レイ・ダリオの新著：ビットコインは素晴らしい発明であり、ビットコイン投資ファンドの設立を検討している

原題：「DeepInsight翻訳：ブリッジウォーターのダリオ氏はビットコインに投資する新ファンドを設立する予定」
執筆者: レイ・ダリオ、ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者翻訳者: 周雅悦、DeepQuant

世界最大のヘッジファンドのトップ、レイ・ダリオ氏が、最新の長文記事「ビットコインについての私の考え」を発表した。 DeepQuant チームはそれをできるだけ早くキャプチャして読み取りました。原文ではダリオ氏のビットコインに関する考えが詳しく述べられています。一方で、ダリオ氏はビットコインに対する以前の偏見を和らげ、ビットコインは素晴らしい発明だと信じるようになった。一方で、機関投資家の参入という観点から様々なリスクを提起していただき、大変参考になりました。

この記事は、読者がすぐに理解しやすいように DeepInsight によって翻訳された Bloomberg の Web サイトの簡単なレビューです。現在のメディアによる断片的な発言の解釈は極めて分裂的である。従来のメディアの宣伝では、ダリオ氏はビットコインは価値のほとんどを失う可能性がある「無意味な発明」だと考えている。新興の暗号通貨界隈のメディア報道の中で、ダリオ氏はビットコインは「素晴らしい発明」だと信じており、ビットコインに投資する新たなファンドを設立するつもりだと述べている。これは、常に双方を満足させてきたダリオ氏の執筆スタイルに関係している。しかし、定量分析の専門家にとっては、複数の視点からの独立した客観的な思考がより重要です。そこで、DeepQuantチームはこのブルームバーグの記事を詳細に翻訳し、今後はダリオ氏の原文も解釈していく予定なので、乞うご期待。

ダリオ氏の態度の変化はウォール街の機関投資家の一般的な心理を表しており、より多くのウォール街の投資機関がビットコインの価値を認識したことを意味する。世界中の中央銀行が市場に資金を流入させる過程で、ビットコインは効果的に価値を蓄え、富を守ることができます。伝統的な旧資金ファンドが殺到すれば、ビットコインに関するすべてが想像を絶するものとなるでしょう。

ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者、レイ・ダリオ

1月28日木曜日、世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーターの創設者レイ・ダリオ氏は、顧客に送られる14ページの日刊ニュースレターのコラムで、ビットコインは「とんでもない発明」であり、ブリッジウォーターは法定通貨が下落したときに顧客の富を守るために、新しいファンドを使って暗号化されたデジタル通貨に投資することを検討していると述べた。

「コンピューターにプログラムされたシステムを通じて新しいタイプのお金を発明し、それが約10年間使用され、通貨としても富の貯蔵庫としても急速に人気を博したことは、驚くべき功績だ」とダリオ氏は顧客向けのメモに記し、後にブリッジウォーターのウェブサイトに掲載された。「現時点では金に代わる資産は多くなく、金の需要は高まっている。

しかし、ダリオ氏は他の人々と同様に、デジタル資産を評価することは難しいと感じていると述べた。ビットコインは投資家を「大金持ち」にし、「既存の通貨システムを混乱させる」可能性を秘めているが、リスクもある。同氏は、暗号通貨は簡単にハッキングされる可能性があり、通貨供給量を管理したい政府による規制の対象となる可能性があると述べた。

ダリオ氏はビットコインを「極めて未知の未来への長期的な賭け」とみなしており、ビットコインに投資するということはビットコインが約80％の損失を被る可能性があることを承知していることを意味すると述べた。ダリオ氏は全面的に支持しているわけではないが、ビットコインに大きな将来性があると見ている最も重要なヘッジファンドの重鎮だ。チューダー・インベストメント・コーポレーションのポール・チューダー・ジョーンズ氏とブレバン・ハワード・アセット・マネジメントの創設者アラン・ハワード氏はダリオ氏よりも強気だ。

アラン・ハワード氏は、ワン・リバー・デジタル・アセット・マネジメントの共同所有者であり、同社の暗号通貨ファンドの投資家でもある。彼はまた、暗号通貨やブロックチェーン企業を追跡するインデックスを運用し、取引サービス、市場分析、技術サポートを提供するエルウッド・アセット・マネジメントの所有者でもある。

ポール・ジョーンズ氏は5月にビットコインの購入を開始し、ビットコインをインフレに対する金のようなヘッジであり、現金代替分野で「最速の馬」と呼んだ。それ以来、ビットコインの価格は3倍になりました。先週、世界最大の資産運用会社ブラックロック社が暗号通貨への第一歩を踏み出した。同社は規制当局に対し、現金決済のビットコイン先物が同社の2つのファンドへの投資対象となることを通知した。

ダリオ氏は、新型コロナウイルスのパンデミック以前から、ゼロ金利、債務の貨幣化、財政支出の拡大を求める声が高まる世界で、いかにして富を守るかという問題に取り組んでいた。同氏は、世界経済でパラダイムシフトが起こっており、株式やクレジットなど現在は有利な投資は最終的にはうまく機能しなくなるだろうと述べた。

2019年に彼はこう問いかけた。「ほとんどの準備通貨銀行が不換通貨制度において通貨の価値を下げたいと考えているとき、2番目に優れた通貨、あるいは富の貯蔵庫は何だろうか？」そして、リスクを減らし、収益を向上させる方法として金を提案した。

ダリオ氏は木曜日に発表したメモの中で、その考えをさらに詳しく述べた。ダリオ氏は「ビットコインに関する私の見解を明確にする」必要があると感じたと述べ、顧客に対し自分は専門家ではないと警告した。

彼の他のコメントの一部:

ビットコインは「死の谷」から潜在的に価値のあるものへとうまく移行しました。
「個人で保有できる金のような富の貯蔵庫は多くなく、市場規模も比較的小さいため、ビットコインとその競合製品がこの高まる需要を満たす可能性がある。」
もう一つのリスクは供給だ。採掘できるビットコインの数は限られているが、新しい暗号通貨が作られることを止めるものは何もなく、「ビットコインに代わる、より優れたコインが登場するだろう」と考えている。
国防総省がハッカーからシステムを保護できないのに、デジタル資産がハッキングに対して完全に耐性があると考えるのは甘い考えだ。
ビットコインの使用に制限があれば、「ビットコインの需要は減少するだろう」
「政府がビットコインとその競合を禁止するリスクを大げさに考えないでください。私の意見では、ビットコインが成功すればするほど、その可能性は高まります。」
「私と私の同僚は、富裕資産を保管する代替手段を見つけることに注力しており、ブリッジウォーターが近いうちに代替現金ファンドや資産管理ファンドを提供し、予想される通貨と信用の低下により適切に対応できるようになると期待しています。これは大きなリスクであると同時にチャンスでもあると考えています。ビットコインは間違いなく検討します。」