FRBはバランスシートを全速力で縮小しており、暗号投資商品の取引量は2年ぶりの低水準となっている。

連銀のバランスシート縮小により、金融緩和時代の市場の寵児であったハイテク株や仮想通貨が脆弱な状態に陥った。

最新のニュースによると、連邦準備制度理事会は今週バランスシートの縮小を拡大する予定であり、これは連邦準備制度理事会が約3年前に蓄積を開始した国債の売却を開始することを意味します。 ＦＲＢはバランスシート縮小計画に基づき、更新されない国債と住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）の月間上限をそれぞれ６００億ドルと３５０億ドルに引き上げる一方、クーポン満期が月間上限を下回った場合には保有する３２６０億ドルの国債を使ってこれを補充する。満期を迎えるクーポンの額が新たな月間上限を下回るため、9月に初めて国債保有量が削減される。連邦準備制度理事会（FRB）は9月に償還を迎える国債を436億ドル保有しており、これはFRBが保有する国債をさらに164億ドル削減する必要があることを意味する。同社は10月に保有株をさらに136億ドル売却した。これは2023年9月までの保有量削減としては最大となる。

ＦＲＢはバランスシートの縮小を急速に進めているが、タカ派的な発言を続けている。連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、インフレを抑制するために金利を引き上げ、それをより長期間維持することで景気後退のリスクを冒すことをFRBはいとわないと改めて述べた。米株価は発言を受けて急落し、今年の弱気相場は終わったとの見方を後押ししていた短期的なハト派転換への期待が後退した。多くのアナリストは、大手テクノロジー株やビットコインを避け、暗号通貨を売却することを推奨している。

一方、カナダからヨーロッパに至るまでの中央銀行は、世界市場の回復力を試そうとしている。彼らは、パンデミック中の債券買いの急増を終わらせるために流動性を弱める取り組みに乗り出すという、タカ派的な米国の政策担当者たちの足跡をたどった。この歴史的な変化は、コロナウイルス時代の市場熱狂中に急騰し、今年の資産間暴落で急落したリスクに敏感な2つの資産、テクノロジー株と仮想通貨にとって、顕著な脅威と見られている。

バランスシートの縮小と高金利が並行して進む中、コインシェアーズのデータ​​によると、8月も資金流出が続いたため、暗号投資商品の取引量は先週、2020年10月以来の最低水準に達した。これらの商品の取引量は先週9億100万ドルに達し、8月8日時点の年初来週平均24億ドルを大幅に下回った。

さらに、データによれば、デジタル資産投資商品からの純流出額も先週は2,700万ドルで、前週の900万ドルをわずかに上回った。コインシェアーズの調査責任者は、ビットコイン製品からの資金流出は連邦準備制度理事会のタカ派的な発言が一因だと述べた。

一方、英国を拠点とするエイコーン・マクロ・コンサルティングのデータによると、暗号通貨ビットコインはまたしても期待外れの月となり、15%近く下落した。今年8月には世界で最もパフォーマンスの悪い資産となり、チャートの最下部に位置している。

ビットフューリーのCEOブライアン・ブルックス氏は、連邦準備制度の財政引き締め政策はビットコインの価格にとって良くないと考えている。ブライアン・ブルックス氏は、トレーダーは極度の財政緊縮の時期にBTCをインフレに対する効果的なヘッジとは考えていないと述べた。したがって、HODLer は、少なくとも短期的には、BTC 価格が比較的低いままであると予想するかもしれません。

一方、JPモルガン・アセット・マネジメントのチーフ・グローバル・ストラテジスト、デビッド・ケリー氏は、投資家は仮想通貨を売却すべきだと主張した。彼は、FRBの頑固なタカ派的姿勢がデジタル資産にさらなる問題をもたらすだろうと考えている。

市場のセンチメントは良くない。 31日の恐怖と貪欲指数は23でした（昨日は27でした）。昨日に比べてパニックの度合いが増し、パニックから極度のパニックへとレベルが変わりました。

マクロ的な引き締めにより、暗号化に関する政策や規制も縮小しており、推進する計画もないことは特筆に値します。

パラグアイのマリオ・アブド・ベニテス大統領は、仮想通貨マイニングやデジタル資産に関連するその他の事業活動を規制する法案を拒否した。この法案はパラグアイ議会の両院に戻され、議員らは提案を再検討するか、拒否権を発動するかを決めることができる。

ブライアン・ブルックス氏はまた、SECの仮想通貨業界に対する訴訟ベースのアプローチを批判し、規制当局は「真剣に受け止め」、法廷に行くのではなく適切な指導を提供する必要があると述べた。

さらに、シンガポール通貨庁​​は、暗号通貨取引による消費者への被害を軽減するためのさらなる対策を検討している。シンガポール通貨庁​​（MAS）は、顧客適合性テストの強化や、こうした取引におけるレバレッジや信用手段の使用制限など、小売業者による暗号通貨へのアクセスを制限するためのさまざまな措置を検討している。これらの措置は消費者へのリスクを軽減することを目的としています。

シンガポール通貨庁​​のラヴィ・メノン最高経営責任者（CEO）も、シンガポール通貨庁​​は仮想通貨の個人投資家に強い警告を発しており、仮想通貨への個人投資家のアクセスを制限するために常に強力な措置を講じてきたと公に述べた。 MASは、暗号通貨は通貨として使用するには適しておらず、個人投資家にとって非常に危険であると考えています。これは主に、暗号通貨市場における投機が大量にあることによるもので、極端な価格変動により、暗号通貨は実行可能な通貨や投資資産となることができません。 「ブロックチェーンネットワーク以外では、仮想通貨は投機ツールとして以外に有用な機能を持っておらず、MASは2017年以来、仮想通貨への投資の重大なリスクについて警告してきた」とラビ・メノン氏は述べた。

同時に、市場の声は、その後の市場の発展を促進するために暗号通貨市場を明確に規制することを求めています。 JPモルガン・チェースのブロックチェーン部門のCEO、ウマル・ファルーク氏は、数十のトークンを除いて、ほとんどの暗号通貨は消滅する運命にあると語った。金融業界では、規制が追いついておらず、使用例もあまりなく、Web3 エコシステム内の資金のほとんどが投機に使用されているため、トークン化された預金への対応が遅れています。規制条件では、トークン化された預金の大規模な取引に伴うリスクを明確にする必要があります。