ビットコインアドレス保有量の推移の背後にある真実

ビットコインのアドレスは公開されており透明性が高く、個人または機関による開示や人々の「推測」により、多くの取引所、機関、個人がアドレスの所有者を知っていることが多いためです。

実際、さまざまなビットコインアドレスのビットコインの量の変化を観察すると、実際に何らかの情報が明らかになり、表面からは見えない「秘密」や傾向がわかる場合が多く、非常に興味深いです。

ただし、これを調査して要約する人が必要です。ちょうど昨日、Twitter のブロガーがこれをやったので、彼のチャートを使って、アドレス数の変化と、そこからわかるビットコインの世界の変化と全体的な傾向についてお話ししたいと思います。

物語は、最近人気が出ている新しいCX手法「ビットコイン供給と流動性危機」から始まります。

実際、このいわゆる危機は、簡単に言えば、「コインがすべて買い占められてしまい、再度購入しないと購入できなくなる」というものです。

確かに危機と言えるが、それほど大げさな話ではない。

しかし、傾向は確かに非常に明白なので、簡単に整理してみましょう。

1. 大きなトレンドの変化

すべてのアドレスデータの中で最も印象的なのは、取引所の残高の減少とコイン価格の動向の間に強い負の相関関係があることです。

このグラフの右側には、取引所アドレス内のビットコインの数に大きな転換点があります。すべてが変わり始めたのも3月12日でした。

取引所にあるコインが少なくなり、保有されているコインが増えるほど、価格動向は明らかに良くなります。

これは、これまでほとんど起こったことのない大きなトレンドの変化であり、通貨の価格が明らかに改善したため、人々はこのような変化を喜んでいます。

それに応じて、HODL アドレス内のコインの数も増加しています。

2. HODLは貔貅のようなもので、入るだけで決して出ない

「流入のみで流出なし」のアドレスがすべて HODL アドレスというわけではありませんが、流入のみで流出なしのアドレスは、そのアドレスにあるビットコインの量が増加しているため、間違いなく優れた HODL アドレスです。

コインの14.5%はHODLerによって金庫に隠されており、この数は増加しています。

3. ビットコインはどれくらい「失われた」のでしょうか?

ご存知のとおり、ビットコインは初期の頃は非常に安価だったため、多くの人が真剣に受け止めず、秘密鍵を紛失するなどのミスがよくありました。「何百万ものビットコインが永遠に失われた」という言い伝えがずっとありました。

それで正確にいくらですか?確かにこれは言いにくいのですが、大体300万以上と推定できます。

ビットコインの16%は永久にロックされています。

4. マイナーは本当に常に出荷しているのでしょうか?

多くの人々は、鉱山会社が「売り」をしており、市場の主な売り圧力となっているという印象を常に持っていました。

そして、このような報告が出るたびに、個人投資家は常に非常に怖がります。

しかし実際には、データから判断すると、マイナーたちは今年はコインを売りたくないようです。

マイナーは依然としてコインを溜め込むことを好んでおり、市場の状況が良くなるほど、マイナーの溜め込みも増えていることがわかります。理由は、市場が好調なときはコインを数枚売るだけで電気代を払うのに十分ですが、市場が不調なときは、収支を合わせるために大量のコインを売らなければならないからだと思います。

現在、マイナーの利益は非常に良好であり、国内の「電力不足とマイニングマシン不足」の現象がますます深刻になるにつれて、ビットコインの価格が上昇するにつれて、マイナーはますます少ないコインを売り、ますます多くのコインを蓄えるようになると考えています。

5. ビットコインの実際の流通量はいくらですか？

最後に、誰もが最も懸念していることですが、あちこちで大量のビットコインが蓄えられているのに、実際に市場に流通しているビットコインはどれくらいあるのでしょうか。

実際のところ、流通しているビットコインは全体のわずか 12% です。

実際、アドレスデータは、ビットコインのほとんどがコールドウォレットに静かに保管されており、取引、使用、担保などに供されているのはごくわずかであるという私たちの理解と一致しています。

言い換えれば、ビットコインの価格を決定するのは、ビットコインのこの 12% です。

外国人がビットコインは「流動性危機」に陥っていると言い始めたのもこのためだ。この傾向が続けば、流通するビットコインはすぐに10％未満にまで落ち込み、市場では実際に「通貨不足」が起こるだろう。これは貨幣的な現象ですが、ビットコインは現時点では通貨ではないので、いわゆる流動性危機は起こらないのではないかと思います。

取引可能なビットコインが少ないほど、価格は高くなります。この論理は実は非常に合理的です。

ビットコインの流通量に対する理解を「わずか200万」に変えると、外国人が何千、何万、あるいは何十万ものビットコインを公然と購入することがこの市場にとって何を意味するかが分かるでしょう。

最後に、ビットコインの実際の流通量が全体の10％以下、つまり200万以下（これまでに合計1,800以上が採掘されている）になった場合、「量的変化が質的変化につながる」ビットコインの「いわゆる流動性危機」が発生する可能性があると考えています。

それはどういう意味ですか？

つまり、次のことです。

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