ビットコインの生産量は半減し、超強気相場が始まろうとしている

ビットコインとは何でしょうか?この質問にはまだ誰も答えられていません。政府によって意見は異なり、同じ国でも政府部門によって意見が異なります。 IRS はビットコインを株式とみなしていますが、米国商品先物委員会はビットコインを商品とみなしています。ドイツはビットコインを通貨とみなし、シンガポールはビットコインを商品とみなし、中国はビットコインを切手とみなしている。オーストラリアは当初ビットコインを商品とみなしていたが、現在は通貨とみなしている。実際、新しいものに対しては、いかなる形式の分類も不適切です。1990 年代に、インターネットが電話や電信であると考えるのは不正確だったのと同じです。ビットコインの経済学はさらに混乱している。経済学者たちは「緩やかなインフレ」の経済システムに適応しており、供給量が固定され、4年ごとに生産量が半減するデジタル資産をどう扱うべきか途方に暮れている。ビットコインは2016年上半期にすでに100%以上の上昇を達成しました。下半期も上昇は続くのでしょうか？ Martian によるこの記事がその答えを教えてくれます。

リスク回避

今年上半期に上昇した資産はビットコインだけではない。非常に好調なパフォーマンスを示したもう一つの資産は金です。貴金属投資信託やETFに流入する資金の額は過去最高に近づいている。 2月以降、投資家は米国の貴金属ファンドに資金を注ぎ込み続けており、先週だけでもさらに20億ドルが投入された。投資界の大物ソロス氏のファンドは第1四半期にSPDRゴールドETFの105万株と金生産者バリックの1942万株を購入した。 「新債券王」ジェフリー・ガンドラック氏は最新レポートで、米ドル高は終焉した可能性があり、金は1,400ドルまで上昇し、新興国株式は40％下落するだろうと述べた。

金の価格を支えるものは何ですか?既存の通貨システムがすでに崩壊しつつあるからです。 Martianが年初に指摘したように、連邦準備制度理事会が金利を引き上げる可能性はない。 2016年も半ばを過ぎ、金利引き上げに関する議論は沈静化し、代わりに次の紙幣発行計画が検討され始めました。元連邦準備制度理事会議長のアラン・グリーンスパン氏はインタビューで悲観的にこう語った。「ハイパーインフレが近づいており、金本位制だけが米国を救うことができる。」グリーンスパン氏は、1870年から1913年までの期間は米国経済が好況だった時期であり、金本位制の黄金時代でもあったと述べました。イングランド銀行の報告書は、ビットコインのデフレ的性質により、金よりも「硬い」ハード通貨になる可能性があると指摘した。

ギリシャ危機の煙はまだ消えず、欧州は再び火薬庫と化した。 Brexitは冗談から事実に変わった。これにより一連の連鎖反応が起こり、英国では合計7つの大型オープンエンド型不動産ファンドが投資家の償還を停止し、英国銀行業界の不動産エクスポージャーは少なくとも650億ポンドとなり、時価総額の30％以上を占めるようになった。この膨大な銀行不良債権は一体どうしたらいいのでしょうか？悪いチームメイトが引き続き打撃を与えている。イタリアの銀行業界は3600億ユーロの不良債権を抱え、ますます多くの大手イタリア金融機関が資本増強の圧力に直面している一方、同国の救済基金はブレグジットによる混乱に対処するには到底足りない。さらに悪いことに、ドイツ銀行は破綻寸前です。ドイツ銀行の株価はどれくらい低いのでしょうか?市場はドイツ銀行の価値が帳簿価格の4分の1以下であると考えている。

市場は2007年に戻り、すべての投資家はリスク回避モードに再調整しています。

金融革命

ビットコインと金には類似点と相違点の両方があります。ビットコインの背後には、ブロックチェーン技術という強力な味方がいます。ビットコインは依然として議論の的となっているものの、ブロックチェーン技術はインターネットの誕生以来、人類にとって最も重要な技術的進歩として認識されてきました。ビットコインは単なる資産ではなく、PAYPAL、VISA、MASTERCARD と同様に価値転送ネットワークでもあります。金融テクノロジーの分野では、ビットコインが席巻しています。最近、ビットコイン分野で注目に値する非常に重要な投資イベントが 2 つあります。

日本最大の銀行である三菱UFJフィナンシャル・グループは、ユーザーがビットコインで保管・支払いを行えるようにする企業であるCoinbaseに投資し、ビットコイン市場に参入する予定だ。 2012年にブライアン・アームストロング氏とフレッド・アーサム氏によって設立されたコインベースは、2015年1月の19カ国から32カ国に事業を拡大した。コインベースの総資金調達額は現在1億1,670万ドルに達し、米国と欧州で銀行免許を取得している。 UFJ は日本で最も保守的な銀行であり、ATM での現金引き出しに外国の銀行カードさえ受け付けていません。その投資決定は皆を驚かせた。

アメリカのデジタル決済会社であるCircle Internet Financialは、シリーズDの資金調達ラウンドで6,000万ドルを調達した。この資金調達にはIDGが主導し、BreyerCapital、General Catalyst Partners、Baidu、CICC、Everbright Investment Management Co., Ltd.、Wanxiang、CreditEase、さらに元IBM会長兼CEOのサミュエル・パルミサーノ氏とSilver Lake Capitalの共同創設者グレン・ハギンズ氏が続いた。中国資本がビットコインやブロックチェーンの分野に大規模に流入するのは今回が初めてだ。インターネットと金融分野の代表として、百度と光大はすでにこのプールに飛び込んでいる。

既存の金融システムにおけるブロックチェーン技術の革命は始まったばかりです。

生産量が半減

ビットコインは上限が 2100 万と固定されているため、極めて希少であり、希少性こそが世界のあらゆる価値の源泉です。前回の半減期は2012年11月に発生し、その後6か月間でビットコインは10倍以上増加しました。この期間中、キプロス中央銀行は債務不履行に陥り、同国の住民の10万ユーロを超える預金はすべてゼロになった。ヨーロッパの現在の金融システムの混乱は、4年ごとに、さらに激しい次の嵐を引き起こしているようだ。

ビットコインのマイナーにとって、半減期は予想される生産量の突然の変化を意味し、市場には調整する時間がない可能性があります。マイニングの利益率に影響を与える要素は 2 つあります。1 つ目は通貨の価格です。生産量が半減すると、市場に流通できるビットコインの数がさらに減少し、マイナーによる市場への売り圧力もさらに減少します。これは通貨価格にとって間違いなく良いことですが、調整には 1 ～ 2 か月かかります。 2つ目は難しさです。通貨価格が変わらなければ、相当数のマイニングマシンが赤字状態となり、強制的にシャットダウンする一方、競争力を保っている他のマイニングマシンは稼働し続けることになり、ネットワーク全体の難易度の低下につながります。つまり、鉱業は利益率のダイナミックなバランスを維持し、1～2 か月以内に通常の業界予想に戻ることになります。

この生産量の半減はビットコインにとって画期的な出来事です。ビットコインは2009年の誕生以来、疑念を伴い、さまざまなメディアや専門家によって何十回も死んだと宣言されてきました。社会実験として、ビットコインとブロックチェーン技術は、分散型決済ネットワークの実装が実現可能であることを完璧に実証しました。ビットコインは徐々に地下の闇市場経済から抜け出し、各国でビットコインに関する法律がより完全なものになってきています。ビットコインは4年ごとに半減します。 4 年は人類の歴史の中ではほんの短い期間ですが、ビットコインの歴史において 4 年は世界を揺るがす変化を意味します。

火星人は今後4年間に何が起こるかを非常に楽しみにしています。

要約<br/>投資の観点から見ると、ビットコインは 2016 年後半の資産配分に最適な選択肢です。まず、ビットコインは安全資産カテゴリーの株式です。第二に、フィンテック分野の株式である。 3つ目は、イベントドリブン型のカテゴリーに属する株式であることです。未来は予測不可能だ。おそらく今年後半は、2012 年のビットコインの 10 倍の増加を再現することはできないだろうが、賢明な投資家にとって、市場は新たな賭けの機会をもたらした。