のさまざまな投資クラブやクラウドファンディングプラットフォームでも、「リード投資+フォローアップ投資」モデルを採用することがよくあります。

このモデルには確かに利点があり、最良の「最後の手段」であるように思われますが、欠点は何でしょうか?

著名な投資家や機関がリード投資家であるという事実は、プロジェクトの成功率にほとんど影響を与えません。

著名な投資家や機関の方が、専門知識、研究能力、人脈が豊富であるため、より優れた「ビジョン」を持っていることは否定できませんが、初期段階のプロジェクトの成功率は非常に低く、投資家のビジョンは成功率と関係がないことがよくあります。リード投資家が保証を発行した場合は状況が異なります。もちろん、初期段階のプロジェクトの株式に投資するときに誰も保証を発行しませんし、そうする勇気もありませんし、そうする必要もありません。

フォローアップ投資家とリード投資家の財務リスクは同じです。

プロジェクトが失敗した場合、投資に従うか投資を主導するかに関係なく、リスクは実際には同じであり、投資は失われます。投資に従うことを選択しただけでは、より多くの利益を得ることはできません。同時に、プロジェクトが成功した場合、リード投資家が通常、契約に従って一部を受け取るため、利益は少なくなります...

リード投資家には追加のリスクがあります。