クレイジーなコラボレーションの裏側：YFI 創設者の DeFi ユニバース

Yearn.Financeは、Yearn Vaults v2のリリースを発表して以来、資本効率の向上、開発リソースの共有、DeFiエコシステムの共同構築を目的として、Hegic、Alpha、Pickle、Cream、PowerPool、Cover、Bounce、Akropolis、Sushiswap、Chainlinkを含む10のプロジェクトとのコラボレーションを発表しました。

協力に参加する10のプロジェクトの中には、オンチェーンオプション取引を目的としたプロジェクト、集中型ガバナンスに優れたプロジェクト、オークションやオラクルを取り入れたプロジェクトなどがある。 AC は DeFi 分野のほぼすべてのコンセプトに「協力」してきました。

では、Yearn はこれらとの連携を通じて、Yearn エコシステムの発展をさらに促進できるのでしょうか?以下では、これら 10 のプロジェクトを分析して、将来の DeFi 分野における Yearn のレイアウトと計画を分析します。

「オンチェーンオプション取引プラットフォーム Hegic」

11月10日、アンドレは、YearnがHegicと協力関係にあるというメッセージを投稿した（ただし、Hegicの創設者モリーは最近、両者は正式に協力関係になかったとツイートした）。

Hegic は、Ethereum のオンチェーン オプション プロトコルです。その独自性は、売り手が大規模な流動性プール (LP) であり、ユーザーが流動性プールに対して直接「賭ける」ことにあります。ただし、Hegic のオンチェーン オプションにはいくつかの制限があります。1. トークン化されておらず、ERC20 トークンではないため、購入、販売、譲渡することはできません。 2. Hegic はオプションの価格設定にインプライド ボラティリティを使用します。科学者は、IV が激しく変動して売り手 (流動性プロバイダー) の権利に損害を与える前にオプションを購入することができます。 3. コードはオープンソース化された後、2度ハッキングされました。 4. WBTC と ETH の LP プールのみをサポートします。

アンドレは、Hegic の基盤となるオンチェーン オプション テクノロジー (ERC721 の NFT に「マッピング」) に基づいて、無料オプション取引の独自のロジックを実装しました。オプションは NFT として自由に転送、購入、販売でき、すべての Uni 取引ペアをサポートします。オプション価格設定モデルは、以前のブラック・ショールズから、実際のボラティリティを使用して価格設定するリアライジング・スマイルズに変更されました。

Yearn Vaults v2 は Hegic オプション戦略を採用し、オプションヘッジを使用して流動性プロバイダーの未補償損失を削減し、資本効率を向上させます。

「DeFi流動性マイニングおよび貸付契約Alpha Homora」

Alpha は、クロスチェーン DeFi 製品エコシステムの構築に重点を置いたプロジェクトです。同社のAlpha Homoraは、レバレッジを利用した流動性マイニングをサポートしており、損失最小化・ガス保全機能、取引最適化機能、自動再投資機能などを備えています。

11月24日、アンドレは資金収益率の向上を目的に、KP3RのUniswap流動性（約9,500 ETH、1,100万米ドル以上）をAlpha Homoraの提案に移行する提案を開始し、可決しました。

さらに、Alpha Homora v2 も発売される予定です。 LP と収入のトークン化 (ERC1155) の主な機能は、Andre の今後の Deriswap - オプションのトークン化(ERC721) に似ています。

「DeFi アグリゲーション イールド プロトコル Pickle.Finance」

11月24日、アンドレ氏は記事の中で、TVL、戦略、セキュリティの専門知識、才能の統合を含め、PickleがYearnエコシステムに導入されると述べました。職務機能の観点から見ると、Pickle のコア開発者は戦略に重点を置き、Yearn は追加のセキュリティ、ピアレビュー、監査、およびディスカッションを提供します。つい最近、Pickle はハッキングされ、Dai で約 2,000 万ドルを失いました。

Yearn が Curve を中心に構築されたマシンガン プールだとすると、Pickle はUniswap を中心に構築されたマシンガン プールです。 Andre は、Reward Gauge (Curve の Gauge に類似) の概念を導入し、DILL (vePickle) ガバナンス トークンを立ち上げました。 Yearn Vaults v2 マシン プールのシェアを Pickle Gauge に入れることで、より多くの DILL を獲得できます。 DILL を保有すると、ゲージ内の Vaults v2 株の利回りも増加します。

「DeFi レンディング プロトコル Cream.Finance」

11月26日、YearnとCreamの開発者は、主に融資とレバレッジ商品に焦点を当てたCream v2を共同で立ち上げることを発表しました。

具体的には、Cream v2 では、ユーザーはレバレッジを通じて収益を増やすことができます。その中で、Yearn の Vaults 戦略のシェアトークンは、Cream の担保として使用でき、レバレッジ サービスを受けることができます。 Cream v2 は、分散型融資、AMM、ステーブルコインのための単一プロトコルの作成を目指す Yearn のコア プロジェクトの 1 つである StableCredit の発射台としても機能します。 2 つの開発チーム間の相乗効果には、プロトコル間の準備金サービスを促進し、Aave、Compound、dYdX、Synthetix、Alpha Homora などの他のプロトコルがリソースを制限することなくより多くの資本を獲得できるようにするなどが含まれます。

「DeFi集中型ガバナンスプロトコルPower Pool 」

11月27日、Power Poolは、二者間市場を構築することでPowerIndexとYearnガバナンスシステムを統合することを正式に発表した。 PowerIndex は、ETF に似た分散型 DeFi インデックスで、8 つの異なるガバナンス トークン (GT) で構成されており、Yearn もその 1 つです。これは、インデックス契約内の YFI トークンが、CVP トークン保有者の決定に基づいて Yearn 提案の投票に参加することを意味します。

12月7日、YFI、SUSHI、CREAM、AKRO、COVER、KP3R、CVP、PICKLEを含むYearnエコシステムトークンインデックスYETI提案が正式に開始されました。

「DeFi保険プロトコルカバープロトコル」

Cover の前身 (SAFE) は保険関連のマイニング プロトコルでしたが、Cover はスマート コントラクトのリスクを防ぐためにユーザーが保険を発行、償還、購入できるようにするプロトコルです。誰でも何に対してでも保険を購入できるようになります。

Coverの正式リリースからわずか10日後の11月28日、両者は正式に提携を発表した。 Coverとの合併により、Yearnは自社のエコシステムを確保できるようになり、ユーザーに初期費用をかけずに、利回りからリスクヘッジまで、Yearnの金庫の保護を強化できます。

アンドレは Medium の記事で、Yearn にはシンプルで管理しやすく、ガス料金の低い保険が必要であり、Cover は永久マネー マーケット引受を使用する保険方式であると述べています。それだけでなく、彼は Cover v2 に対して次のような独自の期待を抱いています。1. 永久保険。 2. 先に使用して後で支払う保険。 3. 担保に制限がない（無担保）。

「DeFiオークションプロトコル Bounce.Finance」

11月30日、DeFiオークションツールのBounceは、Yearnが立ち上げたNFT付与プラットフォームyGift.toの統合を発表し、yGift.toのBounceマーケットがまもなくユーザーに開放されると述べた。さらに、オークション取引ペアとしてYFIも追加されます。以前、Yearn は NFT ギフト プラットフォーム yGift.to を立ち上げ、ユーザーがカスタマイズした NFT コレクションを友人に送信したり、YFI、yUSD などの暗号通貨をギフトとして添付したりできるようにしました。

「Polkado DeFi フロントエンド金融サービス契約 Akropolis」

Akropolis はブロックチェーンベースの金融サービス プラットフォームの構築を目指しています。 11月30日、両者は協力を発表した。 Yearn は引き続きレンディングなどの DeFi プロトコルを開発し、 Akropolis は同社のフロント オブ ハウス機関サービス プロバイダーとなり、カスタマイズされた投資戦略も開発します。これには以下が含まれます。Yearn と Akropolis は開発リソースを統合し、Akropolis を Yearn、Pickle、Cream プロトコルに接続します。また、Yearn は Akropolis が開発した新しい投資戦略やビジネス開発エキスパート システムにも接続します。

「 DeFi AMM プロトコル Sushiswap 」

12月1日、YearnはSushiswapとの提携を発表した。 Sushi は AMM エコシステムの拡大に注力し、Yearn と協力して戦略を拡大していきます。 Yearn の戦略にはより専門的でカスタマイズされた AMM の経験が必要ですが、Sushi は利回りと通貨市場の限界を押し広げ始めています。 Sushi チームは、Yearn、Keep3r、Cream、Cover などのプロトコルにも戦略を提供します。さらに、SushiswapはYearnと協力して、分散型デリバティブ取引所Deriswapを立ち上げる予定です。

アンドレ氏は、Yearn と Sushiswap のコラボレーションを「より積極的な相乗効果」と呼んでいます。アンドレ氏がSushiとの提携を発表したのと同時期に、Uniswapの創設者ヘイデン・アダムス氏が「シニアフロントエンドエンジニアを緊急募集中」とツイートした。突然の協力にDEXのボスはパニックになったのでしょうか？長らく延期されていた Uniswap v3 が再び議題に上がる可能性があります。

「 DeFi オラクルプロトコル Chainlink 」

12月2日、アンドレはオラクルプロジェクトChainlinkを使用してKeep3rネットワークを拡張すると発表しました。これは、Keep3rノード（作業を実行する外部の人やチーム、つまりキーパー）をChainlinkノードにアップグレードしてセキュリティパフォーマンスを向上できることを意味します。その後、Chainlink ノードも Keeper の作業をどんどん実行できるようになり、最終的には Keeper による高いセキュリティ パフォーマンスと Chainlink による信頼性および Sybil 攻撃への耐性を備えたネットワークが形成されます。

現在、Yearnの協力パートナーはますます重要になっており、Keep3rネットワークをSushiswapとChainlinkに統合するという公式発表を含め、協力の内容と複雑さはますます高まっています。

アンドレ氏はかつて、Keep3rは独立したプロジェクトであり、Yearnとは直接関係ないが、YearnとDeFiエコシステム全体に役立つだろうと発言した。 Yearn が収益アグリゲーターであるなら、Keep3r は開発人材アグリゲーターになります。

さらに、Keep3r ネットワーク上で稼働する 3 つの製品も今後リリースされる予定です。1. Metawallet : ガス料金が不要またはわずかなガス料金しかかからないメタウォレット。 2. Unihedge : Uniquote と Uniswap v2 Oracle の 2 つのモジュールで構成されるオラクル価格供給システム。 3. Deriswap （名前はDerivative-Swapという2つの単語から構成されています）：通貨取引、先物、オプション、貸付を統合した分散型取引プラットフォーム。これは、資本効率の向上と未補償損失のヘッジを目的とした、一般の人々が最も期待している商品でもあります。

したがって、Keep3r がリリースされた瞬間から、Keep3r を中核コンポーネントとする「Snake」計画が始まったと考えなければなりません。現時点での究極の形は、完全な DeFi エコシステムを構築することです。

画像出典: Multicoin の DeFi Stack

Chainlinkを除いて、ACが協力しているプロジェクトは基本的にDeFiの第2層フォークプロジェクトであることは言及する価値があります。 Yearn.FinanceがDeFiの概念に火をつけて以来、さまざまなプロトコルが次々と分岐し始め、製品は革新性に欠け、ますます均質化しています。アンドレは、他の主要な DeFi プロトコルとの健全な競争関係を維持しながら、これらの第 2 層のフォーク プロジェクトを集約して最適化することで独自のエコシステムを構築し、既存の市場でより革新的なプロジェクトにさらなる余地を提供できる可能性があります。

しかし、YearnがDeFiエコシステムの拡大を続ける一方で、一部のコミュニティユーザーはDeFiの分散化について懸念を表明し、合併を発表する前にYearnがユーザーに通知せず、投票も行わなかったと非難している。 Yearn の公開コラボレーションの詳細を見ると、実際には Yearn プロトコルの更新や反復には一切関与しておらず、開発者レベルでのコラボレーションに限定されています。実際のところ、コミュニティ投票ガバナンスは必要ありません。

アンドレが言ったように、これらが合併なのか、買収なのか、提携なのか、それともコラボレーションなのか、実はまだよく分かりません。簡単な答えは、それぞれ少しずつ、チームが融合し、合意し、お互いを活用し、ビジョンが一致し、成功がチームメンバー全員で共有される、ということです。

写真はダークモードのYearn Vaults v2インターフェースです

12月6日に、Yearn Vaults v2のコントラクトが正式に展開されました。急速に拡大する Yearn エコシステムの世界は、資本利用効率の向上と、DeFi プロトコルの革新性、専門性、セキュリティの向上を加速させるはずです。では、強気相場のチャンスを利用して、DeFi の火は再び燃え上がるのでしょうか?