世界の中央銀行は市場に積極的に資金を投入している。ビットコインを買う時期でしょうか?

最近、海外メディアが世界的な金融危機が近づいており、ビットコインを買う時期が来ているとのコラムを書いていました！ビットコインは狂ったように上昇し始めました。ビットコインは過去1年間で非常に好調なパフォーマンスを示し、他のほとんどの資産を上回りました。ビットコインは、2016 年に金と銀を上回るパフォーマンスを示した唯一の資産です。なぜビットコインはこれほど大きな上昇を経験しているのでしょうか?

図: 2011年から2016年までのビットコインの価格動向

伝統的資産への信頼が薄れつつあるため、投資家は代替資産を求めている。今年に入ってから、株式市場と商品市場はともにジェットコースターのような変動傾向にあるが、投資家は市場の強気相場と弱気相場の移行を正確に把握できていない。賢明な投資家は世界のマクロ経済状況に自信を失っている。最も顕著な例は、伝説の投資家ジョージ・ソロスが市場に戻り、過剰に拡大した市場だと信じて空売りを始めたことだ。同様に、他のヘッジファンドマネージャーも金の買いだめを始めた。これは、次の金融危機が差し迫っているという当社の見解をさらに裏付けるものです。

英国の国民投票で欧州連合（EU）離脱が決定したことで、世界の主要中央銀行がさらなる金融緩和を行う可能性が高まった。イングランド銀行は次回の会合で金融緩和策を導入する見込みで、これに続いてECBとFRBも導入するだろう。安倍晋三首相は選挙勝利後、日本銀行に新たな「金融緩和」政策を迫る可能性が高い。前回の金融危機以来、中央銀行は金融システムに大量の流動性を注入しており、現在も急速なペースで注入を続けている。しかし、世界は前例のない金融危機にますます近づいています。

図: 欧州中央銀行、連邦準備制度理事会、日本銀行のバランスシートと、2004年から2016年までのG20グループの経済成長の傾向。連邦準備制度理事会の狂気の紙幣増刷政策は、商品第一人者のジム・ロジャーズに「連邦準備制度理事会の紙幣増刷計画は、アメリカの土地の樹木絶滅を引き起こすだろう」と嘆かせた。しかし、ビットコインのアプローチは中央銀行とは逆です。従来の通貨とは異なり、ビットコインの数は2100万に制限されており、それを超えるとビットコインは追加されません。その後、ビットコインのマイニングはより困難になり、成功したマイナーが受け取るビットコインは少なくなります。サトシ・ナカモトが設計したプログラムによれば、マイニングエリアにおけるビットコインの報酬は21万ブロック後に半減する。当初、各マイニングエリアのビットコイン報酬は 50 ビットコインでした。 2012 年末には、この数はマイニングエリアあたり 25 ビットコインに半減しました。先週、2回目の半減期が発生し、現在、各マイニングエリアには12.5ビットコインしかありません。世界中の中央銀行が大量の紙幣発行政策を実施している一方で、ビットコインは供給が継続的に逼迫しており、今年の価格上昇につながっています。ビットコインの数が半減し続けるにつれて、一部のビットコインマイナーはマイニングを続けることがますます困難になっていることに気づき始めている。 BTCCのCEOボビー・リー氏は「ビットコインの75％がすでに発見されているため、採掘地域に残っているビットコインの数は大幅に減少している。資産が拡大し、紙幣が飛び交う現在の世界では、人々は限られた数の資産の価値を自然に理解している。ビットコインは資産を保管するのに非常に良い選択肢だ」と語った。最近、ビットコインやその他の電子通貨に関するスピーチを視聴しました。スピーチではビットコインが世界と金融システムをいかに変えているのかが紹介されましたが、これは氷山の一角にすぎません。このスピーチでは、ビットコインやその他の電子通貨が個人にとってなぜ非常に重要であるかを非常に論理的に説明しています。ビットコインのボラティリティは過去一定期間で大幅に低下し、ビットコインは誕生以来最も低い線形ボラティリティ レベルを持つ資産となりました。ビットコインの使用はますます広まり、容易になってきています。投資家は金や銀に注目すると同時に、ビットコインなどの仮想通貨にも注目することをお勧めします。実際、仮想通貨資産は投資ポートフォリオの一部になっています。なぜ？なぜなら、人々は徐々に仮想通貨を安全な避難場所として見始めると信じているからです。さらに、仮想通貨の利用はますます容易になってきています。人々は、いつでもどこでも、どこにいても携帯電話で支払いができ、取引手数料もかかりません。さらに、多くの取引は追跡できなくなります。伝説的な投資信託会社テンプルトン・グループの創設者、ジョン・テンプルトン卿はかつて「分散投資が最も安全な投資である」と語った。