個人投資家が必死に買いに走る中、ビットコインは急落、調査によると400億ドルが流入しようとしている

ビットコインは月曜日（3月15日）に2週間以上で最大の1日あたりの下落を記録し、最高値の6万ドルから5万5000ドルを下回った。週末に個人投資家が牽引したビットコインの価格上昇は冴えず、アナリストらは機関投資家の参加が少なかったことが価格上昇の特徴だと指摘した。現在、ビットコインの価格は56,000ドルを超えています。

（出典：Coindesk）

デジタル資産取引所ブロックテインのジョン・ウィロックCEOは「売り急ぎはアジア資本市場の取引時間開始時に発生した」と述べた。 「そのため、週初めの上昇後にトレーダーらはポジション変更を行っている可能性が高い」

デジタル資産に特化した投資管理会社アルカの最高投資責任者ジェフ・ドーマン氏は「この週末、ビットコイン業界の誰もが景気刺激策のニュースを受けて価格を押し上げていた」と語った。 「そして昨夜、先物は横ばいで、10年債も横ばいで、その後突然、ビットコイントレーダーの一部が考えていたほど強気ではなかったため、我々はポジションを解消し始めた。」ドーマン氏はまた、暗号通貨市場におけるレバレッジが、より広範な下落の中で売り圧力につながる可能性についても指摘した。 「金融システムにはこれまで常に信じられないほどのレバレッジが存在してきた」と彼は語った。 「どんな好況でも、投資家は借金をしてレバレッジをかけますが、週末には、私たちが見たすべてのリスク指標が過熱し始めました。一般的に言えば、それが起こり始めると、これらのレバレッジポジションの清算が少しでも止まるのは時間の問題です。」

最近の上昇は機関投資家からの支持を欠いている。コインベースプレミアムと呼ばれるこの指標は、韓国のブロックチェーンデータ分析会社クリプトクアントが追跡している、コインベースのビットコイン/ドルペアとバイナンス取引所のビットコイン/USDTペアのスプレッドを測定するものだ。先週末には指数がマイナスに転じ、機関投資家の需要が弱いことを示唆した。この動向は、先月のビットコイン高騰時の機関投資家の明確な参加とは全く対照的だ。仮想通貨取引所Huobiの共同創業者Du Jun氏は、ビットコインが1月に3万ドル、2月に5万ドルという重要な心理的水準を突破した後、コインベースのプレミアムが急上昇し、機関投資家からの強力な追随需要を示していると述べた。

(出典: CryptoQuant)

CoinDeskが追跡している8つの主要な仮想通貨現物取引所のデータによると、過去数日間の上昇局面では取引量は少なかった。これは、価格変動によって生じた先月の取引量の急増とはまったく対照的だ。

(出典: CryptoCompare)

「土曜日の史上最高値の6万ドルと、最近の伝統的市場の閉鎖は、個人投資家がビットコインを追いかけると予想されることを意味する」とシンガポールを拠点とする定量ファンドQCPキャピタルは3月15日の週間市場アップデートで述べた。

JPモルガンがまとめたデータによれば、個人投資家は実際にウォール街の買い手と競争しているという。スクエアとペイパルのデータを参考にすると、個人投資家は今四半期これまでに18万7000ビットコイン以上を購入しており、前四半期の約20万5000ビットコインと比べて増加していると、ニコラオス・パニギルツォグル氏を含むストラテジストらが金曜日のメモに記した。一方、ビットコイン先物、ファンドフロー、企業発表のデータによると、金融機関はこの期間中に約173,000ビットコインを購入したが、2020年第4四半期には約307,000ビットコインを購入した。

（出典：JPモルガン・チェース）

「多くの個人仮想通貨トレーダーにとって、ビットコインはパンデミック中の主な取引だった。ミーム株取引のボラティリティは多くの人にとって苦痛だったが、ビットコインは驚くほど強気な傾向を維持し、ほとんどの人を勝者にした」とオアンダのシニア市場アナリスト、エド・モヤ氏は語った。 「最近のNFTブームで小売トレーダーは活力を取り戻し、景気刺激策の小切手が彼らの銀行口座に振り込まれた。」 MJPウェルス・アドバイザーズのブライアン・ベンディグ社長は、傍観者が関与したいと思えば、こうした驚くべき利益は自ら実現する可能性があると語った。 「機関投資家がこの分野に参入し始めると、それが市場でのリーダーシップとなり、何かがうまくいくことを証明するのに役立つ。そして個人投資家も参加したくなる」とウェンディグ氏は語った。 「何かが軌道に乗り始めると、参加したいという衝動に駆られますが、そのバランスは貪欲さや取り残されることへの恐怖に傾きます。私も、それが要因の一つだと考えています。」

そして、米国の景気刺激策が可決されたことで、さらに多くの資金がビットコインと株式市場に流入することになるでしょう。みずほ証券が月曜日に実施した新たな調査では、直接的な景気刺激策資金3,800億ドルのうち10％、つまり400億ドル近くがビットコインや株の購入に使われる可能性があると推定された。みずほ証券のマネージングディレクター、ダン・ドレフ氏と彼のチームは、世帯収入が15万ドル未満の約235人を対象に調査を行った。そのうち約200世帯は、今後数日中に第3回目の直接刺激金支給を受ける予定であると述べた。小切手受取人の約5分の2が小切手の一部を投資したいと考えています。調査によると、景気刺激策の受給者は株式よりもビットコインを好む。調査では、ビットコインが総投資支出の60%を占めると予測されている。 「これにより、ビットコインの現在の時価総額1兆1000億ドルが2～3％増加すると推定している」と彼は述べた。

（出典：みずほ証券）

ペッパーストーン・グループの調査責任者、クリス・ウェストン氏はメモの中で、仮想通貨には「米国の景気刺激策を前にトレーダーがチェックするなか、かなりの流入」が見られており、ビットコインは「新たな強気相場」への信頼を支えるために、5万8000ドル強というこれまでの高値を上回る必要があると述べた。オアンダのアジア太平洋地域シニア市場アナリスト、ジェフリー・ハリー氏とミラー・タバック・アンド・カンパニーのマット・マレー氏はともに、最近のチャートパターンに基づいてビットコインにはさらなる上昇の可能性があると考えている。マレー氏は、ビットコインは「すぐに」75,000ドルに達する可能性があると述べている。ブルームバーグ・インテリジェンスのストラテジスト、マイク・マクグローン氏は、10万ドルが次の閾値になる可能性があると述べた。 （FX168金融通信社）