OKExが引き出しを停止した後、HuobiとBinanceにはどの程度の影響があるでしょうか？

2020年10月16日朝、デジタル通貨分野の「三大取引所」の一つであるOKExからの発表が業界に波紋を巻き起こした。この世界有数の取引所は発表の中で、通貨の引き出しを停止すると発表した。これは個別の通貨の引き出しではなく、すべてのデジタル資産引き出しサービスの完全な停止であることにご注意ください。このような状況は業界全体でも珍しいため、OKExユーザーだけでなく業界全体で話題になっています。

取引所のウォレット管理に関する専門知識が不足していたため、関連発表が出た時点では多くの人が秘密鍵などの概念を理解しておらず、OKEx自身の運営に問題があるとさえ考えていました。実際、ここに反映されているのは、取引所の資産管理のプロセス ルールと、その結果としてのセキュリティと柔軟性のバランスのとれた管理です。次に、この事件について多角的に詳しく分析します。

秘密鍵とは何ですか?取引所のコールドウォレットとホットウォレットを区別するにはどうすればいいですか?

通常、取引所は「コールドとホットの分離」デジタル通貨管理方法を採用しています。ここでの「ホット」とはホットウォレットを指します。これらのウォレットは常にインターネットに接続されており、ユーザーがチャージしたデジタル通貨を収集し、ユーザーに通貨引き出しサービスを提供する役割を担っています。通常、ユーザーが出金申請を開始すると、取引所は関連する審査作業を実施し、その後ホットウォレットから一括で資金を引き出します。ビットコインの場合、数十、数百のユーザーによる出金リクエストが 1 回のトランザクションで同時に完了し、日々の業務が効率的に実行されます。

しかし、ホットウォレットやホットウォレットを提供するオンラインサービスは長時間インターネットに接続されているため、セキュリティ上のリスクももたらし、ハッカーが取引所を攻撃する重要なターゲットにもなります。

以前、Binance では 7,000 BTC が盗難に遭い、盗まれたビットコインは Binance のホットウォレットから出てきましたが、なぜ Binance のビットコインがすべて盗まれなかったのでしょうか?盗まれたのは「たったの」7,000枚のコイン？その理由は、取引所では通常、大量のデジタル資産をコールドウォレットに保管しているためです。このようなウォレットはほとんどの場合オフラインであるため、ハッカーによる攻撃が困難になり、当然ながら資産の安全性が確保されます。たとえば、現在のビットコインの「富豪リスト」で1位のアドレスは、20万ビットコイン以上を保管しているHuobiのコールドウォレットです。これは通常、取引所の強さと支払い能力を反映しています。

当時のOKExの状況は、おそらく、社内のコールドウォレットとホットウォレットの管理メカニズムとリスク管理に基づく承認メカニズムに基づいて、デジタル通貨業務プロセス全体または一部において、一部のウォレット、特にコールドウォレットの秘密鍵を保有する人物に承認を与える必要があり、これらの承認が正常に実行できなかったため、出金業務を停止せざるを得なかったものと思われます。

OKExも発表の中で理由を漠然と明らかにしており、デジタル通貨の秘密鍵を保有する担当者が警察の捜査に協力しており、権限を与えることができないためだという。業界関係者なら当然、いくつかの手がかりを推測できるだろう。取引所の重要な業務を停止させる権限を他に誰が持つだろうか？その後のニュースでもこの推測は裏付けられました。

出金停止事件後、OKExは「平和」になったかに見えた。硬貨を引き出すことができなかったので、当然誰も硬貨を預けようとはしませんでした。途中のエピソードとしては、オンチェーンデータサービスプロバイダーのラベルエラーにより、OKExで大量のビットコインが転送されたというニュースが発生し、しばらくの間世論が騒然となり、OKExは何度も釈明しなければならなかった。

OKEx が渦の中心で苦戦している一方で、業界全体も平穏ではない。人々は、3大取引所のうち残りの2つ、HuobiとBinanceに注目し始めています。 OKExが問題を抱えているとき、これら2つの取引所は大丈夫でしょうか?

OKExが引き出しを停止してから1週間が経過しました。私たちはオンチェーンデータを使用して、この期間中のHuobiとBinanceにおけるビットコインの流れの変化とその背後にある真実を明らかにしようとします。

OKExが引き出しを停止した後、HuobiとBinanceのビットコインの流れが変わった

実際、事件当日、私たちはHuobiとBinanceのオンチェーン取引を注意深く監視していました。当時、2つの大手取引所からのビットコイン流出量は急増しました。同時に、デジタル通貨の価格も短期的に全体的に下落しました。大手取引所として、このようなブラックスワンイベントは市場に非常に明らかな影響を及ぼしました。

しかし、この状況は半日しか続きませんでした。翌日には、2つの主要取引所のデータが正常に戻り始め、市場はすぐにこの事件の影響から解放されました。ビットコインやイーサリアムなど主流のデジタル通貨も、当時すでに始まっていた上昇傾向に戻りました。次に、ビットコインチェーン上のデータの動的な変化からこのプロセスを明らかにします。

まず、最も直接的なデータ、つまり事件発生の1週間前から事件発生から1週間後の今週金曜日までの2大取引所HuobiとBinanceへのビットコイン流入量を見てみましょう。具体的な日程は10月10日から10月23日までです。

Huobi取引所の観点から見ると、10月16日金曜日のビットコイン流入は、当日正午に発生した事件により、ユーザーがHuobiへのチャージをあまり心配する必要はなく、金額も今週のトップクラスだったことは明らかです。その後、流入額は減少に転じたが、 10月17日と18日は土曜と日曜であり、主要取引所では流入額が減少する通常期であることに留意する必要がある。翌週、取引所へのビットコイン流入が急速な上昇軌道に入り、21日に過去最高値に達したことは明らかだった。

事件発生週と翌週のHuobiのビットコイン流入額を前年比で比較すると、事件発生後の数日間、前年比データは土曜日から月曜日にかけて減少したが、その後、特に水曜日と木曜日に急速に回復した。

最終データによると、Huobi Exchangeは10月10日から10月16日の間に41,729.561 BTCを受け取り、翌週には45,362.6906 BTCを受け取り、8.7%増加しました。

ここで背景も追加する必要があります。つまり、中央集権型取引所はビットコインの純流出の長期的傾向を経験してきたのです。主な理由の1つは、Defiの人気の影響であり、特にビットコインステーキング事業は取引所から大量のビットコインを吸収しました。しかし、10月にはDefi関連のトークンが急落し、この分野の人気も低下しました。同時に、ビットコインやイーサリアムなどの主流通貨の価格が上昇し、関連するデジタル通貨が取引所に流入する兆候が見られた。過去2週間の状況から判断すると、OKExによる出金停止というブラックスワンイベントは一定の影響を及ぼしましたが、この大きなトレンドの方向性には影響を及ぼしていません。

Binanceの傾向もほぼ同様です。 10月16日には大きな変化はありませんでした。その後2日間の下落は事件の影響と週末の影響によるもので、その後反発しました。主な理由の1つは、過去1週間のビットコインの価格でした。

前年比で見ると、大きなトレンドがブラックスワンに打ち勝ったことは明らかです。ビットコインの価格が上昇傾向にあるため、投資家は効率的な取引のためにビットコインを中央集権型取引所に預ける傾向が強まっています。

ビットコインの流出状況から判断すると、事件当日の10月16日には両大手取引所で大幅な増加が見られたが、この傾向は1日しか続かなかった。パニックは翌土曜と日曜に急速に収まり、流出額は急速に減少した。

先週後半には、2つの主要取引所からの流出が再びリズミカルに増加した。その理由は、ビットコイン市場の新たなラウンドは必然的にビットコインの流入と流出の全体的な増幅につながり、それが正常な変動となるからです。

同時に、過去2週間の状況から判断すると、OKExの出金停止に直面しても、HuobiとBinanceのユーザーの出金パフォーマンスに大きな違いはありませんでした。特に、先週のビットコイン市場の到来により、2つの取引所の全体的な傾向は収束傾向を示しました。この事件が国内取引所から海外取引所への大規模な引き出しを引き起こす可能性があるというこれまでの推測は当てはまらないことがわかります。

全体的に、OKExの出金停止の背景には、DeFiの衰退と主流通貨の台頭により、ビットコインなどの主流通貨が取引所に流入するという全体的な傾向があります。今回、OKExのような大手取引所で発生したブラックスワンイベントは、HuobiとBinanceのユーザーの入出金、特に事件当日の出金に一定の短期的な影響を及ぼしました。しかし、データの傾向から、この影響は短期的なものであることもわかります。一時的なブラックスワンイベントが市場に影響を及ぼす可能性はありますが、最終的には全体的な傾向が市場の方向性を決定します。翌週、2つの大手取引所ではともにオンチェーン取引量の増加が見られました。

騒動の中心にいるOKExも法定通貨取引を再開し始めており、騒ぎも徐々に沈静化しつつある。出金業務をいつ再開するのか、再開後のユーザーの反応が今後の注目点となる。

ユーザーは将来ブラックスワンイベントにどのように対処すべきでしょうか?

では、ユーザーは同様のブラックスワンイベントにどのように対処すべきでしょうか?私たちの推奨事項は次のとおりです。

1. デジタル通貨は依然として大規模な取引所で保管および取引することが望ましいです。支払い能力が強く、評判も良く、セキュリティ対策もきちんとされており、中小規模の取引所に比べて逃げたり倒産したりするリスクがはるかに低いです。実際、OKExによる出金停止は、別の観点から見ると、同社が関連する内部権限と、ユーザー資産の安全性をより確実に確保できる一連のリスク管理メカニズムを備えていることを反映しているとも言えます。しかし、これらのメカニズムは、特殊な状況下では恥ずかしい状況を引き起こす可能性もあります。

2. 資産の分散管理に注意してください。つまり、「すべての卵を 1 つのバスケットに入れない」ということです。さまざまな取引所のビジネス特性と関連するデジタル資産の日常的な使用ニーズに基づいて、Huobi などの他の大手取引所にデジタル資産を保管できます。

3. 長期的に取引されないデジタル資産については、個人のウォレット アドレスに保管しますが、秘密鍵またはニーモニック フレーズは紛失すると回復できないため、適切に保管するように注意してください。それに比べて、中央集権型の取引所は、実名情報が確認でき、パスワードを忘れた場合でも問題を解決するプロセスがあるため、より安全です。

4. 取引所のいわゆる「地域的」な見方に影響されないでください。実際、一部の国際取引所は現在、多くの国でコンプライアンス ライセンスを取得していません。極端な事件が発生した場合、ユーザーは場所の特定はおろか、補償を求めることもできず、自らの権利や利益を守るすべがありません。