売り心理が市場を覆っており、反発はFOMC会合後まで待たなければならないのだろうか？

連邦準備制度理事会（FRB）のFOMCとCPIレポートの発表前日、暗号通貨市場は引き続き下落圧力にさらされていた。

Bitpushのデータによると、ビットコインは火曜日の朝に69,500ドルのサポートレベルを失い、5％下落して66,000ドル付近のサポートレベルまで下落したが、午後にはわずかに反発し、米国株の終値では67,400ドルを超えた。本稿執筆時点で、ビットコインは67,387ドルで取引されており、過去24時間で3%下落している。

ビットコインの下落はアルトコインの下落を悪化させ、その日、時価総額上位200のトークンのうち上昇したのはわずか6つだった。

最もパフォーマンスの良かったコインはすべて3%未満の上昇となり、Ondo (ONDO)、Oasis (ROSE)、Stacks (STX) はそれぞれ2.5%、2.3%、1.6%上昇しました。 Meme token cat in a dogs world (MEW) は最大の下落率で 18.6% 下落し、MANTRA (OM) は 15% 下落、ConstitutionDAO (PEOPLE) は 14.2% 下落しました。

現在の暗号通貨全体の時価総額は2兆4,400億ドルで、ビットコインの市場占有率は54.4%です。

米国株は寄り付きで下落圧力を受けたが、昼食後徐々に持ち直した。終値では、ダウ工業株30種平均は当初120ポイント（0.3％）下落し、S＆P500は0.28％上昇、ナスダックは0.88％上昇し、後者2つは新たな終値高値を更新した。アップル（AAPL.O）は7.2％上昇し、時価総額は3兆2000億ドル近くとなり、過去最高値となった。

金利は変わらないと予想されるため、長期エクスポージャーは高い

インフレの高騰を受けて、民主党の有力上院議員エリザベス・ウォーレン氏は連邦準備制度理事会に書簡を送り、金利引き下げを検討するよう促した。彼らは、インフレ抑制を目的とした金利上昇の環境は、住宅、建設、自動車保険のコストを押し上げることで問題を悪化させ、経済を不況に陥らせ、「何万人ものアメリカ人労働者を失業に追い込む」可能性があると主張している。

それでも、CMEグループのFRBウォッチツールは、今月金利が据え置かれる可能性が99.4％あることを示している。

市場アナリストのブラッドグッド氏は、 「FOMCが金利を変更すると予想する人はいないが、鍵となるのはFRBが7月と9月に金利を引き下げる可能性があるかどうかだ。9月18日のFRB会合で金利が引き下げられる可能性（2回の金利引き下げの可能性は5％に近い）と金利が据え置かれる可能性はほぼ50/50であるため、これは重要だ。FRBやインフレデータからこれらの確率に影響を与えるヒントがあれば、価格チャートにも表示されるだろう」と述べた。

「BTCの買い注文は6万6000ドルから6万6500ドルの間に集まっており、売り注文も6万8000ドルから6万8500ドルの間に集中している」とセキュア・デジタル・マーケッツは述べた。

一方、ビットコインは従来のリスク資産と通常よりも相関性が高くなっています。 K33アナリストが発表したチャートによると、ビットコインと米国株式市場の相関関係は18カ月ぶりの高水準に達した。先週、ビットコインとナスダックの30日間の相関係数は2022年以来初めて0.64に上昇した。

「過去2週間強気だったトレーダーは現在損失を出しており、ビットコインが現在の価格で最後に取引されて以来、名目上の未決済建玉は32,000BTC増加している」と彼らは述べた。

反発はFOMC会合後まで待たれるだろうか？

「第2四半期は今のところ不安定だが、ビットコインの長年にわたる季節性を考えれば驚くことではない」とブラッドグッド氏は語った。 「通常、第2四半期と第3四半期のパフォーマンスは第1四半期と第4四半期よりもはるかに悪いため、暗号通貨市場でよく言われる「5月に売って消えろ」という言葉をある程度裏付けています。」

ブラッドグッド氏はトレーダーに次のように注意を促した。 「しかし、正確に言うと、『5月より少し前に売る』ということになる。なぜなら、BTCは5月にS&P500よりもパフォーマンスが悪くなる傾向があり、5月に売る方が理にかなっているからだ。いずれにせよ、季節的な傾向を過度に強調しないように皆さんに思い出してもらいたい。特に、比較的短期間で登場し、この短い歴史の中で市場の動向が何度も劇的に変化した資産クラスについては、季節的な傾向は考慮すべき多くのデータポイントの1つにすぎない」

ブラッドグッド氏は火曜日の価格下落について次のようにコメントしている。「BTC 価格はブレイクアウト レベルを下回ったようですが、これも偽のブレイクアウトです。安全を期したいなら、週足の終値を待ちましょう。現在、ビットコインは 67,000 ドル前後で取引されており、週足チャートではダブルトップ パターンを示しています。これは通常、強い弱気シグナルです。」

彼は日足チャートを見ると、次のターゲットは日足サポートレベルの64,650ドルであり、BTCがこのサポートレベルをテストして突破できれば、力強い反発が見られると予想している。そうでなければ、トレーダーたちは「悲惨な夏」を迎えることになるかもしれない。

MNトレーディングの創設者ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏はXプラットフォーム上で、仮想通貨市場の本当の回復はFOMC会合後に起こると考えていると述べた。

同氏は「これまでのFOMC会合後、市場は急速に上昇しており、イーサリアムは過去の会合後に何度も20％上昇し、ビットコインもFRBの直近の会合以降20％以上急上昇している」と指摘した。

同氏はさらに、前回のFRB会合の終了は「2カ月後の調整の終わりを示し、ビットコインは5万7000ドルから史上最高値まで急騰した」と付け加えた。

市場アナリストのクリプト・マイキー氏はそれほど楽観的ではない。同氏は、ビットコインは3月以降レンジ相場が続いており、上昇する兆候は見られないと強調した。同氏は「FRBが実際に金利を引き下げるまで、この統合レンジは続く可能性がある」と警告した。