ビットコインを超えた大きな変化

ブロックチェーン技術は金融分野で急速に普及するだろう

ブライスマスターズ

デジタルアセットホールディングスのCEO

2015年、「ブロックチェーン」技術は新しいものから主流へと発展しました。ビットコインのような暗号通貨と、現在「分散型台帳技術」として知られているその基盤となる技術との間には、明確な線引きがなされています。現在、ほぼすべての大手金融機関がこの技術を検討しています。かつては大きな破壊力を持つと称賛されていたこのテクノロジーは、大手金融機関にとって強力な推進力へと変化した。最初の商用ツールは 2016 年に展開される予定です。

そのようなツールはどのようなものですか?暗号通貨に関連する誇大宣伝や注目を集める犯罪や事故にもかかわらず、分散型台帳は単にデータベース技術の巧妙な新しい形式にすぎません。これらは、インターネット、オープンソース プロトコル、コンピュータ能力の進歩、暗号化技術から生まれました。これらは共有され、複製され、分散化されたトランザクション データベースです。

このデータベースに送信されたトランザクションは、以前のすべてのトランザクションに追加され、常に不変の元帳の一部となります。誰も一方的に元帳の履歴を編集または変更する権限を持っておらず、単一のエンティティが管理者として機能することはありません。これらの元帳は常に複製され、同期されます。中央の障害点を排除することで、回復力が強化されます。つまり、1 つの場所が攻撃されたり障害が発生したりしても、他の場所で台帳の整合性を維持できます。セキュリティとプライバシーは高度な資格情報確認技術によって実現され、データは暗号化によって保護されます。

これらすべてを総合すると、分散型台帳によって、独立した組織が、同じ共有された安全な情報源に頼る機会が得られることになります。金融取引を理解する必要がある主体には、買い手、売り手、およびそのブローカーだけでなく、保管人、登録機関、決済および清算機関、中央保管機関、そして最も重要な規制当局も含まれます。関係者が独自の記録を保持する必要がなく、代わりに 1 つのマスター レコードを保持するだけで済むため、コストが大幅に削減されます。これにより、重複した記録が削減され、調整の必要性がなくなり、エラーが最小限に抑えられ、決済プロセスが高速化されます。結果として、決済が速くなるということは、金融システムのリスクが減り、資本要件も低くなることを意味します。

対照的に、従来の金融インフラストラクチャは、集中型の暗号化されていないハブアンドスポーク データベース アーキテクチャに基づいています。このアーキテクチャはコストがかかり、非効率で、運用上の障害やサイバー攻撃に対して脆弱です。個々のデータベース内およびデータベース間の違いにより、一貫性のないトランザクション データが作成され、コストのかかる調整が必要になりました。その結果、金融機関の運営費の大部分は、大量のデータの生成、通信、検証に費やされることになります。これらすべてが不透明性と遅延を生み出し、規制当局が情報を入手するのを困難にしています。

技術は急速に発展しています。元々のビットコインブロックチェーンは、お互いを知らない2者がパブリックネットワーク上で不可逆な支払いを行えるように設計されたが、規制対象の金融機関にとって問題となる機能がいくつかある。これにより、プライベート ブロックチェーンまたは許可型ブロックチェーンと呼ばれる代替テクノロジーが登場しましたが、これがブロックチェーン設計の本来の意図と精神から逸脱しているかどうかについては激しい議論があります。既知の許可された当事者のみの参加を許可することで、プライバシー、透明性、スループットが向上します (規制資本市場における重要な機能)。

しかし、なぜ巧妙なデータベース設計が突然人気になったのでしょうか?結局のところ、伝統的な金融インフラは数十年にわたって近代化されていません。上記の質問に対する答えは、平均株主資本利益率にあります。オートノマス・リサーチのデータによると、 2014年、世界の大手銀行の株主資本利益率の平均は10.8 %で、 2013年の11.1 % 、 2004年の15.8 %から低下した。その結果、銀行の収益は資金調達コストに近づくか、それを下回る状況となり、これは明らかに持続不可能な状況となっている。

これは、危機後の改革の結果、銀行がコストの増加とレバレッジの低下を経験しており、収益環境が厳しいことを反映しています。つまり、銀行にとっての最優先事項は、コスト基盤を見直し、資本の必要性を減らす方法を見つけると同時に、透明性を高めるための新たな規制要件に対応することです。これが、分散型台帳技術が大きな注目を集めている理由です。

連鎖反応

分散型台帳技術は、差し迫ったビジネスの現実を解決する可能性を秘めています。このテクノロジーは、問題を探すのではなく、実際の問題を解決することができます。つまり、分散型台帳技術の時代が到来したのです。

2016 年には、プライベート許可ブロックチェーンに基づく、卸売金融市場での分散型台帳技術の最初の限定的な応用が見られるでしょう。そして、今後 5 年から 10 年の間に、それらは発展し、改善され、標準化され、普及し、最終的には新たな標準となるでしょう。