BTC契約のレバレッジを3倍を超えないように推奨する理由

投資をする際に最も重要なことは、リスクを認識し、それに応じたリスク管理を実施することです。先物レバレッジは暗号通貨の世界では非常に一般的です。では、レバレッジのリスクを最初からどうやってコントロールするのでしょうか?見てみましょう。

BTC の日次価格変動、データソース: yahoo finance、BTC-USD

この分布はほぼ 1 を中心としており、標準偏差は 0.038788 と計算されます。つまり、標準偏差は約3.9％となります。

この標準偏差は何を意味するのでしょうか?下の図を見ればそれが分かります。つまり、日々の上昇または下降がプラスまたはマイナス1標準偏差の範囲内に収まる確率は34.1% * 2 = 68.2%です。

つまり、1日あたり3.9%以上の増加または減少の確率は31.8%です。

つまり、ある時点でエントリーした場合、翌日に 3.9% 以上下落する確率は 16% 近くになります。

レバレッジが20倍の場合、プラットフォームの強制清算基準は約4％に設定されます。つまり、レバレッジ 20 倍の契約は 5 ～ 6 回に 1 回清算されることになります。

これが、プラットフォームが 20 倍のレバレッジで開設するプレイヤーを好む理由です。私と一緒にプレイする限り、毎回いくら稼げるかに関係なく、毎回フルレバレッジを使用する限り、5 回または 6 回で資金がゼロになります。

では、資産をより安全にしたい場合、レバレッジをどのように設定すればよいのでしょうか?

チャートから判断すると、リスクを軽減したい場合には、レバレッジのマージンコールリスクをシグマの3倍外に設定するのがベストです。この時点で、マージンコールの確率は1％未満であり、相対的な清算ラインは11.7％の低下であり、レバレッジ5〜6倍に相当します。

もう一つ注目すべき点は、通貨価格の上昇と下落のパーセンテージ分布は真の正規分布ではなく、ファットテール分布であるということです。つまり、大幅な下落の可能性は正規分布よりも高いということです。

したがって、リスクをさらに軽減するためには、レバレッジをさらに削減する必要があります。上記の計算によると、BTC のレバレッジは 3 倍を超えず、比較的リスクが低いと言えます。

同様の分析は他の通貨にも適用できます。多くの小規模通貨にとって、二重レバレッジは極めて危険です。

確率論に関する常識を知っていれば、この市場でより長く生き残ることができるかもしれません。