ブロックチェーンアプリケーションの経済原則

ブロックチェーン技術は、そのオープン性や不変性などの特性により、人類社会に大きな影響を与えると広く信じられています。この記事では、トランザクションや信頼などの基本概念をさらに定義して、ブロックチェーン アプリケーションの経済原理を説明し、この最先端技術を実際に適用するための理論的サポートを提供します。

取引と取引手数料

取引の目的は、与えられた制約の下で材料や権利を交換することによって、両当事者の効用のパレート改善を達成することです。

完全な取引には、取引に関係するエンティティ、交換に使用される材料または権利、および取引プロセスの時間順序という 3 つの基本要素が含まれます。

取引コストとは、取引前に相手方を見つけて特定するコスト、取引中に取引条件を実行するコスト、支払われる税金、相手方が義務を正常に履行できなかったために発生する紛争の可能性のあるコストなど、取引プロセス全体においてすべての参加者が負担するコストの合計を指します。

実行コストと税金という 2 つの固定要素を除き、取引コストのその他のすべての項目は、取引相手方の異常なパフォーマンスの不確実性によって発生し、取引コストは不確実性と正の相関関係にあります。ウィリアムソン氏：取引の不確実性が取引コストの主な原因です。

相手方が義務を正常に履行できない主な理由は次のとおりです。

1. 取引のある時点で、2 つの当事者は非同等の状態 (取引の時系列特性) に入り、一方の当事者に異常なパフォーマンスを行う動機を与えます。

2. 取引条件に関する主観的な理解の相違、場合によっては相手方が義務を正常に履行していないとの主観的な判断。

信頼と信用

信用とは、取引主体が取引の相手方の主観的な判断に基づいて義務を正常に履行する可能性を指します。信用度が高ければ高いほど、異常なパフォーマンスが発生する可能性は低くなります。

信頼とは、取引を成立させるために、一方の当事者が他方の当事者の異常なパフォーマンスの不確実性に耐える意思がある行動を指します。相手方の異常なパフォーマンスに対処するために純粋に市場的な手段（追加条件の適用や何らかの予防措置など）を使用すると取引コストが発生しますが、信頼行動はそのような状況での取引コストを大幅に削減できます。

信頼関係とは、不確実な事象に応じて、一方の当事者が他方の当事者による契約の異常な履行の不確実性を引き受ける意思がある事象を指します。各信頼関係には、信頼される当事者（通常は信用度が高い）、相手方を信頼する当事者（取引を完了するために不確実性を負う意思がある）、および特定の不確実なイベントが含まれます。取引相手の信用度が高ければ高いほど、相手側が負う不確実性は低くなり、それに伴う取引コストも低くなります。

信用の蓄積可能性。信用は通常、過去の複数の取引を通じて徐々に蓄積されます。下の図は、行動科学や組織科学などの分野で広く認められている信頼度と取引件数の関係（正の相関）を示しています。

クレジットの譲渡可能性。人々は過去の取引経験に基づいて取引相手の信用レベルを判断します。情報がほぼ同等になると、人々は外部情報（相手方の他者との取引経験）に基づいて、相手方の信用レベル（信用の譲渡可能性）も判断するようになります。インターネットを利用して標準化されたビジネスを行うと、取引が迅速に行われ、取引情報が効率的に伝達されるため、取引主体が信用を蓄積することが非常に容易になります。

ブロックチェーンアプリケーションの経済原則

信頼関係はビジネス活動、特に金融システムにおいて広く存在しています。取引における信頼関係の各セットの背後には、対応する不確実性の存在と、対応する取引コストの節約があります。

ブロックチェーン技術により、完全に信頼できる取引情報フローが実現します。これにより、多くの取引リンクにおける人と人との間の信頼関係が、人とテクノロジーとの間の信頼関係に変換され、不確実性がゼロとなり、取引プロセス全体における信頼関係が再構築され、全体として取引コストを削減することが可能となります。

ブロックチェーン技術を実際に応用する場合、全体的な効率性を向上させるだけでなく、重大な悪影響を及ぼしてはなりません。現在、ブロックチェーンの応用は、取引速度（ビットコインの場合、1秒あたり7件の取引）、プライバシー、資産の回復可能性（マウントゴックスがハッキングされた）などの面で不十分な点があり、商業組織における事業の安定的な運営についても不十分な点があるため、関連する事業形態がそれに応じてマッチングされ、利益分配メカニズムが決定されることになる。ブロックチェーンを適用する場合、その技術を採用するか否かを決定する意思決定者の利益に重大な悪影響を及ぼしてはなりません（例えば、ブロックチェーン技術は車両管理担当者が違反記録を削除する問題を解決できますが、意思決定者にとっては、既存の技術システムの運用スペースは、チームの熱意を高めるための部下への暗黙の収入とみなされるため、ブロックチェーン技術は一時的に彼らによって採用されにくくなります）。

一般化

従来の商業組織の取引活動では、すべての取引情報は、一般に公開される際に人間による操作（特定の取引情報の変更、追加、削除）の対象となり、いかなる取引情報も一般の人々にとって絶対的に信頼できるものではありません。

ブロックチェーン技術の革新的な進歩の 1 つは、絶対的に信頼できる取引情報フローを実現したことです。これにより、絶対的に信頼できる取引情報データベース、絶対的に信頼できる資産所有権、絶対的に信頼できる取引実行者 (スマート コントラクト) などが実現しました。

一般的な取引には共通の信頼の問題があり、ブロックチェーンには潜在的な応用領域があります。目に見える応用としては、詐欺（履歴書詐欺、請求書詐欺、金融詐欺）、公証（財産公証、遺言公証）、印鑑（電子署名）、管理者による情報の不正変更（信用ブラックリストの削除、車両違反の削除、相互保険プラットフォーム詐欺）などが挙げられ、ブロックチェーンの絶対的に信頼できる取引情報フローは、株式トレーダーのフォローアップ投資プラットフォームやスマート投資アドバイザーのフォローアップ投資プラットフォームなど、高品質の取引主体が信用レベルを証明するのに役立ちます。

ブロックチェーンが、絶対的に信頼できる取引情報フローと、そこから派生した絶対的に信頼できる情報や行動を生み出し続けるにつれて、取引コストを削減するための合理的な行動によって、取引における人々の信頼関係がますます人とテクノロジーの信頼へと移行し、不確実性が大幅に軽減され、より低コストで商業活動が実現されるようになります。ビジネス活動では信頼関係が広く普及しているため、ブロックチェーンの応用範囲は非常に広い可能性があります。

著者は、New Financial Frontier（新しい金融音声ライブ放送プラットフォーム）の CEO であり、中国初のオプショントレーダーの 1 人である Shu Guozhu 氏です。