ビットコインは71,000ドルに戻る。米国選挙の前後で暗号通貨市場はどのように推移するでしょうか?

10月29日、BTCは71,500ドルを超え、今年6月7日以来の高値を記録し、これまでの史上最高値73,777ドルを上回る可能性が高い。

同時に、暗号通貨の時価総額は2.5兆米ドル以上に回復しました。多くの分析機関は、この熱気の最大の原動力はトランプ氏の勝利だとみているが、米大統領選の最終結果が発表されるまでまだ1週間ほどあり、誰が勝利するかはまだ分からない。現在の金融市場の反応から判断すると、「トランプ合意」は非常に明白だが、投資家は依然として潜在的な市場リスクに注意する必要がある。

1. 米国の選挙が近づいていますが、最後に笑うのは誰でしょうか?

Bitfinex Alpha レポートによると、ビットコインのボラティリティが増加し、選挙要因が重要な影響力を持つようになったことが示されています。ビットコインは、地政学とトランプ大統領選挙の取引の影響で先週6.2%上昇した後、反発した。選挙への期待からオプション取引が活発化しており、選挙日後の予想ボラティリティは1日あたり100に達する可能性がある。しかし、短期的なボラティリティの増加にもかかわらず、ビットコインは9月の安値から30％上昇し、この記事の執筆時点では71,500ドルを超えています。

データレベルでは、Deribit のデータによると、11 月 8 日に満期を迎えるビットコインのコール オプションの数はプット オプションの 2 倍です。

現在、予測市場ポリマーケットでは、トランプ氏が米国大統領選挙に勝利する確率が66.3％に上昇し、ハリス氏の勝利確率は33.7％に低下し、トランプ氏が32.6ポイントリードしている。

最近、トランプ氏の世論調査による支持率は8月初旬以来初めてハリス氏を上回った。

10月28日時点のRealClearPolitcsプラットフォームの平均世論調査では、トランプ氏がハリス氏に対して0.2パーセントポイントのわずかな優位性を示した。両候補の支持率はそれぞれ48.6%と48.4%だ。 10月23日時点では、ハリス氏が依然としてトランプ氏を49.1％対48.5％でリードしている。

また、フロリダ州立大学のウェブサイトで公表された計算によると、11月5日に行われる大統領選挙では、4,330万人以上のアメリカ国民が事前投票を行っている。選挙までに残された時間は限られているため、大きな「オクトーバー・サプライズ」がない限り、選挙終盤の基調は膠着状態が続くだろう。

しかし、金融市場における「トランプ・ディール」は、特に暗号通貨市場で非常に明白になっており、BTCが71,500ドルに到達してリードしています。

10月29日、米国の主要3株価指数は総じて上昇して取引を終え、暗号通貨コンセプト株は総じて上昇し、MARA Holdingsは11％、Riot Platformsは10％近く、MicroStrategyは9％近く上昇した。さらに、トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ（DJT.O）は21.6％上昇した。

暗号通貨分野では、トランプをテーマにしたミームコインが全体的に上昇している。トランプ一家の暗号プロジェクトであるワールド・リバティ・ファイナンシャル（WLFI）もステーブルコインを発行する計画を発表した。

一方、伝説のアナリスト、マーティン・アームストロング氏はトランプ氏の圧勝を予測しており、ハリス氏の「実質的な支持率」は実際には6.5%から7.5%に下がっている。民主党の「ディープステート」はパニックモードに入った。

取引の面でも、多額の資金がトランプ氏に賭けることを選んだ。 10月29日、ある大口投資家が再び100万USDCを投資し、トランプ氏が米国大統領選に勝利すると賭けた。過去4日間で、このクジラは500万USDCを費やして、米国大統領選でのトランプ勝利の「勝ち株」754万株を購入した。

2. 歴史的な週：強気と弱気の激しい戦い

現在、ビットコインは再び70,000ドルを超えており、過去最高値からわずか2,000ドルしか離れていない。多くの投資家は、米国大統領選挙前には過去の高値が破られ、歴史的記録が更新されると予想している。しかし、現在の市場には依然として多くの不確実性があり、特に選挙後に市場が調整に直面する可能性があると考える反対の機関投資家の見解もあります。

1. 安定した強気

ブルームバーグETFアナリスト：SOLとXRP ETFの上場申請は「トランプ勝利のコールオプション」。さらに、トランプ氏が勝利すれば、よりリベラルなSEC委員長が任命されるのは確実だ。

アーサー・ヘイズ：ファミリーオフィスのMaelstromは、資金の5％をUSDeに投資し、暗号通貨で大規模なロングポジションを維持しています。ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号通貨への大規模な強気の賭けを維持しながら、不確実性に対するヘッジとしてEthena LabのUSDeステーブルコインを使用しています。

Matrixport: 米国の選挙は暗号通貨市場にとって重要な触媒となる可能性がある。韓国はアルトコイン取引が活発なことで知られているが、現在の取引量は依然として低迷しており、アルトコインが急回復する可能性は低い。ビットコインの資金調達率は常に韓国の取引量の傾向と一致しています。資金調達率が高ければ、通常、ヘッジファンドは価格差を稼ぐために ETF を購入するようになります。

しかし、現在のビットコインの資金調達率、韓国の取引量、ビットコイン現物ETFの購入は、いずれも2024年3月の水準を下回っている。来週の米国大統領選挙は、新たな市場の勢いを刺激する重要なきっかけとなるかもしれない。

トレーダー・ユージン：市場は選挙後も上昇を続けるだろう。私はソラナについて楽観的です。 10月の投機的なロングポジションは基本的に解消されました。

DWF Labs 共同創設者: 次の 2 四半期は強気サイクルになるでしょう。市場はまだ不安定ですが、全体的な方向性は前向きです。 10月（Uptober）は、2024年第4四半期から2025年第1四半期までの強気サイクルの最初の月です。市場は依然として非常に不安定ですが、方向性は前向きです。

行動志向の企業であるブラックロックは、過去2週間だけで約23億ドル相当の34,085ビットコインを追加購入した。同社は現在、40万以上のビットコインを保有しており、その価値は約269億8000万ドルに上る。

2. 弱気：選挙後に売りが発生する可能性あり

テマセク・インターナショナルの最高投資責任者：トランプ氏がホワイトハウスに戻れば、世界経済と金融市場に良い影響は及ばないかもしれない。同社は、トランプ政権の政策が世界経済の成長鈍化につながり、最終的には米国企業に影響を及ぼすだろうと指摘した。同氏はまた、金利上昇とドル高は新興市場に悪影響を及ぼすだろうと警告した。

野村氏：「ハリス大統領選の膠着・議会の分裂」という事態になれば、あらゆる資産が反転するリスクがある。米国債と短期金利には若干の上昇余地があるだろうが、トランプ大統領による「過熱した経済」と規制緩和をテーマにした株式の全面的な撤廃に賭けたポジションが清算されるリスクもある。金/暗号通貨はハリスの「デッドロック」取引によって圧迫されるだろう。民主党が議会を掌握する圧勝が実現すれば、株式市場は今後1～3カ月で7～10％下落する可能性がある。

コロンビアビジネススクールの教授は、ミームコインは「一種の経済的ポピュリズムであり、不正に対する抗議」であるため、トランプ大統領の就任はミームコインに「マイナス」の影響を与える可能性があると述べた。 「米国の規制はミームコインにとって不利であり、ほとんどの人がミームコインで損失を被っています。

Greeks.live マクロ研究者: 今回の米国選挙に対する市場の注目度は予想よりも低い。金曜日の非農業部門データと失業率データは注目に値する。これらは選挙前の最後の重要な経済データであり、連邦準備制度理事会の当局者らによる演説はほとんど予定されていない。総選挙が近づくにつれ、今回の選挙に対する市場の注目度は予想よりも低くなっているが、依然として不確実性は強い。

「連邦準備制度のメガホン」：米国は選挙後に新たなインフレリスクに直面する可能性がある。連邦準備制度理事会（FRB）の2年半にわたるインフレ抑制に向けた戦いは成功したようだが、米国の選挙によって状況が変わる可能性もある。両候補とも、経済成長を促進し、インフレのさらなる低下を防ぐ政策を支持している。しかし、経済学者や保守派のアドバイザーらは、トランプ大統領が唱える考えが特にインフレの火に油を注ぐ可能性が高いと懸念している。その中には、輸入品に広範囲な関税を課し、労働者を追放し、連邦準備制度理事会に頼って金利を下げるという提案も含まれている。

総合すると、これらの政策はインフレ方向へ進んでいます。トランプ氏の提案は、インフレを低く抑える任務を負っている連邦準備制度理事会との新たな戦いに彼を巻き込む可能性がある。インフレを再燃させる要因があれば、当局は金利引き下げ計画を遅らせたり、中止したりする可能性がある。

経済学者ピーター・シフ氏：「トランプの売り波」によりビットコインは下落する可能性がある。トランプ大統領の支持率が上昇するなか、ビットコインは他のトランプ大統領関連資産の上昇に追随していない。その理由は、投機家がすでに事前に買い付けており、その結果需要が弱まっているためかもしれない。ビットコインは「トランプ売りの波」に直面する可能性があると予測されており、インフレ圧力下では安全資産としての金の優位性がより顕著になり、強気相場に突入すると考えられている。

Tyr Capital最高投資責任者：ビットコインは米国選挙後に売り圧力に直面する可能性がある。 11月5日の米国選挙を前にビットコインの価格は急騰する可能性があるが、選挙結果が発表された後には利益確定による売り圧力が生じる可能性がある。

国際通貨基金（IMF）：世界は低成長と高債務のリスクに直面している。世界は低成長、高債務の道に陥る危険にさらされており、そうなると政府は国民の機会を改善し、気候変動やその他の課題に対処するための資源が減少することになる。

11月5日に予定されている米国大統領選挙では、民主党のジョー・バイデン大統領率いる高インフレに苦しむ米国民が、共和党候補のドナルド・トランプ氏を再びホワイトハウスに復帰させ、保護貿易政策と数兆ドルの米国債務増加の新たな時代を導くのではないかとの懸念が高まっている。

まとめ

現在の暗号通貨市場の状況から判断すると、BTC は史上最高値まであと一歩のところにあります。米国の選挙が近づくにつれ、トランプ氏の勝利への期待も高まり、暗号通貨市場も引き続き上昇している。したがって、現在の金融市場とあらゆる方面からの兆候から判断すると、トランプ氏が選挙に勝つ可能性は高い。しかし、選挙結果が出るまでまだ1週間あり、経済状況は不安定です。投資家は新たな強気相場の始まりに楽観的だが、市場変動のリスクにも警戒する必要がある。