マイニング難易度はさらに下がるのでしょうか？今週のビットコインで注目すべき5つのこと

ビットコインは史上最大の難易度の急落を経験したばかりだが、マイナーの苦戦が続く中、次回の難易度の急落はそれを上回る可能性があると予想されている。

ビットコインは、堅調な週末の上昇が売りで終わった後、新しい週をいつも通りの領域でスタートしている。それで今週はどんな変化が起こるのでしょうか?

ビットコインは36,000ドル付近で再び反発し、強さを見せているが、古い抵抗レベルは依然として残っている。

状況は複雑で、進行中のマイナーの移行とそれに伴う価格変動は多くの人を驚かせ、ビットコインの最も正確な予測ツールが真のテストを観測しました。

しかし、ファンダメンタルズがようやく回復の兆しを見せており、強気派はようやく祝うべきことがあるかもしれない。

Cointelegraph は、今週 BTC/USD に影響を与える 5 つの要因を予測しています。

株式市場の記録と石油争い

今週、S&P500が7日連続で過去最高値を更新したことで、主要市場では再び不気味な「狂騒の20年代」風の雰囲気が漂った。

米国の経済指標が好調であることと連邦準備制度理事会による継続的な介入が相まって、ここ数週間株価指数は上昇している。

「市場は最良のシナリオを構築し続けるように価格設定されている」と、オランダに拠点を置くアクサ・インベストメント・マネージャーズのコア投資部門最高投資責任者、クリス・イゴ氏はブルームバーグが引用したメモの中で結論付けた。

しかし、興味深い展開は、現在OPECプラスによる新たな増産計画の中心となっている石油だ。石油自体は増加しているが、8月にどれだけの燃料が供給できるかという懸念が生じている。

ドルが安定するにつれて、株式市場の物語が今後の原動力となる可能性が高く、そのようなシナリオは伝統的にビットコインの価格変動を後押ししてきた。

S&P 500 1日データチャート。出典: TradingView

ファンダメンタルズはまだ危機を脱していない

今週末、ビットコインは史上最大の難易度の低下を経験したかもしれないが、それでも状況を安定させるには不十分かもしれない。

土曜日の下落率は27.94%と、これまでの下落率を大きく上回り、中国のマイニング政策がビットコインネットワークに与えた影響を反映している。

しかし、監視リソースBTC.comによると、次の調整ではさらに大きな下落が見られる可能性がある。

難易度の調整は実際に行われる前にしか予測できず、2 週間ごとの難易度期間には大きな変動があるため、ネットワークの実際の状態を反映するためにこのメトリックをどの程度下げる必要があるかを言うのは困難です。

最近の下落を考慮すると、鉱業は多くの現在の参加者および潜在的な参加者にとって経済的に非常に魅力的になっています。したがって、今後 13 日間で、より多くのマイナーが稼働し、ハッシュ レートが増加し、難易度をさらに下げる必要性が軽減される可能性があります。

ここ数日のハッシュレートの動きを見ると、潮目が変わった可能性が示唆されており、先週の最低値 83 EH/s からハッシュレートが 90 エクサハッシュ/s (EH/s) 以上に急上昇している。

ただし、この記事を書いている時点では、ビットコインの次の難易度調整は 28.68% と推定されています。

「昨日の記録破りの-27.9%難易度調整後、ビットコインの難易度は昨年の半減期イベント後に見られたレベルに近づいた」と著名なツイッターアカウントDilution-proofは日曜日、注釈付きの難易度チャートとともに指摘した。
「しかし、ビットコインの価格が263％上昇したことは、ビットコインのマイニングが効率的なマイナーにとって非常に収益性の高いものになったことを示している。」

ビットコイン難易度7日間移動平均チャート;出典: ブロックチェーン

ビットコインの価格は36,000ドル前後で変動

難易度の低下には少なくとも 1 つの良いタイミングがあります。それが発生すると、ビットコインの価格変動は上昇し、取引範囲の上限まで上昇します。

BTC/USDは週末を通してほとんど抵抗を受けず、約5%上昇した後、反転した。

BTC/USD 1時間ローソク足チャート（Bitstamp）出典: TradingView

では、熱意をさらに制限するものは何でしょうか?著名なアナリストであるRekt Capitalにとって、今や有名になった2つの移動平均線（MA）は、今後数日間の弱気相場の兆候となる可能性がある。

Cointelegraphが報じたように、BTC/USDは先月「デッドクロス」イベントを経験した。これは、50 日移動平均が 200 日移動平均を下回る状況を指し、これは従来、弱気シグナルと見なされています。

実際には、「デッドクロス」は必ずしも価格下落につながるわけではないが、その評判は今年も根強く残っている。

さて、ビットコインがMA（現在はスポット価格を上回っている）に到達すれば、現在の価格の強さが現実味を帯びてくるかもしれない。

「BTCが36,000ドルを超えると、次の大きな抵抗は38,000ドル付近になるだろう」とRekt Capitalは日曜日に説明し、概要チャートを添えた。
「これはビットコインが現在マクロ統合レンジにある高レンジであるだけでなく、2つのBTCデスクロスEMA（50ブルーと200ブラック）も統合抵抗として機能する可能性が高い。」

「デッドクロス」の注釈付き BTC/USD チャート。出典：Rekt Capital/Twitter

さらに、トレーダーのクリプト・エドは月曜日、週末の上昇分は結局再び失われるだろうと警告した。

同氏は「本格的な調整が近づいている」と述べ、真の強気相場を牽引するには市場が「適切な再テスト」による低水準を試す必要があると主張した。

BTC/USD は 35,900 ドルの高値から調整し、34,000 ドルから反発し、執筆時点ではまだその水準を維持しています。

ボリュームは強気相場を支えられず

週末の上昇は、典型的な市場特性である出来高に注目する人々にとって疑わしいものだった。

急速な利益にもかかわらず、それらを支える取引量は依然として低かったため、それらの信頼性と自立能力は当初から疑問視されていました。

オンチェーン監視サービスCryptoQuantは月曜日、取引量が依然として減少しており、主要な潜在的購入者からの関心が引き続き欠如していることを示していると指摘した。

「市場規模とともに流入と流出の両方が枯渇した。クジラたちは目立たず、あまり動いて​​いないようだ」と同社はブログ投稿で述べた。

「市場のどちらかの側に圧力をかけると、価格に比較的大きな反応を引き起こす可能性が非常に高い。」

ビットコイン取引量データチャート;出典: CryptoQuant

しかし、土曜日に統計学者ウィリー・ウー氏は、大量のBTCを保有するビットコイン企業の数が一時的に増加したことに気づいた。これは難易度の引き下げ後にも見られる、ビットコインへの関心の高さを示す典型的な兆候だ。

コインテレグラフが報じたように、他の投資家もビットコインの余剰供給に参加しており、特に「リック・アストリー」タイプ、あるいは最後の手段として保有する投資家が中心となっている。

「アストリー氏は『空売り筋は打撃を受けるだろう』と言っている」とウー氏はコメントし、裏付けとなるデータを付け加えた。

投資家の信頼は徐々に回復しつつある

現在、ビットコイン市場参加者の平均はどの程度弱気なのでしょうか?

この質問に対する答えは、伝統的に暗号通貨の恐怖と強欲指数によって出されてきましたが、今週の指数が信じられるなら、状況はそれほど悪くないかもしれません。

月曜日、恐怖と貪欲指数は29/100となり、ほぼ3週間ぶりの高水準に達した。前回これが起こったとき、BTC/USD は 41,000 ドルを超えた 6 月の最高値に向かっていました。

Fear & Greed は、さまざまな要因を使用して暗号通貨市場の感情を推定し、特定の価格で資産が買われすぎているか売られすぎているかを識別するのに役立ちます。

強気相場の最高値は95/100以上に達することが多く、「極端な貪欲」が始まって暴落を引き起こす前にビットコインが成長する余地が十分に残されている。

同指数は6月22日に10/100の最低値、つまり「極度の恐怖」に達したが、その後反発した。

暗号通貨の恐怖と強欲指数 1 か月チャート。出典: Alternative.me