P2Pオンライン融資プラットフォーム、製品の水平差別化が進行中

市場調査部は、現在のP2Pオンライン融資業界の製品を観察した結果、P2Pオンライン融資は「伝統的な民間融資製品のオンライン化」、「銀行による製品再構築の断念」から「人口分類による垂直的製品差別化の実現」までの段階を終え、現在は地域差による水平的製品差別化の過程にあることを発見した。

1. P2Pオンラインレンディングプラットフォーム製品の水平差別化

製品の差別化という点では、P2P オンライン融資業界は、他の伝統的な業界と同様に、発展の過程で水平方向と垂直方向の両方向で製品の差別化のプロセスを経ています。このうち、垂直的製品差別化とは、異なる人口分類に応じて対応する製品構造を設計することを指し、水平的製品差別化とは、垂直的製品差別化を基礎として、各製品を地域特性に応じてさらに改良していくプロセスを指します。

垂直的な製品差別化の観点から、ほとんどのP2Pオンライン融資プラットフォームは、借り手の返済能力に応じて高から低までの段階的な製品ライン構造を構築しており、それによって市場で最も広範な人口のカバレッジを実現しています。個人消費とビジネスをターゲットにした主流の4つの総合P2Pオンライン融資プラットフォームを例にとると、その融資商品ラインは労働者階級、学生、ホワイトカラー、エリート、自営業者、住宅所有者などをカバーしており、これは商品差別化のほんの始まりに過ぎません。それに比べて、より重要なのは、水平方向の製品差別化のプロセスです。

一方、多くのP2Pオンライン融資プラットフォームは、各地域に一定の製品自主性を与え、標準化された製品をベースに、地域独自の特性に合わせて各製品をさらに改良するという、水平的な製品差別化の実施を急いでいる。上記4社の高所得者向け商品を例に挙げると、これらの会社の商品の応募条件における所得条件は、国家基準や北京、上海、広州、深センなどの一線都市の基準とは異なっています。さらに、高所得者向け商品に加え、自営業者向け商品についても銀行取引明細書の提出要件は都市ごとに異なります（詳細は表1を参照）。

表1：地域によって異なるP2Pオンライン融資プラットフォームの申請要件の違い（紛争を避けるため、特定のP2Pプラットフォーム名は省略）

他の業界では、大企業は垂直的な製品差別化を完了した後、地域に製品管理の一定の自主性を与え、水平的な製品差別化を実現します。銀行を例にとると、ほとんどの国営商業銀行では、本社がさまざまな人口区分に応じて統一された商品基準を設計し、一定の価格設定権限を地方支店に委譲しています。各支店は現地の状況に応じて調整を行い、本社に報告して承認を得た上で実施します。非金融業界では、通信業界の中国移動を例にとると、中国移動の本社がさまざまなグループ向けのパッケージ標準を設定した後、各省支社と市支社が地元の状況と国のパッケージに基づいて地域の特性に合ったパッケージを設計し、本社に報告して承認と申請を受けた上で実施されます。

2. 水平的製品差別化：P2Pオンライン融資プラットフォームが市場を分割する諸刃の剣

包括的な分析により、一部の P2P オンライン融資プラットフォームは、拡大において従来の業界大手の歴史的軌跡をたどっていることがわかりました。水平的な製品差別化は、これらの P2P オンライン融資プラットフォームが市場を分割するための重要なステップとなっています。プロセス全体を通じて、水平的な製品差別化の開発戦略は、上記の P2P オンライン融資プラットフォームに主に 2 つの側面で利点をもたらします。

まず、水平的な製品差別化を実施することで、P2Pオンライン融資プラットフォームは、地域内の取引量を増やして市場シェアを迅速に拡大することができ、規模の経済や経験曲線により基礎資産の取得にかかる平均コストを削減し、さまざまな地域で新しい市場を迅速に獲得し、参入障壁を形成し、既存の市場を統合することができます。

第二に、同じ集団の人々の定義は地域によって異なります。地域別製品差別化により、各地域のこのグループを他のグループから正確に分離し、地域に応じてこのグループのリスク管理モデルをさらに洗練させることができます。これにより、異なるグループの人々に対する市場の深化と浸透が促進され、異なるグループの人々からの質の高い顧客が促進され、将来のリスク管理の難しさが軽減されます。

ただし、各プラットフォームは、水平方向の製品差別化を実施するプロセスにおいて、いくつかの問題にも注意を払う必要があります。

まず、過度な水平的製品差別化によって生じる運用コストの無駄です。 P2Pオンライン融資プラットフォームでは、各地域のオフライン営業部門による不正確な情報や商品管理の怠慢により、過剰な商品差別化が起こり、商品差別化の罠に陥って管理コストが増加し、不必要な無駄が生じることを避ける必要があります。観察を通じて、現在のP2Pオンライン融資市場のいくつかのオンライン融資プラットフォームで同様の兆候が現れていることが分かりました。不良率を下げ、商品の申込条件を改善するために、一部のオフライン販売部門では、同じ都市で同じ商品に対して複数の申込条件を導入しており、商品運営に不便をもたらしています。

2つ目は、最前線の営業スタッフの道徳的リスクです。水平的商品差別化を実施すると、地域によって申込基準が異なり、地域間の人員の結託につながり、申込基準が高い地域で要件を満たさない借り手を申込基準が低い地域に紹介し、モラルハザードを生じさせる可能性があります。

3つ目は、企業のリスク管理能力や社内システムサポート能力の不足により生じるリスクです。垂直的な差別化と比較すると、水平的な製品差別化には、主にリスク管理能力と社内システムサポート能力を含む、より強力な企業力が求められます。水平差別化は、元の製品を異なる地域向けの異なる製品に細分化することに相当するため、リスク管理システムは、元のモデルに基づいて異なる地域に対応するリスク管理基準を導出し、同時に信用審査システム、アプリケーションシステム、顧客管理システムを更新する必要があります。リスク管理とそれに対応するシステムのサポートがなければ、水平方向の製品差別化は単なる派手なスローガンに過ぎません。実質的な効果がないだけでなく、デフォルトのコストも増加します。

P2P オンライン融資プラットフォームは現在、水平的な製品差別化のプロセスを経ています。このプロセスが終了すると、他の伝統的な業界の大手企業と同様に、上記のリスクをうまく回避したプラットフォームが市場での優位性を確立することになります。プロセス全体を通じて、水平方向の製品差別化によるマイナス面をいかに回避するかは、各プラットフォームが検討する必要がある難しい問題となるでしょう。