リバウンドに直面して、私たちは何をすべきでしょうか?

3月20日、デジタル通貨市場は最近の急落後に大きな調整を経験した。ビットコインは最高値の6,600ドルまで上昇し、イーサリアムも一時140ドルまで上昇した。

数日前の記事で、当時の環境下で固定投資に対して段階的なアプローチを取ることを提案しました。ビットコインが 5,000 ドルから始めて、500 ドル下がるたびに 1 回投資するというものです。現在、ビットコインは下落を続けるどころか、6,000ドルまで急騰しています。この時点で、段階的に投資を準備している長期投資家は、2つの感情を抱くでしょう。

1 つ目は、ビットコインがさらに下落するかどうかわからないという不安であり、ビットコインが再び下落して 5,000 ドルかそれ以下に戻り、低レベルで投資を継続できることを期待することです。

2 つ目は、5,000 ドルのレベルでもっと買わなかったことに対する後悔です。

これら 2 つの考え方の影響により、現在の市場状況は反転なのか、それとも反発なのかと疑問に思う投資家もいるでしょう。もし反転すれば、5,000ドルの「底値」は永久に失われるかもしれない。反発であれば、今後も低水準で投資を続けるチャンスがあるかもしれません。

実際、将来の市場が引き続き上昇するか、再び下落するかを予測することはできないため、これら両方の考え方を克服する必要があります。

市場が 5,000 ドルを下回らない場合は、一定のタイミングで投資を継続します。市場が5,000ドルを下回った場合、段階的に投資を再開します。

このビットコインの反発の過程で、通貨界のベテラン投資家数名が予期せぬ出来事に遭遇した可能性があることを知りました。彼らはビットコインが5,000ドル前後まで下落したときに、大量に空売りを始めた。その結果、この反発により、彼らのポジションはすべて清算されました。

私はこれまで記事の中で、契約とレバレッジについて何度も話してきました。今回は、この反発でポジションを清算された、いわゆる「大物」たちについてお話ししたいと思います。

ほぼすべての弱気相場と強気相場において、大口投資家のポジションが清算されるのが見られます。こうした大物の中には、一度落ちたら二度と立ち上がれない者もいる。

彼らが世に残した「伝説」は、一瞬の流星のように、その時代を経験した同世代の人々の記憶の中にのみ残り、その後は誰も思い出すことはないだろう。

このタイプの大物実業家は、時代が生んだ英雄の典型です。彼らは時代のチャンスを掴みましたが、残念なことに、そのチャンスを掴むことができたのは能力のおかげなのか、運のおかげなのか、根本的な理由を認識していない人が多いかもしれません。

運良くチャンスを掴んだとしても、能力や認識力が発展のペースに追いついていなければ、将来的に挫折し、立ち直れないかもしれません。自分の能力と認識力を絶えず向上させることによってのみ、嵐に直面してもより勇敢に、より強くなることができます。

投資市場は爆発的な力が試されない短距離レースではありません。持久力が試される長距離レースです。市場における最終的な勝者は、十分長く生き残り、最後に笑うことができる者でなければなりません。

この点において、バフェットは間違いなく私たち全員が学ぶべき人物です。昨年末、米国株が順調に上昇し、ダウ平均株価が３万ポイントの大台を超えようとしていたとき、バフェット氏は株式の売却を続けた。

最近、米国の株式市場が急落し、航空会社の株価がひどい水準まで下落したとき、バフェット氏は大量に買い始めた。ウォール街の一部投資機関は、彼が航空会社株に深く依存していると嘲笑した。

ウォール街がバフェットを嘲笑するたびに、それは彼の賢明さを証明しているようだ。バフェットを嘲笑した人たちのことを覚えている人は誰もいない。誰もがバフェット氏が何十年も揺るぎない姿勢を貫いてきたことだけを見ている。

私たちは考え方を調整し、感情をコントロールする必要があります。私たちはこの金融危機を生き延び、毅然とした態度で最後に笑う投資家になる必要があります。