3日間の市場調整の理由は何ですか?

12月8日以降、仮想通貨市場は3日連続で下落し、市場全体の価値は12月8日のピークである3.7兆米ドルから12月10日の3.45兆米ドルに下落しました。継続的な上昇傾向の中で、ここ数日の下落を引き起こした要因は何でしょうか？

メッセージレベル:

Googleの量子チップの進展：北京時間12月10日早朝、Googleは最新の量子チップ「Willow」を発表し、大きな成果を上げたと主張した。誰もが、このチップが暗号通貨のセキュリティに脅威を与えるのではないかと心配している。ビットコインやその他の暗号通貨は、複雑な数学的問題を計算し、取引を確認してブロックチェーンに記録することで採掘される。マイニングの計算能力に対する需要は、ネットワーク内の「マイナー」の数と計算能力のレベルに関連しています。 。 Google の量子チップ「willow」は超計算能力を備えています。このコンピュータは「標準的なベンチマーク計算」を 5 分未満で完了しましたが、これは現在最も高速なコンピュータでも完了するには少なくとも 10 の 25 乗年かかります。これをマイニングに適用すれば、マイニング効率が大幅に向上し、従来のマイニングマシンがコストと効率の面でこれに対抗することが難しくなります。一方、暗号通貨のセキュリティは、楕円曲線暗号や RSA 暗号などの暗号における数学的問題に依存します。これらのアルゴリズムは、現在の計算能力では妥当な時間内に解読できないという仮定に基づいています。量子コンピュータは、ショアのアルゴリズムなどの量子アルゴリズムを実行できます。これは、特に、大きな数の因数分解に基づく暗号化技術を解読するために使用されます。量子チップ技術が十分に成熟した段階にまで発展すると、その強力な計算能力によって既存の暗号通貨の暗号化システムが破られ、ユーザーの秘密鍵が漏洩する可能性があります。これらすべての要因が投資家の信頼に影響を及ぼし、市場の下落につながりました。 。

Citron Research が MicroStrategy 株を空売り: MicroStrategy などの大手機関によるビットコインの大量購入は、ビットコインの価格をある程度押し上げましたが、市場の注目と懸念も集めています。著名な機関であるシトロン・リサーチはかつて、マイクロストラテジーが「過熱している」と指摘し、空売りしたことがある。マイクロストラテジーの株価は1日で20%下落した。 MicroStrategy の株はかつて「シャドービットコイン」と呼ばれていました。機関投資家によるマイクロストラテジー株の空売りも、ある程度は暗号通貨市場のセンチメントに影響を与えている。

マイクロソフトは当面ビットコインに投資しない：マイクロソフトの主要株主は12月10日現地時間、同社のビットコイン投資提案に反対した。マイクロソフトの取締役会は以前、インフレに対するヘッジとして同社が総資産の1％をビットコインに投資するという全米公共政策研究センターの提案を拒否するよう株主に促していた。

市場：

長期投資家は利益を確定した。

最近は一部のKOLや機関が販売を継続しています。例えば、12月4日には、Meituがこれまで蓄積してきたビットコインとイーサリアムを売却し、総額約1億8000万ドルを現金化したとのニュースがありました。これらの長期保有者は、前回の市場急騰時に巨額の利益を蓄積しました。市場が調整の兆候を示したため、彼らは利益確定を選択した。大量の売り注文の発生により市場の混乱がさらに悪化し、価格が急落した。

市場センチメントは過熱しており、過去2日間の取引量は減少しています。Coinglassのデータによると、契約とスポットの両方の取引量は12月8日と9日に最近のピークに達しましたが、暗号通貨市場全体の取引量は12月10日と11日にある程度減少しました。

同様に、8日と9日には市場心理が熱くなり、ロング契約ポジションは過去最高に達しました。市場全体が下落する中、9日から10日までの24時間で清算額は強気相場での最高値となる17億1,200万ドルに達し、そのうちロングポジションが15億5,000万ドル、ショートポジションが1億6,200万ドルとなった。これはまた、市場センチメントが過熱していること、買いポジションを取る人が多すぎること、市場が調整局面に入ったこと、そしてレバレッジをいくらか解消することで将来の市場上昇がより健全かつ持続可能になることも示しています。

マクロ経済レベル:

米国のCPIデータが発表されます:米国は12月11日午前8時30分に11月の米国CPIデータを発表します。データが公開される前は、暗号通貨市場が不安定になるのは普通のことです。消費者物価指数はインフレを測る重要な指標であり、米国はインフレの状況を踏まえて12月の利下げ幅を決定することになるからだ。金利引き下げの程度と資金注入の規模は人々のリスク資産に対する選好に影響を与えるだろう。

米ドル高：最近、米ドルが高騰しています。 12月9日と10日の米ドル指数はそれぞれ106.11と106.1926で取引を終え、前営業日比0.09%と0.08%上昇した。米ドル高は米国経済の相対的な強さのシグナルとみなされることが多いが、世界経済にある程度の不確実性があることを示唆している可能性もある。このような状況下では、投資家のリスク許容度は一般的に低下するでしょう。

同時に、米ドルの強化により米ドル資産の魅力が高まっています。例えば、米国債などのリスクフリー資産の利回りは上昇しました。投資家はより高い収益と資産の安全性を求めて、暗号通貨などのリスク資産から米ドル資産に資金を移し、暗号通貨の価格に下落圧力をかけることになります。