連銀は7月に75ベーシスポイントの追加利上げを否定せず、インフレ対策として「より制限的な」政策を採用するだろう。

水曜日に公表された連邦公開市場委員会の6月14日～15日の政策会合の議事録によると、連邦準備制度理事会の当局者は、インフレと戦うために金利をより速いペースで引き上げる必要があることに全員一致で同意し、 7月には50ベーシスポイントまたは75ベーシスポイントの引き上げが行われる可能性がある。

文書にはさらに、「参加者は、経済見通しから見て引き締め政策への転換が正当であるとの認識で一致し、インフレ圧力が続く場合には、より引き締め政策が適切となる可能性があると認識した」と記されている。

議事録によると、政策決定会議に参加した18人のFRB当局者が合意に達したことが示された。先月投票した11人の委員のうち、カンザス連銀のエスター・ジョージ総裁は0.5パーセントポイントの控えめな引き上げに反対したが、投票しなかった委員を含む他の委員全員が0.25パーセントポイントの引き上げを支持した。

Bitpushは以前、連邦準備制度理事会が6月15日に発表した金利引き上げは1994年以来最大であると報じていた。連邦準備制度理事会のパウエル議長は同日の記者会見で、「明らかに、本日の75ベーシスポイントの引き上げは異例の大きさであり、これほどの規模の動きが一般的になるとは予想していない」と述べた。

しかし、CMEの金利監視ツールFedWatchのデータによると、今月さらに75ベーシスポイントの利上げが行われる確率は90％近く、50ベーシスポイントの利上げが行われる確率は10％だった。

連邦準備制度理事会（FRB）当局者は経済見通しについて比較的暗い見通しを示しており、経済活動のリスクは下振れ傾向にあり、インフレリスクは上振れ傾向にあるとしており、委員会はインフレ対策を優先している。議事録には「多くの参加者は、委員会が現在直面している重大なリスクは、必要に応じて政策スタンスを調整するという委員会の決意に国民が疑問を持ち始めた場合、高インフレが定着する可能性があると判断した」と記されている。

連邦準備制度理事会が推奨する個人消費支出価格指数によると、消費者物価は5月に前年比6.3%上昇した。変動の大きい食品とエネルギーを除いたコア価格は5月に4.7％上昇した。消費者物価指数は上昇しており、5月には8.6％上昇し、40年ぶりの高水準となった。コア物価指数は前年比6％上昇した。

しかし会合に出席した当局者は、2022年のGDP成長率予想を3月時点の2.8％から1.7％に大幅に引き下げながらも、経済の長期的な軌道については楽観的な見方を示した。

マクロ分析家のジャック・ファーリー氏は、「本日の議事録発表後、市場はほとんど変化がなく、2つの要因が50ベーシスポイントの小幅な利上げの可能性を高めている。アトランタ連銀の第2四半期のGDPNow予測は-2.1%（季節調整済み年率）であり、また最近の商品価格の下落は6月のインフレデータを緩和する可能性がある」と述べた。

ウォール街のアナリストの中には、景気後退は軽微なものになる可能性が高いと指摘する者もいる。クレディ・スイスのアナリストらは、資本コストの上昇が株価評価に与える影響を反映してS&P500の年末目標を引き下げたことで、米国は景気後退を回避していると考えている。

連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、将来的にリスクがあることを認めながらも、インフレ率を下げるという目標を達成できると確信していると繰り返し述べている。

先週、欧州中央銀行が主催したフォーラムで、パウエル議長は再びタカ派的な発言をした。同氏は「リスクは、さまざまなショックにより、インフレがさらに高まる環境に移行し始めることだ。我々の仕事は、これが起きないようにすることであり、我々はこれが起きないようにするだろう。…過度な金利上昇のリスクはあるか？もちろんリスクはあるが、それが経済が直面する最大のリスクだとは思わない。より大きな過ちは…物価安定を回復できないことだ」と述べた。

市場データによれば、米国株は水曜日に若干上昇して取引を終えた。 S&P 500は0.1%上昇、ナスダックは0.4%下落、ビットコインは基本的に横ばいで、24時間の変動率は1%未満でした。