連邦準備制度理事会（FRB）当局者はインフレ抑制のため利上げ加速を検討中。米国株と仮想通貨市場は全面的に下落

木曜日の北京時間午前3時、連邦準備制度理事会は12月のFOMC会合の議事録を発表した。市場が予想するテーパリング加速と早期利上げに加え、委員会メンバーのバランスシート縮小に関する議論により、リスク資産は再び圧迫された。議事録が発表された後、米国の株式市場と仮想通貨市場は全面的に下落した。

12月の会合の議事録によると、FRBは、不快なほど高いインフレを抑制し、着実な経済回復を確保するため、当局者が当初予想していたよりも「早期に、あるいはより速いペースで」金利を引き上げなければならない可能性がある。当局者は、中央銀行が来年金利を引き上げる柔軟性を高めるため、資産購入プログラムの規模をより迅速に縮小することに全面的に同意した。

連邦準備制度理事会（FRB）が12月の会合後に発表した個別金利予測のドットプロットによると、当局者は来年3回の利上げ、2023年にさらに3回、2024年にさらに2回の利上げを予想している。米連邦準備銀行のクリストファー・ウォーラー総裁はその後、景気刺激策が完全に停止すれば、最初の利上げは早ければ3月にも実施される可能性があると述べた。

さらに、12月中旬の会議以来、オミクロンは米国で急速に広がり、流行の課題が深刻化しています。ブルームバーグの米国担当チーフエコノミスト、アンナ・ウォン氏は、議事録は米連邦準備制度理事会（FRB）が米経済は金融刺激策の大規模な撤回に備えており、オミクロンの出現でさえも景気刺激策の減速につながる可能性は低いと考えていることを示していると指摘した。 3月の利上げの可能性は大幅に高まったとみており、1月の金融政策会合前の連邦準備制度理事会（FRB）当局者の発言を注視し、そこからさらなる手がかりを引き出すつもりだ。

流行が始まって以来、米国は大規模な紙幣発行など一連の債券購入計画を開始しており、これも米国株や仮想通貨市場の急騰の重要な要因となっている。同時にインフレももたらしました。パウエル議長は最近の演説で、インフレ上昇のリスクが高まっており、価格上昇は一般的に流行によるサプライチェーンの混乱に関連しているとの考えを示した。インフレは来年も続く可能性が高く、FRBは「おそらく数ヶ月早く」国債購入の停止を検討するだろう。

議事録ではさらに、債券購入の規模がより迅速に縮小されることが確認されており、これは連邦準備制度理事会にとって歓迎すべきニュースとなるはずだ。これにより、FRBはより大きな行動の余地を得ることができ、必要に応じて早期に金利を引き上げる可能性が開かれる。しかし、それは市場にとって難しい調整を意味するかもしれない。ある時点で、投資家は金利予想を大幅に調整しなければならなくなり、市場の混乱を引き起こす可能性があります。

今のところ、S&P 500の下落は、連邦準備制度理事会が債券購入の縮小をより積極的に進めているというニュースによって引き起こされたようだ。一方、暗号通貨市場も下落した。本稿執筆時点では、暗号通貨市場におけるビットコインの価格は43,000ドル前後で推移しており、24時間で7%以上下落している。ビットコインは暗号通貨コミュニティから安全な避難場所として広く宣伝されているが、金融政策の引き締めに敏感な新興技術でもある。暗号通貨市場では、連邦準備制度の政策に対する懸念から、市場は大きな変動を見せています。

暗号通貨プラットフォームFRNT FinancialのCEO兼共同創設者であるステファン・ウエレット氏は、インフレやヘッジなどの長期的傾向にもかかわらず、暗号通貨に対する反射的な反応は、純粋なリスク資産と見なすことがよくあると述べた。

一部の仮想通貨アナリストはまた、金利の上昇により投資家が仮想通貨などのリスク資産を売却し、バリュー株などのより安全な投資に目を向けるため、業界の劇的なローテーションにつながる傾向があると指摘した。