暗号通貨の世界にはどれくらいのユーザーがいるのでしょうか?ビットコインには1日あたり114万のアクティブアドレスがあり、DeFiユーザーには「退化」の傾向があるかもしれない

1998 年、インターネットの波が押し寄せました。Internet World Stats (IWS) によると、インターネット ユーザーの数は過去 20 年間で 1,300% 増加しました。 2020年12月31日現在、世界のインターネット利用者数は50億5,300万人に達し、世界人口の約64.2％を占めています。

10年後の2008年にモバイルインターネットが登場しました。 Statistaによると、2021年1月時点で、世界中のアクティブなモバイルインターネットユーザー数は約43.2億人、モバイルソーシャルメディア（アプリ）のアクティブユーザー数は約41.5億人でした。

過去2回の技術革命が本格化した2017年、強気相場のさなか、暗号通貨が突然人気を博しました。 10年以上の開発を経て、強気相場で儲かるという神話に惹かれて、暗号通貨の世界に足を踏み入れたユーザーはどれくらいいるでしょうか?

PADataは、ビットコインなどのパブリックチェーンの独立アドレス、非サイレントアドレス、アクティブアドレスの数と、DeFiの独立アドレスとアクティブアドレスの数を分析し、次のことを発見しました。

1) ビットコインとイーサリアムの有効なアドレス（残高が0.01より大きいもの）の総数は2,211万です。各ユーザーが複数のアドレスを保持でき、ユーザー間で重複があることを考慮し、5つの独立したアドレスごとに1人の独立したユーザーに対応し、2つのパブリックチェーンのユーザー重複率が30％であると仮定すると、ビットコインとイーサリアムのユーザー総数は約388万9100人と推定されます。時価総額の80%に基づいて推定すると、ブロックチェーン上のユーザー総数は約486万1400人になると予想されます。もちろん、取引所を通じてコインを保有するユーザーはもっと多く、このデータをブラックボックスで推定することは困難です。

2) ビットコインの1日あたりの平均アクティブアドレス数は約114万で、有効アドレス総数の12.82%を占めています（残高が0.01以上）。イーサリアムの1日あたりの平均アクティブアドレス数は約58万で、有効なアドレス総数の4.38%を占めています（残高は0.01以上）。他のパブリックチェーンにおけるアクティブアドレスの1日あたりの平均数は、およそ50,000〜200,000です。

3) DeFiの独立アドレス数は167万を超えているが、アクティブアドレス数はわずか42,500である。アクティブなビットコインアドレスと有効アドレスの総数の比率を使用すると仮定すると、DeFi の有効アドレスの推定数は約 331,500 になります。また、5 つのアドレスが 1 人の独立したユーザーに対応すると仮定すると、DeFi の独立したユーザーの推定数は約 66,300 人になります。

4) 今年は、総アドレス数が急増したにもかかわらず、アクティブアドレスの割合が約0.5パーセントポイント減少しており、これは、新たに追加された独立アドレスのほとんどが「ウールアドレス」である可能性が高いことを意味します。しかし、アクティブアドレス1万件あたりの総ロック額は今年23.27%増加しており、これはDeFiユーザーの「巻き込み」、つまりアクティブユーザーが投資規模を拡大し続ける可能性を示しています。

有効なビットコインとイーサリアムのアドレスは 2,211 万あります。

ブロックチェーンのユーザー数は約500万人

ビットコインとイーサリアムは、ブロックチェーンの中で最も代表的な2つのパブリックチェーンです。これら 2 つのパブリック チェーンの有効なアドレスの数を理解することは、ブロックチェーン ユーザーの規模を予測するための基礎となります。

Glassnode の統計によると、3 月 21 日の時点で、ビットコイン アドレスは 8 億 300 万あり、2017 年の初めから 282.09% 増加しています。ただし、すべてのアドレスが有効なアドレスというわけではありません。それらの多くはすでに残高が 0 になっています。これらのアドレスは、登録後に一度も使用されたことがなかったり、手数料が支払えないなどの理由でビットコインとやり取りすることが基本的に不可能であるため、「サイレント」アドレスです。

データによると、ビットコイン残高がゼロでないアドレスの現在の数は約 3,677 万で、2017 年の初めから約 184.59% 増加していますが、アドレスの総数の増加数よりも低くなっています。ビットコインが採用している特殊な UTXO モデルを考慮すると、残高がゼロでないアドレスの中には、変更アドレスが多数存在する可能性があります。変更アドレスは、取引手数料を支払うことができないため、「サイレント」アドレスになることもあります。

一般的に、残高が 0.01 を超えるアドレスは非サイレント アドレスである可能性が高いと考えられています。したがって、これらのアドレスも有効なアドレス、つまり将来もチェーン上でやり取りする可能性があるアドレスと見なされます。統計によると、現在、残高が 0.01 を超えるビットコイン アドレスは約 889 万 3900 個あり、非ゼロ アドレス数の約 24.19% を占めています。

Ethereum を見てみると、glassnode の統計によると、3 月 21 日の時点で Ethereum には 1 億 600 万を超えるアドレスがあり、これは 2017 年初頭の約 146 倍に相当します。Bitcoin と同様に、残高が 0 のアドレスは、新しく登録された未使用のアドレス、または使用後に 0 にリセットされたばかりのアドレスです。つまり、これらのアドレスが再び Ethereum とやり取りする可能性は非常に低く、「サイレント」アドレスと見なすことができます。

現在、イーサリアム上の残高がゼロでないアドレスの総数は約5,588万で、アドレス総数の約52.27%を占め、2017年と比べて123倍に増加しています。BitInfoChartsの統計によると、イーサリアムの平均取引手数料は最近約0.01 ETHです。したがって、残高が 0.01 ETH 未満のアドレスも「サイレント」アドレスと見なすことができます。

残高が0.01 ETH未満のアドレスを除外すると、現在イーサリアム上の有効なアドレス数は約1,322万となり、非ゼロアドレス数の約23.66%を占めます。昨年後半以降、DeFiの急速な発展の影響を受け、イーサリアムの有効アドレス数も急速な発展傾向を示しています。現在までに、イーサリアムの非ゼロアドレスは 31.10% 増加し、有効アドレス (残高が 0.01 を超える) は 64.32% 増加しました。

現在、有効なビットコインおよびイーサリアムのアドレス（残高が 0.01 を超えるもの）の総数は 2,211 万です。各ユーザーが複数のアドレスを保持でき、ユーザー間で重複があることを考慮し、5つの独立したアドレスごとに1人の独立したユーザーに対応し、2つのパブリックチェーンのユーザー重複率が30％であると仮定すると、ビットコインとイーサリアムのユーザー総数は約388万9100人と推定されます。両者の時価総額が80％を占めると推測すると、ブロックチェーン上のユーザー総数は約486万1400人になると予想されます。もちろん、これには取引所を通じてコインを保有するユーザーは含まれませんが、これはブラックボックスで推定するのが困難です。

アクティブアドレスから判断すると、今年のビットコインのアクティブアドレスの1日平均数は約114万3100で、有効アドレス（残高0.01以上）の約12.82%を占めています。第二に、Tron と Ethereum の 1 日あたりのアクティブ アドレスも 500,000 を超え、それぞれ約 637,600 と 586,200 になりました。イーサリアムの毎日のアクティブアドレスは、有効なアドレスの約 4.38% を占めており、ビットコインよりもアクティブではありません。さらに、他のパブリックチェーンの1日あたりの平均アクティブアドレス数はそれほど多くなく、約50,000〜200,000の範囲です。

DeFiユーザー数は10万人未満です。

アクティブユーザーは投資を増やし続けている

昨年末には、独立したDeFiアドレスの数が100万を超え、昨年初めの10倍になった。この急速な成長傾向は今も続いています。 Dune Analytics（@rchen8）の統計によると、3月21日時点で、独立したDeFiアドレスの数は167万2900に達し、今年初めの117万7400から約42.08％増加しました。

一方、DappRadarがモニタリングしているアクティブなDeFiアドレス数によると、3月21日時点でのアクティブアドレス数は約42,500で、今年初めの36,100から全体で約17.73％増加しており、独立したアドレス全体の増加数を下回っています。さらに、当日の1日あたりのアクティブアドレスがアドレス総数に占める割合も3.07%から2.54%に低下しており、新たに追加された独立アドレスのほとんどが「ウールアドレス」である可能性が高くなっていることが分かります。

アクティブなビットコインアドレスと有効なアドレスの総数の比率を換算に使用すると、有効な DeFi アドレスの数は約 331,500 と推定されます。また、5 つのアドレスが 1 人の独立したユーザーに対応すると仮定すると、独立した DeFi ユーザーの数は約 66,300 人と推定されます。

注目すべきは、今年初めから、アクティブアドレス 10,000 個あたりの (修正された) 総ロック量が明らかに上昇傾向にあることです。今年初め、10,000 アクティブ アドレスあたりの (修正後の) 総ロック値は約 52 億 8,500 万ドルでしたが、3 月 21 日にはこの数字は 65 億 1,500 万ドルに上昇し、23.27% 増加しました。これはコイン価格の上昇の影響かもしれないし、あるいはDeFiユーザーの「退化」、つまりアクティブユーザーの投資規模が拡大し続けていることを反映しているのかもしれない。

DeFi内のユーザー状況から判断すると、「28効果」はすでに非常に顕著であることがわかります。 3月21日時点で、Uniswapの独立アドレス数は約112.6万と最も多く、DeFi独立アドレス総数の67.31%を占め、DeFi分野で最も重要なアプリケーションとなっている。第二に、Compound、1inch、Kyber、Balancerの独立アドレスも10万を超えました。 Ren と Cream の独立アドレスの数は比較的少なく、どちらも 10,000 を超えません。

今年のさまざまなDeFiプロトコルの独立アドレスの平均（中央値）成長率は約31.55％で、全体の増加率42.08％よりも低くなっています。その中で、BadgerDAO、SushiSwap、1inch、Uniswap、Balancerの独立アドレスのみが全体レベルよりも増加し、特にBadgerDAOは1027%以上増加しました。 SushiSwapと1inchも100%以上増加しました。これら 3 つのアプリケーションの成長率は比較的高かったです。ヘッド プロトコルのアドレス増加率が、独立アドレス全体の増加率の主な原動力であることがわかります。

さらに、DappRadar のデータによると、ほとんどの DeFi プロトコルの 1 日あたりのアクティブ アドレス数は現在非常に少ないです。今年、1日あたりのアクティブアドレス数が最も多いUniswapでも、その数はわずか33,300で、1日あたりのアクティブユーザー数が数億人に達する主流のモバイルインターネットアプリケーションと比較すると、その規模に非常に大きな差があります。しかし、さまざまな DeFi プロトコルの毎日のアクティブ アドレスが急速に増加する可能性があると考えられます。

PAData の以前の統計によると、昨年の Uniswap の 1 日あたりアクティブ アドレス数は平均 13,700 個、Synthetix は 607 個、SushiSwap は 1,621 個に過ぎませんでした。これら 3 つのアプリケーションの 1 日あたりの平均アクティブ アドレスは今年大幅に増加し、それぞれ約 143%、388%、43% 増加しました。

今後、Ethereum レイヤー 2 ソリューションが DeFi プロトコルにさらに適用されるにつれて、DeFi ユーザーは増加し続けると予想されます。各 DeFi プロトコルについて、どのレイヤー 2 ソリューションを選択し、レイヤー 2 バージョンをいつリリースするかは、ユーザーの増加に大きな影響を与える可能性があり、その結果、DeFi 市場の状況にも影響を与える可能性があります。